Indici finanziari nell'analisi di bilancio. Analisi delle condizioni finanziarie dell'organizzazione utilizzando esempi

Studio dei fondamenti teorici dell'analisi del bilancio di un'impresa. Caratteristiche organizzative ed economiche della JSC "VyatkaTorf". Analisi della liquidità e della solvibilità dell'impresa. Sviluppo di proposte per rafforzare la stabilità finanziaria.

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Introduzione

1.3 Metodi e metodi di analisi bilancio

2.1 Caratteristiche generali JSC "VyatkaTorf"

3.3 Analisi della probabilità di fallimento e stabilità finanziaria di JSC "VyatkaTorf"

3.4 Analisi della redditività e dell'attività commerciale dell'impresa

4. Attività volte al miglioramento condizione finanziaria JSC "VyatkaTorf"

Conclusione

Elenco della letteratura usata

Applicazioni

Introduzione

Il termine equilibrio è ampiamente noto agli specialisti nel campo della contabilità, dell'analisi, della pianificazione e viene utilizzato nel significato di equilibrio (dal francese equilibrio - bilancia). In economia vengono utilizzati vari tipi di bilancio: contabilità; saldo delle entrate e delle spese dell'impresa; saldo delle immobilizzazioni; equilibrio delle entrate e delle spese monetarie della popolazione; equilibrio materiale; bilancia risorse lavorative; bilancia dei pagamenti; equilibrio intersettoriale, ecc.

L'idea generale dell'utilizzo del metodo del saldo è di equalizzare il valore totale degli indicatori scritti sui lati sinistro e destro dell'equazione.

La prima esperienza nella costruzione dei bilanci appartiene alla contabilità. La generalizzazione delle informazioni di bilancio consente di identificare la situazione finanziaria e patrimoniale di un'entità economica. Ciò si ottiene attraverso un duplice raggruppamento di oggetti di osservazione contabile in base al loro ruolo funzionale nel processo produttivo, economico e attività finanziarie(contenuto economico dell'equazione di bilancio); secondo le fonti di formazione della proprietà di un ramo d'azienda (approccio legale).

Allo stesso tempo, quando si analizza la condizione finanziaria di un'impresa, che viene effettuata al fine di identificare le carenze nel funzionamento dell'impresa, le ragioni del loro verificarsi e lo sviluppo di raccomandazioni specifiche per migliorare le attività, la principale fonte di informazione è il bilancio.

Pertanto, l'analisi del bilancio di un'impresa è strumento importante identificare il suo posto nell'ambiente di mercato, che ha determinato la scelta di questo argomento di lavoro.

Lo scopo di questo lavoro è analizzare il bilancio dell'impresa e sviluppare proposte per rafforzare la sua condizione finanziaria in condizioni di mercato.

Per raggiungere questo obiettivo, sono stati risolti i seguenti compiti:

Sono stati studiati i fondamenti teorici e metodologici per l'analisi del bilancio di un'impresa;

È stata effettuata un'analisi del bilancio del CJSC "VyatkaTorf" per il periodo 2004-2006;

Sono state sviluppate proposte per rafforzare la stabilità finanziaria.

L'oggetto dello studio è JSC "VyatkaTorf".

Teorico e base metodologica La base erano i decreti del governo della Federazione Russa, del Ministero delle finanze, del Ministero delle tasse e dei dazi e il lavoro degli scienziati russi nel campo dell'analisi dei rendiconti finanziari delle imprese.

1. Fondamenti teorici della metodologia di analisi del bilancio di un'impresa

1.1 Concetto e tipologie di bilancio

Tutte le organizzazioni sono tenute a redigere rendiconti finanziari basati su dati contabili sintetici e analitici.

I rendiconti finanziari delle organizzazioni sono costituiti da:

a) stato patrimoniale;

b) conto economico;

c) gli allegati agli stessi, previsti dalla normativa;

d) relazione della società di revisione (se le dichiarazioni sono soggette a revisione obbligatoria);

d) nota esplicativa.

Il bilancio è un sistema di indicatori caratterizzanti situazione finanziaria organizzazione alla data di riferimento.

Il bilancio consente di valutare l’efficienza dell’allocazione del capitale dell’impresa, la sua sufficienza per il presente e il futuro attività economica, valutare la dimensione e la struttura del capitale preso in prestito, nonché l'efficacia della loro attrazione.

Sulla base dello studio del bilancio, gli utenti esterni possono: prendere decisioni sulla fattibilità e sulle condizioni per fare affari con questa impresa come partner; valutare l'affidabilità creditizia dell'impresa come mutuatario; valutare i possibili rischi dei vostri investimenti, la fattibilità dell'acquisto di azioni di una determinata impresa e dei suoi beni, ecc.

Quando si analizza lo stato patrimoniale, è necessario innanzitutto stabilire quali cambiamenti si sono verificati nelle sue attività e passività durante il periodo analizzato e valutare tali cambiamenti.

In pratica, esistono diversi tipi di saldi.

