törvény „Az értékpapírpiacról. Törvény az Orosz Föderáció értékpapírpiacáról 39 96. április 22-i szövetségi törvény

Érvénytelen

Ez a szövetségi törvény szabályozza a kibocsátási fokozatú értékpapírok kibocsátása és forgalomba hozatala során, a kibocsátó típusától függetlenül, az egyéb értékpapírok forgalomba hozatala során felmerülő kapcsolatokat a szövetségi törvények által előírt esetekben, valamint az értékpapírok létrehozásának és tevékenységének sajátosságait. az értékpapírpiac szakmai szereplői.

Biztosítja a vagyoni és nem vagyoni jogok halmazát, amelyek tanúsítás, átruházás és feltétel nélküli végrehajtás tárgyát képezik, a jelen szövetségi törvény által meghatározott formában és eljárással összhangban;

A részvény olyan kibocsátási osztályú értékpapír, amely biztosítja tulajdonosának (részvényesének) a részvénytársaság nyereségének egy részének osztalék formájában való megszerzéséhez, a részvénytársaság irányításában való részvételhez, valamint a részvénytársasági részesedéshez való jogát. a felszámolása után megmaradt vagyonból. A részvény névre szóló értékpapír.

A kötvény olyan kibocsátási fokozatú értékpapír, amely biztosítja tulajdonosának azt a jogát, hogy a kötvény kibocsátójától névértékét vagy egyéb vagyoni egyenértékét a benne meghatározott időtartamon belül megkapja. A kötvény rendelkezhet arról is, hogy tulajdonosa a kötvény névértékének meghatározott százalékát vagy más tulajdonjogot megkapja. A kötvény hozama kamat és/vagy diszkont.

A kibocsátó opciója olyan kibocsátási fokozatú értékpapír, amely biztosítja tulajdonosának jogát arra, hogy az abban meghatározott időtartamon belül és/vagy az abban meghatározott körülmények bekövetkezte esetén az ilyen opciót kibocsátó bizonyos számú részvényét egy áron megvásárolja. a kibocsátó opciójában meghatározott ár. A kibocsátó opció névre szóló értékpapír. A kibocsátó opcióinak elhelyezéséről és kihelyezéséről szóló döntést a szövetségi törvények által a részvényekre átváltható értékpapírok elhelyezésére megállapított szabályokkal összhangban hozzák meg. Ebben az esetben a részvények kibocsátói opcióira vonatkozó követelmények teljesítéseként történő kibocsátási árát az ilyen opcióban meghatározott árfolyamnak megfelelően határozzák meg.

A kibocsátási osztályú értékpapírok kibocsátása egy kibocsátó összes olyan értékpapírjának gyűjteménye, amely azonos mennyiségű jogot biztosít tulajdonosaiknak, és azonos névértékkel rendelkezik olyan esetekben, amikor a névérték jelenlétét az orosz jogszabályok előírják. Föderáció. A kibocsátási fokozatú értékpapírok kibocsátását egyetlen állami regisztrációs számmal látják el, amely az e kibocsátás összes értékpapírjára vonatkozik, és ha e szövetségi törvénnyel összhangban a kibocsátási osztályú értékpapírok kibocsátása nem tartozik állami nyilvántartásba, egy azonosítót szám.

Kibocsátási osztályú értékpapírok további kibocsátása – a korábban kibocsátott, azonos kibocsátási osztályú értékpapírok értékpapírjai mellett elhelyezett értékpapírok összessége. A további kibocsátott értékpapírokat azonos feltételekkel helyezik el.

A kibocsátó olyan jogi személy vagy végrehajtó hatóság, illetve önkormányzat, amely a nevükben kötelezettséget vállal az értékpapírok tulajdonosaival szemben a rájuk ruházott jogok gyakorlására.

A névre szóló kibocsátási osztályú értékpapírok azok az értékpapírok, amelyek tulajdonosairól az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartása formájában a kibocsátó rendelkezésére kell bocsátani az információkat, amelyekre vonatkozó jogok átruházásához és a rájuk ruházott jogok gyakorlásához a kibocsátó kötelező azonosítása szükséges. a tulajdonos.

A kibocsátási osztályú bemutatóra szóló értékpapírok olyan értékpapírok, amelyekre vonatkozó jogok átruházásához és az általuk biztosított jogok gyakorlásához nem szükséges a tulajdonos azonosítása.

A kibocsátási fokozatú értékpapír okmányos formája a kibocsátási osztályú értékpapírok olyan formája, amelyben a tulajdonos azonosítása szabályszerűen kiállított értékpapír-igazolás bemutatása, illetve letétbe helyezése esetén az értékpapír-bejegyzés alapján történik. értékpapír számla.