La tabella 1 mostra una delle loro possibili classificazioni.

Tabella 1 - Classificazione dei bilanci

Funzionalità di classificazione	Tipi di saldi
Per momento della compilazione	Introduttivo, attuale, liquidazione, separazione, unificazione
Secondo fonti di compilazione	Inventario, libri, generale
Per volume di informazioni	Unica, consolidata, consolidata
Per natura dell'attività	Bilanci delle attività principali, saldi delle attività non core
Per tipo di attività	Equilibrio organizzativo, equilibrio fondo di investimento, bilancio bancario, bilancio compagnia di assicurazioni, bilancio organizzazione di bilancio
Per tipo di proprietà	Bilancio di un'impresa statale, bilancio di un'impresa privata
Per oggetto riflesso	Bilancio indipendente, bilancio separato
Per grado di analiticità	Saldo lordo, saldo netto, saldo circolante scaglionato, saldo medio, saldo compatto

Una delle forme principali relazioni annualiè il bilancio. Per compilarlo, viene calcolato il fatturato del conto e vengono visualizzati i saldi alla fine del mese successivo del trimestre di riferimento.

La sezione 1 “Attività non correnti” dello stato patrimoniale presenta i seguenti gruppi di voci:

1) Le “attività immateriali”, ai sensi della PBU-14, sono costituite da:

Oggetti di proprietà intellettuale,

Diritti esclusivi posseduti dall'organizzazione e utilizzati nelle attività di produzione o di gestione,

Spese organizzative associate all'organizzazione delle attività dell'impresa,

La reputazione aziendale di un'azienda è la differenza tra prezzo di acquisto organizzazione come complesso immobiliare nel suo complesso e il valore di tutte le sue attività e passività in bilancio,

Valore residuo delle attività immateriali.

2) "Immobilizzazioni" - riflette la proprietà contabilizzata sul conto 01 "Immobilizzazioni" meno "Ammortamento delle immobilizzazioni". In conformità con PBU - 6, le immobilizzazioni comprendono: beni di un'organizzazione del valore di oltre 10.000 rubli con una durata di servizio superiore a 12 mesi.

3) “Costruzione in corso” - visualizza i saldi dei conti 07 “Attrezzature per l'installazione” e 08 “Investimenti in attività non correnti". Anticipi rilasciati agli sviluppatori e altri pagamenti anticipati relativi all'attuazione di investimenti di capitale, costi di lavori di costruzione e installazione, acquisto di edifici, attrezzature, veicoli, strumenti, inventario.

Il dettaglio delle informazioni relative alla movimentazione dei fondi alla voce “Impianti in corso” è riportato nel Modulo n. 5.

4) "Investimento redditizio in beni materiali" - vengono utilizzati i dati del conto 03. Questo articolo tiene conto del valore della proprietà che l'organizzazione intende utilizzare per l'affitto o il leasing, oggetti del patrimonio immobiliare utilizzati per generare reddito. Se la proprietà non viene utilizzata per il suo scopo originale, allora il suo valore viene trasferito sul conto 01 "Fondi di base" o sul conto 10 "Materiali".

5) Gli “investimenti finanziari a lungo termine” sono gli importi degli investimenti di un'impresa per un periodo superiore a 1 anno in titoli altre organizzazioni, capitali autorizzati di altre organizzazioni, nonché l'importo dei prestiti a lungo termine concessi ad altre organizzazioni. Per compilare la riga utilizzare i dati dei conti 58 “Investimenti finanziari” e 59 “Riserve per svalutazione investimenti in titoli”.

6) Le “attività fiscali anticipate” sono la differenza positiva tra l'imposta sul reddito reale e quella condizionale calcolata a partire dall'utile di bilancio (PBU-18). L'attività differita mostra quanto l'importo di questa imposta dovrà essere ridotto nel prossimo periodo di riferimento. Si calcola come prodotto tra l’aliquota fiscale e la differenza temporanea deducibile.

7) “Altre attività non correnti” - vengono riflessi i fondi e gli investimenti a lungo termine che non si riflettono nella sezione 1 dello stato patrimoniale.

La sezione 2 “Attivo circolante” dello stato patrimoniale è presentata dai seguenti gruppi di voci:

- "Inventari" - riflette il costo di tutti gli inventari materiali e le spese dell'organizzazione. Per la compilazione della riga: “Materie prime, materiali e altri valori simili” vengono utilizzati i dati contabili 10 e 16; “Animali da crescita e da ingrasso” - conta 11; "I costi rientrano lavori in corso" - conti 20, 21, 23, 29, 44, 46. Comprende prodotti che non hanno attraversato tutte le fasi di lavorazione. L'articolo "Prodotti finiti" e "Merci per la rivendita" mostra il costo effettivo o standard (pianificato) di viene utilizzato il saldo dei prodotti fabbricati, vengono utilizzati i dati del conto 43. Si riflette anche il costo dei beni acquistati per la rivendita - conto 41. L'articolo "Merci spedite" riflette i dati costo effettivo prodotti spediti ai clienti. L'articolo "Spese future" comprende l'importo delle spese sostenute dalla società nel periodo di riferimento, ma relative alle sue attività nel periodo futuro - conto 97.