A kibocsátási fokozatú értékpapír nem hitelesített formája a kibocsátási fokozatú értékpapír olyan formája, amelyben az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartási rendszerbe történő bejegyzés, illetve értékpapír letétbe helyezése esetén a tulajdonos azonosítása értékpapírszámlán történt bejegyzés alapján.

Az értékpapír-tanúsítvány a kibocsátó által kiállított, az igazolásban meghatározott számú értékpapírra vonatkozó jogok összességét igazoló dokumentum. Az értékpapír tulajdonosának jogában áll követelni a kibocsátótól kötelezettségei teljesítését ilyen igazolás alapján.

Kibocsátási osztályú értékpapírok kihelyezése - a kibocsátási osztályú értékpapírok kibocsátó általi elidegenítése az első tulajdonosoktól polgári ügyletek megkötésével.

Az értékpapírok kibocsátása a kibocsátó által a kibocsátási fokozatú értékpapírok e szövetségi törvény által meghatározott tevékenységeinek sorozata.

Az értékpapírpiac szakmai résztvevői olyan jogi személyek, amelyek az e szövetségi törvény 2. fejezetében meghatározott tevékenységeket végzik.

Az értékpapír-piaci pénzügyi tanácsadó az értékpapír-piacon bróker- és/vagy kereskedői tevékenység végzésére engedéllyel rendelkező jogi személy, amely szolgáltatást nyújt a kibocsátónak az értékpapír-tájékoztató elkészítésében.

Jóhiszemű vásárló az a személy, aki értékpapírt szerzett, azokért fizetett, és a beszerzés időpontjában nem tudott és nem is tudhatott harmadik személyek ezen értékpapírokhoz fűződő jogairól, hacsak az ellenkezőjét nem bizonyítják.

Az állami nyilvántartási szám egy digitális (alfabetikus, szimbolikus) kód, amely az állami nyilvántartásba vételhez kötött értékpapírok meghatározott kibocsátását azonosítja.

Értékpapírok nyilvános kibocsátása – értékpapírok nyílt jegyzéssel történő kihelyezése, beleértve az értékpapírok kibocsátását szervezett aukciókon. A minősített befektetőknek szánt értékpapírok szervezett kereskedésben történő kibocsátása nem minősül nyilvános ajánlattételnek.

Értékpapírok listázása - az értékpapírok kereskedésszervező általi felvétele a szervezett kereskedésbe bevezetett értékpapírok listájára, beleértve az értékpapírok tőzsde általi felvételét a jegyzési listára.

Az értékpapír törlése az értékpapíroknak a kereskedésszervező általi kizárása a szervezett kereskedésbe bevezetett értékpapírok listájáról, ideértve az értékpapírok tőzsde általi kizárását a jegyzési listáról.

Az azonosító szám egy digitális (betűs, karakteres) kód, amely az állami nyilvántartásba vételre nem kötelezett részvények meghatározott kibocsátását (további kibocsátását) azonosítja.

Az orosz letéti igazolás névérték nélküli, névre szóló kibocsátási értékpapír, amely igazolja egy külföldi kibocsátó bizonyos számú részvényének vagy kötvényének tulajdonjogát (képviselt értékpapírok), és biztosítja tulajdonosának jogát arra, hogy az orosz letéti igazolások kibocsátójától követelje az átvételt. orosz letéti igazolás ellenében a megfelelő számú képviselt értékpapír, valamint a képviselt értékpapírok által biztosított jogok orosz letéti igazolás tulajdonosa általi gyakorlásához kapcsolódó szolgáltatások nyújtása. Ha a képviselt értékpapírok kibocsátója kötelezettségeket vállal az orosz letéti igazolások tulajdonosaival szemben, az adott értékpapír egyben igazolja tulajdonosának jogát, hogy követelje e kötelezettségek megfelelő teljesítését.

1) a felek vagy a szerződő felek azon kötelezettsége, hogy időszakonként vagy időnként pénzösszegeket fizessenek, ideértve a másik fél követeléseit is, az áruk, értékpapírok árának változásától függően. valuta, kamatlábak, inflációs ráták, származékos pénzügyi instrumentumok ára alapján számított értékek, hivatalos statisztikai információt képező mutatók értékei, a környezet állapotát jellemző fizikai, biológiai és (vagy) kémiai mutatók értékei , olyan körülmény bekövetkezésétől, amely arra utal, hogy egy vagy több jogi személy, állam vagy önkormányzat kötelességeit nem vagy nem megfelelően teljesítette (kivéve a kezességi szerződést és a biztosítási szerződést), vagy más olyan körülmény, amelyet a szövetségi törvény vagy a szövetségi végrehajtó testület értékpapírpiaci szabályzatai, amelyekről nem ismert, hogy ez bekövetkezik-e vagy sem, valamint az e bekezdésben meghatározott mutató egy vagy több kombinációja alapján számított értékváltozásokból. Ezen túlmenően az ilyen megállapodás előírhatja a felek vagy a megállapodásban részes felek azon kötelezettségét, hogy értékpapírokat, árukat vagy valutát adjanak át a másik félnek, vagy kötelezettséget írjanak elő olyan megállapodás megkötésére, amely származékos pénzügyi eszköz;

1. Az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartás vezetésének tevékenysége az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartást alkotó adatok gyűjtése, rögzítése, feldolgozása, tárolása, valamint az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartásból történő adatszolgáltatás.

Az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásának vezetésére csak jogi személyek jogosultak.

A nyilvántartás vezetõ tevékenységét ellátó személyt névjegyzékvezetõnek nevezzük. A nyilvántartás vezetõje a kibocsátó vagy az értékpapír-kötelezett nevében az értékpapírpiac hivatásos szereplõje lehet, aki a nyilvántartás vezetésével kapcsolatos tevékenység végzésére engedéllyel rendelkezik (a továbbiakban: nyilvántartó), ill. a szövetségi törvények által előírt esetekben az értékpapírpiac másik hivatásos résztvevője.

A nyilvántartó nem jogosult ügyletet lebonyolítani a kibocsátó értékpapírjaival, amelynek tulajdonosi nyilvántartását vezeti.

Az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartása (a továbbiakban: névjegyzék) egy meghatározott időpontban kialakított nyilvántartási rendszer azokról a személyekről, akiknek személyes számlát nyitottak (a továbbiakban: nyilvántartott személyek), az értékpapírokra vonatkozó nyilvántartások. ezek a számlák, az értékpapírok megterhelésére vonatkozó nyilvántartások és egyéb nyilvántartások az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban.

A nyilvántartás tulajdonosa tevékenységét a szövetségi törvényekkel, az Oroszországi Bank rendeleteivel, valamint a nyilvántartás vezetésére vonatkozó szabályokkal összhangban végzi, amelyeket a nyilvántartás tulajdonosának jóvá kell hagynia. E szabályok követelményeit az Orosz Nemzeti Bank állapítja meg.

A bemutatóra szóló értékpapírokra nincs nyilvántartás.

A bejegyzett személyek kötelesek betartani a nyilvántartás vezetésének szabályaiban meghatározott, az anyakönyvvezető részére történő adatszolgáltatásra és iratszolgáltatásra vonatkozó követelményeket.

A bekezdés már nem érvényes. - 2015. június 29-i szövetségi törvény N 210-FZ.

A nyilvántartás vezetésére vonatkozó megállapodás csak egy jogi személlyel jön létre. A nyilvántartásvezető korlátlan számú kibocsátó vagy értékpapír-felelős értékpapír tulajdonosairól nyilvántartást vezethet.

A minősített befektetőknek szánt értékpapírok tulajdonosi nyilvántartásának tulajdonosa csak akkor jogosult a meghatározott értékpapírokat a tulajdonos személyes számláján jóváírni, ha a szövetségi törvény értelmében minősített befektető, vagy nem minősített befektető, de a meghatározott értékpapírokat megszerezte. egyetemes jogutódlás, átalakulás stb. eredményeként, ideértve a reorganizációt, a felszámolt jogi személy vagyonának felosztását és az Oroszországi Bank által meghatározott egyéb esetekben.

3. A nyilvántartásvezető kötelezettségei a következők:

1) személyes és egyéb számlákat nyitni és vezetni e szövetségi törvény követelményeinek és az Oroszországi Bank rendeleteinek megfelelően;

2) a bejegyzett személynek, akinek személyes számlája a kibocsátó szavazati joggal rendelkező részvényeinek több mint egy százalékát teszi ki, a nyilvántartásból adatot szolgáltatni a bejegyzett személyek nevéről és az egyes kategóriákba tartozó részvények számáról a személyes számláján;

3) a bejegyzett személyeket kérésükre tájékoztatni az értékpapírokkal biztosított jogokról, e jogok gyakorlásának módjáról és rendjéről;

4) a regisztrált személy kérésére átadja a személyes számlanyilvántartási kivonatát;

5) haladéktalanul közzétenni az értékpapírokhoz fűződő jogokat igazoló iratok elvesztéséről szóló tájékoztatást a csődeljárás tárgyát képező médiában, és az eljárási jogszabályokban meghatározott módon a bírósághoz fordulni az értékpapírokhoz fűződő jogok nyilvántartásának helyreállítása iránti kérelemmel. az Orosz Föderáció Föderációi;

6) teljesítenie kell a jelen szövetségi törvényben, valamint az Oroszországi Bank egyéb szövetségi törvényeiben és azokkal összhangban elfogadott rendeleteiben előírt egyéb kötelezettségeket.