- I dati dei “Crediti i cui pagamenti sono previsti oltre i 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio” e dei “Crediti i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data del bilancio” sono esposti separatamente. Il dettaglio dello stato dei crediti è riportato nell'appendice allo stato patrimoniale (modulo n. 5). I crediti precedentemente indicati come a lungo termine, ma che dovrebbero essere rimborsati nell'anno di riferimento, possono essere riflessi all'inizio dell'anno di riferimento come a breve termine, che è registrato in " Nota esplicativa" .

- "Investimenti finanziari a breve termine" indica prestiti a breve termine, investimenti dell'impresa in azioni, obbligazioni e altri titoli per un periodo non superiore a 1 anno.

- “Cassa” comprende “Cassa”, “Conti cassa”, “Conti valutari”, dove si riflettono i loro saldi contanti V istituti di credito. Se l'impresa ha valuta estera, alla fine verrà ricalcolata al tasso della Banca Centrale della Federazione Russa periodo di riferimento.

La sezione 3 dello stato patrimoniale “Capitale e riserve” unisce proprie fonti organizzazione e si compone di articoli:

- "Capitale autorizzato". Mostra l'importo del capitale della società registrato documenti costitutivi. Il suo aumento o diminuzione è registrato in bilancio dopo che sono state apportate modifiche ai documenti.

- "Capitale aggiuntivo" - il sovrapprezzo si riflette quando si vendono le proprie azioni ad un prezzo superiore al valore nominale, un aumento del valore delle immobilizzazioni dopo la loro rivalutazione.

- "Capitale di riserva" - comprende gli importi dei saldi di riserva e di altri fondi simili creati in conformità con la legislazione della Federazione Russa.

La sezione 4 “Passività a lungo termine” è rappresentata dai seguenti articoli:

- “Prestiti e crediti” - riflette il saldo dei fondi presi in prestito che la società ha ricevuto per un periodo superiore a un anno.

- "Ritardato" obblighi fiscali" - secondo PBU 18/2, questa è la differenza negativa tra l'imposta sul reddito reale e quella condizionale calcolata dall'utile di bilancio.

- "Altro passività a lungo termine" - si riflettono tutti gli importi che non sono inclusi nella sezione 4 dello stato patrimoniale.

Sezione 5 “Passività a breve termine”.

Questa sezione include le seguenti tipologie di articoli:

1) “Prestiti e crediti” - riflette il saldo dei fondi presi in prestito che la società ha ricevuto per un periodo inferiore a un anno.

2) "È possibile pagare per questi account". Comprende:

- "Fornitori e appaltatori" - riflette il debito insoluto dell'organizzazione per beni e materiali ricevuti.

- "Debito verso il personale dell'organizzazione" - include il debito per salari maturati, pagamenti sociali e di compensazione.

- "Debito su tasse e commissioni" - il debito si riflette secondo un unico tassa sociale, che è soggetto a pagamento al bilancio federale.

- "Debito verso il governo fondi fuori bilancio" - si riflette il debito verso la Cassa pensione, il Fondo delle assicurazioni sociali, il Fondo dell'assicurazione medica obbligatoria. Contributi maturati ma non pagati per l'assicurazione pensionistica obbligatoria, l'assicurazione contro gli infortuni e la parte dell'imposta sociale unificata dovuta per il pagamento alla Cassa pensione, l'assicurazione sociale Fondo, Fondo di assicurazione medica obbligatoria sono indicati.

- "Altri creditori" - riflette il debito obbligatorio e assicurazione volontaria, dai salari depositati, dalle persone responsabili.

3) "Debito verso i partecipanti per il pagamento del reddito" - mostra l'importo del debito dell'organizzazione per dividendi maturati ma non pagati, interessi su azioni, obbligazioni.

4) I “risconti passivi” indicano i proventi percepiti nel periodo di riferimento, ma relativi ai periodi di riferimento successivi.

5) “Riserve per spese future” indica l'importo delle riserve formate dall'organizzazione per le ferie, la riparazione delle immobilizzazioni, il pagamento delle prestazioni in base ai risultati dell'anno e all'anzianità di servizio, le riparazioni e la manutenzione in garanzia.

Inoltre, dietro lo stato patrimoniale, il certificato della disponibilità dei valori registrati nei conti fuori bilancio fornisce dati sui beni immobilizzati in leasing, sugli articoli di inventario accettati in custodia, sui beni accettati su commissione e sull'ammortamento patrimonio immobiliare, sulle attività immateriali ricevute per l'uso, ecc.

La struttura dello stato patrimoniale, che comporta la ripartizione di alcune sezioni ed articoli, può essere diversa; ha attualmente vista successiva(Tabella 2)

Tabella 2 - Presentazione dello Stato Patrimoniale

I principali fattori che determinano la condizione finanziaria dell'impresa sono, in primo luogo, l'attuazione del piano finanziario e il rifornimento in caso di necessità per il proprio capitale circolante a causa del profitto e, in secondo luogo, del tasso di turnover capitale circolante(attività). L'indicatore del segnale in cui si manifesta la condizione finanziaria è la solvibilità dell'impresa, il che significa la sua capacità di soddisfare tempestivamente le esigenze di pagamento dei fornitori di attrezzature e materiali in conformità con contratti economici, rimborsare i prestiti, pagare il personale, effettuare pagamenti al bilancio. Poiché l'attuazione del piano finanziario dipende principalmente dai risultati della produzione e delle attività economiche nel loro insieme, possiamo dire che la situazione finanziaria è determinata dall'indicatore più generale. Pertanto il conto economico viene utilizzato anche per analizzare la situazione finanziaria.

1.3 Metodi e metodi di analisi bilancio

Secondo la corrente documenti normativi il saldo è attualmente compilato nella valutazione netta. Il totale del bilancio fornisce una stima approssimativa dell'importo dei fondi a disposizione dell'organizzazione. Questa stima è una stima contabile e non riflette l'importo effettivo di denaro che può essere ottenuto per la proprietà, ad esempio, in caso di liquidazione dell'organizzazione. Il “prezzo” attuale degli asset è determinato dalle condizioni di mercato e può discostarsi in qualsiasi direzione dal valore contabile, soprattutto durante i periodi di inflazione.

L’analisi viene effettuata sullo stato patrimoniale (schema n. 1) utilizzando una delle seguenti modalità:

- analisi direttamente dallo stato patrimoniale senza prima modificare la composizione delle voci di bilancio;

- viene costruito un bilancio analitico comparativo compatto aggregando alcuni elementi di voci di bilancio omogenee nella composizione;

- allo stato patrimoniale vengono apportate ulteriori rettifiche per l'indice di inflazione con successiva aggregazione delle voci nelle necessarie sezioni analitiche.

L'analisi direttamente dal bilancio è piuttosto laboriosa e inefficace, poiché troppi indicatori calcolati non consentono di identificare le principali tendenze nelle condizioni finanziarie dell'organizzazione.

Un bilancio analitico comparativo può essere ottenuto dal bilancio originario condensando le singole voci e integrandolo con indicatori di struttura: dinamica e dinamica strutturale. Un bilancio analitico è utile in quanto riunisce e sistematizza quei calcoli che solitamente un analista effettua durante la lettura di un bilancio. Il bilancio analitico copre molti indicatori importanti che caratterizzano la statica e la dinamica della condizione finanziaria dell'organizzazione. Questo equilibrio in realtà include indicatori di analisi sia orizzontale che verticale. Direttamente dal bilancio analitico è possibile ottenere alcune delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'organizzazione.

Negli indicatori oggetto di studio devono essere inclusi i seguenti indicatori:

1. Il valore totale della proprietà dell'organizzazione, pari al bilancio meno le perdite;

2. Il costo di fondi (attività) o immobili immobilizzati (cioè non correnti), pari al totale della sezione I dello stato patrimoniale;

3. Il costo dei fondi mobili (funzionanti) pari al totale della sezione II del bilancio;

4. Costo del capitale circolante;

5. L’importo del capitale proprio dell’organizzazione pari al totale della sezione IV del bilancio;

6. L'importo del capitale preso in prestito pari alla somma dei risultati delle sezioni V e VI dello stato patrimoniale;

7. L'importo dei fondi propri in circolazione, pari alla differenza tra attività correnti e passività correnti.

La successiva procedura analitica è l'analisi verticale: presentazione del rendiconto finanziario sotto forma di indicatori relativi. Questa rappresentazione permette di vedere la quota di ciascuna voce di bilancio nel suo totale complessivo. Elemento richiesto Le analisi sono serie dinamiche di tali quantità, attraverso le quali è possibile tracciare e prevedere cambiamenti strutturali nella composizione degli asset e nelle loro fonti di copertura.

Pertanto, si possono distinguere due caratteristiche principali dell’analisi verticale:

- il passaggio agli indicatori relativi consente un'analisi comparativa delle imprese, tenendo conto delle specificità del settore e di altre caratteristiche;

- gli indicatori relativi attenuano l'impatto negativo dei processi inflazionistici, che distorcono significativamente gli indicatori assoluti dei rendiconti finanziari e quindi complicano il loro confronto in dinamica.

Le analisi orizzontali e verticali si completano a vicenda. Pertanto, in pratica, è possibile costruire tavole analitiche che caratterizzano sia la struttura del modulo contabile di rendicontazione, sia la dinamica dei suoi singoli indicatori.

L'analisi delle tendenze fa parte dell'analisi lungimirante ed è necessaria nella gestione gestione finanziaria. È in corso di elaborazione un programma per l'eventuale sviluppo dell'organizzazione. Viene determinato il tasso di crescita medio annuo e viene calcolato il valore previsionale dell'indicatore. Questo è il modo più semplice di previsione finanziaria. Ora, a livello di singola organizzazione, il periodo di calcolo è di un mese o di un trimestre.