3.1. A nyilvántartás tulajdonosa az értékpapírok kibocsátójának (az értékpapírokra kötelezett személy) megbízása alapján értékpapírok kibocsátásával, kibocsátásával vagy átalakításával kapcsolatos műveleteket hajt végre, hacsak az Orosz Bank szövetségi törvényei és rendeletei másként nem rendelkeznek.

3.2. A bejegyzett személyek, a kibocsátó (értékpapír-köteles személy) személyes számlán történő tranzakciók végzésére vonatkozó megbízások tartalmára vonatkozó követelményeket az Orosz Bank állapítja meg. A nyilvántartás tulajdonosának nincs joga további követelményeket előírni a személyes számlán történő tranzakciók során, a jelen szövetségi törvényben és az Oroszországi Bank rendeleteiben meghatározott követelményeken felül.

3.3. Az iktatókönyv tulajdonosa az említett megbízás kézhezvételétől számított három munkanapon belül teljesíti a nyilvántartott személy megbízását személyes számlán történő tranzakció végrehajtására, vagy megtagadja az ilyen művelet végrehajtását, kivéve, ha a szövetségi hatóság ettől eltérő időtartamot ír elő. az Orosz Bank törvényei és rendeletei.

3.4. A személyes számlán történő tranzakció lebonyolításának megtagadása vagy kijátszása nem megengedett, kivéve az Oroszországi Bank szövetségi törvényei és rendeletei által előírt eseteket.

3.5. A nyilvántartás vezetője a bejegyzett személy kérelmére a kérelem kézhezvételétől számított három munkanapon belül köteles a nyilvántartásból kivonatot rendelkezésre bocsátani személyes számláján. A nyilvántartási kivonatnak tartalmaznia kell az Orosz Nemzeti Bank szabályzataiban meghatározott adatokat a jelen kivonatban meghatározott időpontban.

3.6. Az értékpapírokkal kapcsolatos jogokat gyakorló személyek névjegyzékének összeállításáért a nyilvántartásvezető díjazása nem haladhatja meg az összeállítás költségeit. Az értékpapír-tulajdonosok jegyzékének összeállításáért járó díjazás mértékét a nyilvántartásvezetőnek a kibocsátóval (az értékpapírra kötelezett) kötött megállapodása határozza meg.

3.7. A nyilvántartónak joga van a nyilvántartott személyektől díjat felszámítani a személyes számlákon történő tranzakciók lebonyolításáért és a nyilvántartásból történő információszolgáltatásért. A nyilvántartó nem jogosult díjat felszámítani azon értékpapírok értékének százalékában, amelyekre vonatkozóan személyes számlán tranzakciót hajtanak végre. A nyilvántartás tulajdonosa által a nyilvántartott személyektől a személyes számlákon történő tranzakciók lebonyolításáért és a nyilvántartásból való információszolgáltatásért felszámított maximális díjat és (vagy) az ennek megállapítására vonatkozó eljárást az Oroszországi Bank határozza meg.

Az értékpapírok forgalomba hozatalakor az értékpapírok tulajdonosa számára a nyilvántartási kivonatot ingyenesen átadják.

3.8. A kibocsátónak jogában áll ellátni az e szövetségi törvény 8.1. cikkének (4) bekezdésében előírt nyilvántartói feladatok egy részét a kibocsátó által elhelyezett értékpapírokra vonatkozóan, ha ezt a nyilvántartás vezetésére vonatkozó megállapodás előírja. Ebben az esetben a kibocsátó köteles betartani e szövetségi törvény 8.1. cikke (5) bekezdésének követelményeit. Ebben az esetben a személyes számlán történő tranzakció végrehajtásának (a végrehajtás megtagadásának) időtartama attól a naptól kezdődik, amikor a kibocsátó megkapja a személyes számlán történő tranzakció végrehajtására vonatkozó dokumentumokat, kivéve az Oroszországi Bank rendeletei által megállapított eseteket. .

3.9. A nyilvántartásból közölt adatok – ideértve a regisztrált személy személyes számláján szereplő nyilvántartási kivonatban foglaltakat is – teljességéért és pontosságáért a nyilvántartás tulajdonosa felel. Az anyakönyvvezetőt nem terheli felelősség azért, ha a nyilvántartásból a korábbi iktatókönyvvezető a nyilvántartás vezetésének idejére ad át adatokat, ha ezek az adatok megegyeznek a korábbi iktatókönyvvezetőtől az említett nyilvántartás átadásakor kapott adatokkal.