L'analisi della dinamica della valuta di bilancio, della struttura delle attività e delle passività dell'organizzazione ci consente di trarre una serie di importanti conclusioni necessarie sia per l'attuazione delle attività finanziarie ed economiche sia per prendere decisioni gestionali per il futuro.

Uno studio della struttura della passività di bilancio ci consente di stabilire uno dei possibili ragioni instabilità finanziaria (sostenibilità) dell’organizzazione. Ad esempio, aumentare la quota di fondi propri provenienti da qualsiasi fonte aiuta a rafforzare la stabilità finanziaria dell’organizzazione. Allo stesso tempo, la presenza di utili non distribuiti può essere considerata una fonte di ricostituzione del capitale circolante e di riduzione del livello dei debiti a breve termine.

Lo studio dei cambiamenti nella struttura delle risorse di un'organizzazione fornisce informazioni importanti. Ad esempio, un aumento della quota di capitale circolante nella proprietà può indicare:

- sulla formazione di una struttura patrimoniale più mobile che contribuirà ad accelerare il turnover dei fondi dell'organizzazione;

- sulla deviazione di parte delle attività correnti ai prestiti ai consumatori di prodotti finiti, beni, lavori e servizi dell'organizzazione, filiali e altri debitori, che indica l'effettiva mobilitazione di questa parte del capitale circolante dal processo di produzione;

- sulla liquidazione della base produttiva;

- distorsione della valutazione reale delle immobilizzazioni dovuta alla procedura esistente per la loro contabilità, ecc.

In termini generali, segnali di un “buon” equilibrio sono:

1) la valuta di bilancio alla fine del periodo di riferimento è aumentata rispetto all'inizio;

2) il tasso di crescita delle attività correnti è superiore al tasso di crescita delle attività non correnti;

3) il capitale proprio dell’impresa supera il capitale preso in prestito e il suo tasso di crescita è superiore al tasso di crescita del capitale preso in prestito;

4) i tassi di crescita dei crediti e dei debiti sono approssimativamente gli stessi;

5) la quota dei fondi propri nelle attività correnti deve essere superiore al 10%.

2. Caratteristiche organizzative ed economiche della JSC "VyatkaTorf"

2.1 Caratteristiche generali della ZOA "VyatkaTorf"

Nel 1930 iniziò la costruzione della prima più grande impresa nella regione di Kirov sulla base del giacimento di torba di Gadovskoye, a ovest di 3,5 chilometri dalla stazione. Rondoni. Si trattava della costruzione della prima impresa di torba nella regione, la più grande per l'epoca, con una capacità di progettazione di 100mila tonnellate di torba modellata a macchina con metodo di estrazione con ascensore.

Durante la Grande Guerra Patriottica, le centrali elettriche non avevano altre risorse energetiche oltre alla torba. La guerra servì da impulso per lo sviluppo dell'industria della torba.

Nel 1942, l'impresa di torba Karinsky fu messa in funzione con un metodo di estrazione idraulica della torba e una capacità di 180 mila tonnellate. Basato sull'Ordine del Consiglio dei commissari del popolo dell'URSS n. 12701-R del 10 luglio 1942, sull'Ordine del commissario del popolo per le centrali elettriche dell'URSS n. 128/a dell'11 agosto 1948 e sull'Ordine della direzione principale dell'industria della torba (Glavtorf) n. 94 del 15 agosto 1942, a partire dal Il 1 settembre 1942 fu organizzato il Kirov State Peat Industry Trust (Kirgostorf). Gli fu affidato il compito di fornire carburante alle centrali elettriche, espandere quelle esistenti e costruire nuove imprese di torba a un livello più alto base tecnica. liquidità contabile solvibilità finanziaria

Nel 1943, il fondo comprendeva quattro imprese di torba con un programma di produzione annuale totale di 335mila tonnellate, tra cui: Karinskoye - 180mila tonnellate: Orichevskoye - 130mila tonnellate; Vaskinskoye - 10 mila tonnellate; Poloiskoye - 15 mila tonnellate.

Dal 2001, l'Associazione di produzione Kirov "Kirtorf" con ordinanza del Ministero dell'Energia della Federazione Russa n. 156-r del 29 agosto 2001, in accordo con la Carta con il Ministero dei rapporti immobiliari della Federazione Russa n. 2482 -r del 22 agosto 2001, è stata ribattezzata Impresa unitaria dello Stato federale FSUE "Kirovtorf" .

Il 7 maggio 2002, la Camera di registrazione di Mosca ha registrato e iscritto nel registro statale delle persone giuridiche la società per azioni chiusa "VyatkaTorf" sulla base della decisione adottata sulla costituzione della società n. 9 del 10 aprile, 2002.

La Società è un'organizzazione commerciale, il cui capitale autorizzato è suddiviso in un certo numero di azioni, che certifica i diritti obbligatori dei partecipanti alla società (azionisti) nei confronti della Società.

CJSC "VyatkaTorf" è una persona giuridica ai sensi della legislazione vigente della Federazione Russa, ha un bilancio indipendente, è proprietaria dei beni iscritti nel suo bilancio, può acquisire ed esercitare diritti di proprietà e personali non patrimoniali a proprio nome, assumersi responsabilità, essere attore e imputato in tribunale.

L'azienda è munita di sigillo circolare contenente la ragione sociale completa e l'indicazione della sua ubicazione; l'azienda ha inoltre diritto di far registrare timbri e moduli con la ragione sociale, il proprio stemma, nonché un marchio registrato nelle forme prescritte ed altro; mezzi di identificazione visiva.

La Società risponde dei propri obblighi con tutti i suoi beni e diritti di proprietà che, secondo la legislazione della Federazione Russa, possono essere pignorati.

La Società ha creato quattro filiali dove svolgono le sue principali attività. Le filiali sono divisioni separate che svolgono parte delle sue funzioni, non hanno lo status di persona giuridica e non hanno il diritto di agire per proprio conto.

La Società pianifica autonomamente le proprie attività produttive, economiche e di altro tipo.

Le principali attività dell'azienda sono:

- estrazione e lavorazione della torba e di altri minerali;

- fornitura di torba, prodotti a base di torba, altri minerali e prodotti della loro lavorazione;

- predisposizione di nuove aree per l'estrazione della torba;

- raccolta del legname e produzione di prodotti forestali, lavorazione del legno;

- attività di intermediazione;

- organizzazione della produzione e rilascio dei prodotti agricoli;

- attività di costruzione e installazione;

- fornitura di prodotti petroliferi;

- fornitura di servizi di trasporto, trasporto di beni economici e di commercio estero per organizzazioni e privati;

- noleggio di veicoli;

- vendita di carburanti e lubrificanti;

- organizzazione di una rete di distributori di benzina;

- commercio di parti, assemblaggi e accessori automobilistici;

- altri tipi di attività previste dalla Carta, nonché non vietate dall'attuale legislazione della Federazione Russa.

La Figura 1 mostra la struttura organizzativa formata in conformità con gli obiettivi e le attività della Società

Figura 1. - Struttura organizzativa

2.2 Analisi dei principali indicatori tecnici ed economici delle attività economiche di JSC "VyatkaTorf"

Per condurre un'analisi finanziaria qualitativa di un'impresa, è necessario valutare la sua situazione economica. Per valutare la situazione economica dell'impresa, analizzeremo i principali indicatori che caratterizzano le sue attività. Gli indicatori corrispondenti sono presentati nella tabella 3.

Tabella 3 - Indicatori della dimensione delle attività di JSC "VyatkaTorf"

Indicatori				Cambiamenti
				2005 2006 entro il 2004 entro il 2005
Fatturato delle vendite, migliaia di rubli.
Costo dei prodotti venduti, lavori, servizi, migliaia di rubli.
Profitto, migliaia di rubli
Redditività,%
Costo di base asset produttivi, mille rubli
Organico medio lavoratori, persone
Produzione media annua per dipendente, migliaia di rubli.
Stipendio medio al mese, strofina.

Come mostrano i dati della tabella, nel periodo in esame l'azienda ha notevolmente ampliato le proprie attività. Ciò si riflette in un aumento delle entrate nel 2005 di 44.485 mila rubli e nel 2006 di 97.565 mila rubli. Va notato che, come parte del potenziale delle risorse, l'OPF ha un tasso di crescita elevato - 30,1% su tre anni, dovuto all'attività di investimento di VyatkaTorf CJSC. Il numero medio di dipendenti nel 2006 è stato di 985 persone, ovvero 235 persone in più rispetto al 2004.

In generale, possiamo concludere che l'impresa sta aumentando le proprie attività modernizzando la propria base materiale e tecnica e aumentando la produttività del proprio personale.

Un punto importante nell'analisi dei principali indicatori tecnici ed economici di un'impresa è la valutazione delle risorse lavorative. La struttura del personale di VyatkaTorf CJSC e il loro movimento si riflettono nella Tabella 4.

Tabella 4 - Composizione e caratteristiche del personale della JSC "VyatkaTorf"

Nome		Cambiamenti
				Dal 2005 al 2004	Dal 2006 al 2005
Organico medio
Accettato - totale
Licenziato - totale
Turnover del personale (percentuale)
Su iniziativa dei dipendenti, totale
in relazione all'iscrizione a un istituto scolastico
a causa di malattia, invalidità
a causa della violazione da parte del datore di lavoro delle leggi o dei termini del contratto di lavoro
causa pensionamento
per altri motivi personali
Su iniziativa del datore di lavoro, totale
a causa della riduzione del numero e del personale
incompatibilità del dipendente con la posizione ricoperta o con l’attività lavorativa svolta
per motivi di salute secondo referto medico
per assenteismo
a causa del fatto di presentarsi al lavoro in stato di ebbrezza
in relazione al furto commesso sul posto di lavoro
a causa della violazione della tutela del lavoro da parte di un dipendente
Per altri motivi, in totale
previo accordo delle parti
a causa della scadenza del contratto di lavoro
causa trasferimento ad altro lavoro
in connessione con il rifiuto del dipendente di essere trasferito ad un altro lavoro per motivi di salute in conformità con una relazione medica
in relazione alla coscrizione per il servizio militare
in relazione alla reintegrazione di un dipendente che in precedenza ha svolto questo lavoro
in relazione alla condanna di un dipendente alla punizione mediante sentenza del tribunale
a causa della morte