3.10. A nyilvántartás tulajdonosa megtéríti az értékpapír-tulajdonosokat és más olyan személyeket, akik a szövetségi törvényekkel összhangban értékpapír-jogokat gyakorolnak a nyilvántartás tulajdonosának jogellenes cselekményeiből (tétlenségéből) okozott veszteségekért.

A kibocsátó (az értékpapír-kötelezett) és a nyilvántartásvezető egyetemlegesen felel a jogok rögzítési eljárásának, a számlavezetési eljárásnak (nyilvántartási eljárásnak) megsértéséből eredő károkért, a veszteségért. számviteli adatok hiányos vagy megbízhatatlan adatszolgáltatása a nyilvántartásból, ha nem bizonyítja, hogy a jogsértés vis maior miatt történt.

Az egyetemleges kötelezettséget teljesítő adós e bekezdés eltérő rendelkezése hiányában a megtérített veszteség felének megfelelő összegű visszakövetelést (visszkereset) követelhet más adóssal szemben. E jog gyakorlásának feltételeit (ideértve a visszkereset összegét is) az értékpapír kibocsátója, illetve az értékpapírra kötelezett személy és a nyilvántartás vezetõje közötti megállapodás határozza meg A szerzõdés feltételei legalább az egyik fél hibájából keletkezett károk esetén a felelősség megosztási eljárásának megállapítása vagy az egyik szerződő fél felelősség alóli felmentése semmis, ha a közös adósok közül csak az egyik vétkes, a vétkes adóst nem illeti meg visszkereseti jog (visszkereset) a vétkes adóssal szemben, ha egyetemlegesen is az adósok hibásak, a fordított követelés (visszkereset) összegét az egyes adósok bűnösségének mértékétől függően határozzák meg, és ha nem lehet mindegyikük bűnösségének mértékét megállapítani, akkor a fordított követelés összegét ( visszkereset) a megtérített veszteségek fele.

3.11. A nyilvántartás vezetésére vonatkozó szerződés megszűnése esetén a nyilvántartásvezető a kibocsátó által megjelölt nyilvántartásvezetőnek (az értékpapírra kötelezettnek) átadja a szerződés megszűnésének napján készült nyilvántartást, valamint az ahhoz kapcsolódó dokumentumokat. nyilvántartás vezetése. Ezen dokumentumok listáját, valamint a nyilvántartás és ezen dokumentumok átadásának eljárását és ütemezését az Oroszországi Bank rendeletei határozzák meg. Érvénytelen minden olyan kivonat, amelyet a nyilvántartást vezető személy a nyilvántartás más nyilvántartásba vételét követően bocsátott ki.

3.12. A nyilvántartás vezetésére vonatkozó szerződés megszűnését követően a személyes számlákon értékpapír-terhelésre, -jóváírásra, teher megállapítására, értékpapír-elidegenítési korlátozásra irányuló tranzakciók tilosak mindaddig, amíg a nyilvántartás vezetése a megállapodás alapján újra meg nem indul.

3.13. A nyilvántartást vezető személy a nyilvántartás vezetésével kapcsolatos információkat és dokumentumokat a rendelkezésére bocsátja a kibocsátó (az értékpapírokért felelős személy) kérésére, az Orosz Bank, a bíróságok és választottbíróságok (bírók) részére, hozzájárulásával. vezető nyomozó szerv - az eljárásukban lévő ügyek előzetes nyomozó szervei, valamint a belügyi szervek, amikor a gazdasági szférában elkövetett bűncselekmények feltárására, megelőzésére és visszaszorítására szolgálnak, e szervek vezetőjének hozzájárulásával.

3.14. A nyilvántartás vezetésére vonatkozó szerződés megszűnésekor a nyilvántartás tulajdonosa legkésőbb a következő munkanapon köteles erről információt közölni az Oroszországi Bank szabályzata által előírt módon.

3.15. A nyilvántartásvezető leváltása esetén a kibocsátó (az értékpapírra kötelezett személy) az Oroszországi Bank által meghatározott módon tájékoztatást ad (nyújt) erről.

4. A nem részvényjellegű értékpapírok tulajdonosairól nyilvántartást vezetnek, ideértve a befektetési alapok befektetési jegyeit, jelzálog-részesedési igazolásait is, a jelen szövetségi törvény követelményeinek megfelelően, és figyelembe véve az egyéb szövetségi törvények által meghatározott sajátosságokat és mások az Orosz Föderáció szabályozási jogi aktusai által ezekkel összhangban elfogadottak.