Come si evince dalla tabella, il numero dei dipendenti della Società è in continua crescita. Ciò è dovuto ad un aumento del volume di lavoro svolto. Tuttavia, il turnover del personale è elevato. Il motivo principale del turnover del personale in un'organizzazione è il basso livello salari rispetto al livello dei salari nelle organizzazioni situate nelle stesse aree dei siti produttivi della Closed società per azioni"VyatkaTorf", così come la bassa disciplina del lavoro.

Per ridurre il turnover del personale è necessario migliorare l'organizzazione della retribuzione e migliorare la qualità della sua standardizzazione. Il rigoroso rispetto delle norme interne sul lavoro e la garanzia della stabilità del personale in ciascun sito produttivo sono la chiave per raggiungere il successo dell'intera società.

La fase successiva dell'analisi è l'analisi delle immobilizzazioni dell'impresa. La composizione e la struttura delle immobilizzazioni della Società sono presentate nella Tabella 5.

Tabella 5 - Composizione e struttura delle immobilizzazioni della JSC "VyatkaTorf"

Indicatore				Cambiamenti
				Dal 2005 al 2004	Dal 2006 al 2005
Impianti e dispositivi di trasmissione
Macchinari e attrezzature
Veicoli
Attrezzature industriali e domestiche

Come si può vedere dalla tabella sopra, la quota maggiore nella struttura delle immobilizzazioni della Società appartiene alla voce "Fabbricati" - 47,67%. Il secondo posto nella struttura delle immobilizzazioni è occupato dalla categoria “Macchinari e attrezzature”, nonostante nel periodo analizzato la sua quota abbia oscillato dal 24% al 30%. La categoria "Attrezzature industriali e commerciali" rappresenta la quota più piccola nella struttura delle immobilizzazioni. Questo fatto è spiegato dal fatto che gli articoli di magazzino e i pezzi di ricambio hanno un costo basso e una durata minima. uso benefico. La quota di questa categoria di immobilizzazioni praticamente non è cambiata nel periodo analizzato e ammonta a circa lo 0,5%.

Il costo totale delle immobilizzazioni durante il periodo in esame è aumentato costantemente. Ciò indica il lavoro di successo della Società, poiché dispone di fondi sufficienti non solo per mantenere le immobilizzazioni in buone condizioni, ma anche per aggiornarle.

3. Analisi del bilancio del CJSC "VyatkaTorf"

3.1 Analisi della composizione e della struttura del bilancio dell’impresa

L'attuazione dei piani di un'impresa è determinata dalla sua stabilità finanziaria e dalle capacità di pagamento dell'azienda. Per conoscere la capacità di un'impresa di sviluppare le proprie attività, è necessario analizzare la sua situazione finanziaria e patrimoniale e gli obblighi di pagamento. Per fare ciò, è consigliabile analizzare il bilancio di CJSC "VyatkaTorf", la sua stabilità finanziaria e solvibilità a palcoscenico moderno sviluppo.

Ai fini della determinazione del rating del credito, viene utilizzata la metodologia per valutare le condizioni finanziarie di VyatkaTorf CJSC (Appendice 1). La metodologia per valutare le condizioni finanziarie di un'impresa si basa su un'analisi espressa utilizzando valori di rating e viene utilizzata ai fini della classificazione per livello di rischio. Dopo aver calcolato i principali indicatori di valutazione in ciascuno dei gruppi, all'impresa viene assegnata una categoria per ciascuno di questi indicatori sulla base del confronto dei valori calcolati con quelli standard. Successivamente, sulla base di determinate categorie di indicatori, in base al loro peso, viene calcolata la somma dei punti per ciascun gruppo.

La fase finale della valutazione del rating della condizione finanziaria è la determinazione della categoria dell'impresa, effettuata sulla base della somma calcolata dei punti per tutti i gruppi di indicatori. La metodologia utilizza come dati iniziali le informazioni dello stato patrimoniale (Modulo n. 1) e del conto profitti e perdite (Modulo n. 2). La valutazione dell'analisi finanziaria viene formata entro 10 giorni dalla presentazione del bilancio.

Per caratterizzare la posizione finanziaria di un'impresa vengono utilizzati vari rapporti, il cui calcolo si basa su indicatori di bilancio aggregati. La base per il suo calcolo è il bilancio della Società per il periodo analizzato. Dati per il 2004, 2005, 2006 presentato nelle Appendici 2-4.