Az orosz pénzügyi piacon a jogviszonyok szabályozását számos előírás határozza meg. Ezek közül az értékpapírpiacról szóló 39-FZ szövetségi törvény alapvetőnek számít. 1996. április 25-én hatályba lépett, és felváltotta az RSFSR-ben az értékpapírok kibocsátására és forgalmára vonatkozó szabályzatot, valamint a tőzsdéket.

Az értékpapírpiacról szóló törvény mindenekelőtt meghatározza a pénzpiaci részvénytulajdonos fogalmát, felsorolja a kereskedésben résztvevők jellemzőit és jogait. Meghatározza továbbá az értékpapír-forgalom szakmai szereplőinek vezető testületeivel és alkalmazottaival szemben támasztott követelményeket.

A 3. fejezet foglalkozik az értékes iratok kiállításával és forgalomba hozatalával. Külön fejezetek foglalkoznak a részvények és egyéb drága iratok forgalmának információs támogatásával, valamint az ezekkel folytatott jogellenes ügyletek szankcióival. Az Orosz Központi Bank szerepét és helyét a pénzügyi piacok feletti ellenőrzés gyakorlásában az 5. fejezetben külön fejezetek ismertetik.

A tőzsdei kereskedés hivatásos résztvevőire nagyrészt vonatkoznak a törvény brókertevékenységre, értéktár munkájára, értékpapír-nyilvántartás vezetésére stb. A közönséges befektetők számára fontos, hogy tanulmányozzák a 39. szövetségi törvényben meghatározott szabványokat, valamint az értékpapírpiac állami szabályozásának szabályait.

A törvény 53 cikket tartalmaz, 13 fejezetben, 6 szakaszban. A mai naptól kezdve a legutóbbi, 2018. július 23-i kiadás vonatkozik két rendelet kiegészítésére: a 2018. április 18-i 75-FZ és a 2018. április 23-i 90-FZ rendelet. Lehetséges, hogy a közeljövőben további kiigazításokra kerül sor. Tény, hogy a 2018. július 26-án elfogadott bennfentes ismeretekről szóló törvény egyes szabályokat pontosított a piaci manipuláció ellen. Különösen az értékpapírpiac szakmai szereplőire támasztanak további követelményeket, akiknek alkalmazottai rendszeresen kapnak bennfentes információkat az ügyfelektől. Bárhogy is legyen, az RSB-ről szóló törvény bármilyen szerkesztésének célja a pénzügyi piac fejlődésének elősegítése.

A strukturált kötvény, mint új típusú értékpapír

Az értékpapírokkal kapcsolatos kibocsátással és eljárással kapcsolatos jogszabályi újítások a következők:

1. A kötvény fogalmát a 2. cikk harmadik része pontosítja és rögzíti;

2. Bevezették új típusát – a strukturális kötést;

3. A további 27.1-1. cikk meghatározza az új kibocsátási osztályú értékpapírok kibocsátásának és forgalomba hozatalának jellemzőit;

4. Bővült az ezek megvásárlására jogosult befektetők köre. A 44. cikk 13.1. pontja külön eljárást ír elő e hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok olyan magánszemélyek részére történő értékesítésére, akik nem egyéni vállalkozók és minősített befektetők.

A strukturális kötvények azért érdekesek, mert a klasszikus kötvényekhez és bankbetétekhez képest magasabb a hozamuk. A kifizetések nagysága kisebb lehet a névértéknél. A kötvények kibocsátó döntése alapján történő korai visszaváltása tilos. A készpénzen túlmenően a fizetés egyéb ingatlan formájában történik. Tekintettel arra, hogy az értékpapírpiacon az utóbbi időben a diszkontlábak és a kamatlábak csökkenő tendenciája volt tapasztalható, az újonnan bevezetett kötvény a hagyományos kötvények vagy betétek alternatívájaként tekinthető.

Minősített befektető és kötvénykibocsátó – szakosodott pénzügyi társaság

Az ilyen értékpapír-piaci szereplő szakosodott pénzügyi társaságként való jogi státuszát illetően jelentős módosítások történtek a 39-FZ-ben:

1. A 15.1. és 15.4. cikk szövege, valamint a 42. cikk (26) bekezdéssel történő kiegészítése a szakosodott pénzügyi társaságok állampolgári jogainak és kötelezettségeinek kiterjesztett értelmezését adja. Az ilyen társaságból harmadik felekkel szemben támasztott kötelezettségek nem csupán a kötvényekkel való munkára vonatkoznak, hanem tevékenységeinek biztosítására is;

2. A hitelintézeteken, kereskedőkön és brókereken kívül más értékpapír-kibocsátókat is azonosítottak. Az 51.2. cikk 2. pontjának 1.2. alpontja megállapítja, hogy azok a szakosodott pénzügyi társaságok, „amelyek tevékenységük céljainak és tárgyának megfelelően strukturált kötvények kibocsátására jogosultak”;

3. A 15.1. pont kiegészítésének bevezetése a szakosodott pénzügyi társaságok céljának és tevékenységi tárgyának tisztázásához kapcsolódik.

Mivel az értékpapírok kibocsátása és forgalomba hozatala során felmerülő kapcsolatok nagyon sokrétűek, a 39-FZ értékpapírok szerkesztése szinte állandó folyamat. Tehát ez év végére a következők fognak történni:

• a 2018. április 18-i 75-FZ szövetségi törvény által a strukturált kötvények szabályozására és a szakosodott pénzügyi társaságok jogi státuszának pontosítására vonatkozóan elfogadott módosítások 2018. október 16-án lépnek hatályba;
• ​2018. december 21-től a 2017. december 20-i 397-FZ szövetségi törvény által bevezetett befektetési tanácsadási tevékenységekre vonatkozó módosítások lépnek hatályba.

Az értékpapírpiacról szóló 39-FZ szövetségi törvény általános hatékonyságát azonban az új kiadásban nem lehet azonnal értékelni, hanem csak egy bizonyos idő elteltével.

Az értékpapírpiac a részvények gazdasági forgalma és a tulajdonosok közötti pénzügyi kapcsolatok. Más szóval, ez a piac pénzügyi része, ahol a tőzsdén kereskedett eszközöket használják. Az értékpapírok a pénzügyi eszközök egy fajtája.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve értelmében az értékpapír szabványos formájú és adattartalmú dokumentum, amely meghatározza a tulajdonos tulajdonjogait. Ezeket a jogokat átruházhatja vagy gyakorolhatja, ha legalább egy részvény birtokában van. A Polgári Törvénykönyv 128. cikke kimondja, hogy az értékpapír határozza meg az ingó vagyonra vonatkozó polgári jogokat.

Ez a szövetségi törvény szabályozza az értékpapír-forgalom során felmerülő kapcsolatokat. A kibocsátó típusa nem számít. Figyelembe veszik az egyéb részvények forgalomba hozatalának sajátosságait is, amelyeket a professzionális piaci szereplők biztosítanak.

Ezen túlmenően ez a szövetségi törvény meghatározza a pályázatok megszervezésének szabályait. Az értékpapírok akkor kerülnek forgalomba, ha elszámolják azokat. A számvitel a hatályos szövetségi törvény alapján történik. A tőzsde az ajánlati listákba való felvétel után veszi figyelembe a listázást. Az ilyen listákon való részvétel azt jelenti, hogy a tulajdonosok kereskedhetnek.

Az értékpapírok elszámolására csak a kibocsátóval kötött megállapodást követően kerül sor.

Kivételt képeznek az olyan esetek, amikor:

• A törvénynek megfelelően a könyvelést a szövetségi kormányzati hatóságok vagy az Oroszországi Bank végzi;
• A könyvelést maga a kereskedő végzi, ha az értékpapír tulajdonosa;
• Nem szerepelnek a jegyzési listákon, ha az értékpapírokat más kereskedési eseményen vették nyilvántartásba;
• A jelen szövetségi törvényben meghatározott egyéb esetek.

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvényt az Állami Duma 1996. március 20-án fogadta el, a Szövetségi Tanács pedig ugyanazon év április 11-én hagyta jóvá. A legutóbbi módosítások a legutóbbi, 2017. június 30-i verzióban történtek.

A szövetségi törvény összefoglalása:

• 1. fejezet – Leírja a jelen szövetségi törvény által meghatározott kapcsolatokat;
• 2. fejezet - Felsorolja az értékpapír-piaci szakmai tevékenységek típusait;
• 3. fejezet – Leírja a részvények kereskedési bevezetését;
• 4. fejezet – Meghatározza a részvényjellegű értékpapírokra vonatkozó főbb rendelkezéseket;
• 5. fejezet - Meghatározza a kibocsátás alapfogalmát;
• 6. fejezet - Leírja az értékpapírok forgalmát;
• 7. fejezet – Információkat ad a piac számára;
• 8. fejezet – Leírja azokat a célokat, amelyekre a védett információ felhasználható;
• 9. fejezet – Leírja az e szövetségi törvényben előírt piaci reklámozás szabályait;
• 10. fejezet - Felsorolja a piacszabályozás alapjait;
• 11. fejezet - Szabályozza a piac szakmai szereplőinek tevékenységét;
• 12. fejezet – Felsorolja az Oroszországi Bank funkcióit és jogköreit;
• 13. fejezet - Ismerteti a pénzügyi piac önszabályozó szervezetét.

Legújabb változások

Mint fentebb említettük, a legutóbbi kiadásban a törvénymódosítások időpontja 2017. június 30. volt. Két cikk módosult: a 14. cikk és a 17. cikk (2) bekezdése.

14. cikk

E törvény 14. cikkének (1) bekezdésében a „ az Oroszországi Bank szövetségi állampapírjainak vagy kötvényeinek tőzsdére történő bevezetése."

cikk 17.2

E törvény 17.2 cikkelye kiegészült a (7) bekezdéssel. Ez kimondja, hogy a jelenlegi cikk rendelkezései és szabályai nem vonatkoznak arra az eljárásra, amely szerint az Oroszországi Bank értékpapírokat vásárol visszavásárlási megállapodások alapján.

Az alábbiakban olyan cikkek találhatók, amelyekben nem történt változás a legutóbbi kiadás során. Ugyanakkor fontos információkat tartalmaznak.

1. cikk

A „Tőzsdéről” szóló szövetségi törvény 1. cikke meghatározza e szövetségi törvény szabályozásának tárgyát. Ezek olyan kapcsolatok, amelyek értékpapír-forgalom és -kibocsátás esetén keletkeznek. A kibocsátó típusa nem számít. A cikk azt is leírja, hogy a szövetségi törvény által előírt egyéb promóciók is részt vehetnek.

2. cikk

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény 2. cikke leírja az ebben a szövetségi törvényben használt alapfogalmakat.

Például:

Kibocsátási szintű értékpapír minden olyan részvény, amelyet a következő szempontok jellemeznek:

• Figyelembe veszi a vagyoni és nem vagyoni jogokat;
• Ugyanolyan feltételekkel és jogkörrel rendelkezik a jog gyakorlására. A részvények megszerzésének időpontja nem játszik nagy szerepet;
• Kiadásokban jelent meg.

A részvény egy kibocsátási fokozatú értékpapír, amelynek egy tulajdonosa van, aki egyben részvényes is.

A kötvény kibocsátott részvény. A törvény értelmében tulajdonosának joga van a névértékét bármikor megkapni. Egyes esetekben a tulajdonos a névérték fix százalékát vagy más tulajdonjogot kaphat. A kötvényből származó bevétel egyenlő a nyereség kamatával.

A kibocsátó jogi személy, önkormányzati szerv, államhatalmi végrehajtó szerv vagy a rendezvény más szervezője. Felelősséggel tartozik az értékpapír tulajdonosának vagy önmagának. Más szóval, gondoskodik arról, hogy az ezekhez a részvényekhez kapcsolódó jogok ne sérüljenek.

8. cikk

Az „Értékpapír-piacokról” szóló szövetségi törvény 8. cikke leírja az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásának munkáját.

Az ilyen munkavégzés során több folyamat is részt vesz:

• Számvitel;
• Információ-ellenőrzés;
• Információ tárolása.

Az ilyen munkát kizárólag jogi személyek végezhetik. Ha valaki kifejezi óhaját a nyilvántartás vezetésére, akkor átnevezi a nyilvántartás vezetõjévé. A kibocsátó kérelmére értékpapír-piaci szereplő válhat a nyilvántartás vezetõjévé. A fő feltétel, hogy legyen nálad jogosítvány, melynek érvényessége lehetővé teszi a nyilvántartás vezetését. A szövetségi törvények által előírt egyéb esetek is lehetségesek.

30. cikk

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény 30. cikke meghatározza az „információ nyilvánosságra hozatalának” fogalmát. Más szóval, az információ nyilvánosságra hozatala azt jelenti, hogy az információ minden érdekelt fél számára elérhető. Más szóval, a nyilvánosságra hozott információkhoz a törvény értelmében nincs szükség jogosultságokhoz a hozzáféréshez. Ha részvénytájékoztatót vagy orosz letéti igazolást vesznek nyilvántartásba, az információkhoz való hozzáférés a piacon történik.

Töltse le az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvényt

Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 13 fejezetből és 53 cikkből áll. Ez határozza meg a részvények tulajdonosait a pénzügyi piacon. Felsorolja azon személyek jellemzőit és jogait, akik részt vehetnek az aukción. A fő szempontok részletesebb elemzéséhez olvassa el a jogszabályi rendelkezések módosításait, kiegészítéseit és módosításait, töltse le a 39-FZ-t.