Consideriamo la composizione delle attività del bilancio analitico di CJSC VyatkaTorf (Tabella 6).

Tabella 6 - Attivo del bilancio analitico del CJSC "VyatkaTorf"

Voci dell'attivo patrimoniale				Tasso di crescita,%
3 Rimanenze e costi (Z)
Totale attività correnti (At)
Totale attività (proprietà dell'impresa) (Ва)

La dinamica degli indicatori patrimoniali del bilancio analitico dal 2004 al 2006 riflette le seguenti principali tendenze nella posizione finanziaria dell'impresa. Durante il periodo in esame, la proprietà di CJSC VyatkaTorf e, di conseguenza, le sue passività sono aumentate del 41,2%. La diminuzione dei fondi immobilizzati del 75,8% indica quella del CJSC

"VyatkaTorf" non ha osservato l'attività di investimento in immobilizzazioni e attività immateriali.

Negli ultimi tre anni i crediti a lungo termine sono aumentati del 60,1%, il che indica un aumento delle operazioni di credito della società e un ampliamento su questa base del volume delle vendite della società.

Si registra un aumento significativo delle liquidità e degli investimenti finanziari a breve termine - del 163,1%.

Queste tendenze nella formazione dello status di proprietà di VyatkaTorf CJSC si riflettono anche negli indicatori delle passività della società, che sono presentati in forma aggregata nella Tabella 7.

Tabella 7 - Passività del bilancio analitico della JSC "VyatkaTorf"

Voci del passivo dello stato patrimoniale				Tasso di crescita,%
4 Capitale proprio (UE)

I dati della tabella mostrano che VyatkaTorf CJSC forma le sue passività aumentando maggiormente il proprio capitale, la cui crescita è stata del 127,1%. Questa crescita è avvenuta a causa di un aumento dell'importo degli utili non distribuiti di 70.530 mila rubli.

Successivamente, considereremo la struttura della formazione delle parti attiva e passiva della bilancia analitica (Tabella 8).

Tabella 8 - Struttura delle attività e delle passività del bilancio analitico di CJSC "VyatkaTorf"

Voci di bilancio				Deviazione 2006 entro il 2004%
1 Cassa e investimenti finanziari a breve termine (S)
2 Crediti e altre attività correnti (Ra)
3 Rimanenze e costi (Z)
Totale attività correnti (At)
4 Fondi immobilizzati (F)
Totale attività (proprietà dell'impresa) (Ва)
1 Debiti e altre passività a breve termine (Rp)
2 Prestiti e prestiti a breve termine (Кt)
Totale capitale preso in prestito a breve termine (passività correnti) (Pt)
3 Capitale preso in prestito a lungo termine (passività a lungo termine) (Kd)
4 Capitale proprio (UE)
Passività totali (capitale aziendale) (Вр)

Va notato che l'analisi della struttura del bilancio analitico è caratterizzata da un significativo eccesso della quota di beni immobilizzati rispetto alla quota di capitale proprio, che ha un grave impatto sulla posizione finanziaria della società. Pertanto, dovrebbe essere effettuata un'analisi della stabilità finanziaria di VyatkaTorf CJSC.

3.2 Analisi della liquidità di bilancio e della solvibilità dell'impresa

Il compito di analizzare la liquidità del bilancio nasce in relazione alla necessità di valutare la solvibilità dell'impresa, ad es. la sua capacità di onorare tempestivamente e integralmente tutti i suoi obblighi.

La liquidità di bilancio è definita come il grado in cui le passività di un'organizzazione sono coperte dalle sue attività, il cui periodo di conversione in denaro corrisponde al periodo di rimborso degli obblighi.

L'analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare le attività, raggruppate in base al grado di liquidità decrescente, con le passività a breve termine, raggruppate in base al grado di urgenza del loro rimborso.

Le attività più liquide sono le attività correnti (A1), come liquidità e investimenti finanziari a breve termine.

Il secondo gruppo (A2) comprende le attività rapidamente realizzabili: prodotti finiti, crediti e merci spedite.

Il terzo gruppo (A3) comprende i beni in fase di lenta vendita (rimanenze, lavori in corso).

Il quarto gruppo (A4) è quello delle attività difficili da vendere, che comprende immobilizzazioni, attività immateriali, costruzioni non finite e investimenti finanziari a lungo termine.

Anche gli obblighi dell’impresa si dividono in quattro gruppi:

1) P1 - gli adempimenti più urgenti;

2) P2 - passività a medio termine;

3) P3 - Prestiti e prestiti bancari a lungo termine;

4) P4 - capitale proprio che è costantemente a disposizione dell'impresa.

Il bilancio di un’impresa è considerato assolutamente liquido se:

A1?P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.

I dati dell'analisi della liquidità del bilancio di CJSC VyatkaTorf sono riepilogati nella tabella 9.

Tabella 9 - Bilancio analitico della JSC "VyatkaTorf"

Indicatori
	Inizio dell'anno	Fine dell'anno	Inizio dell'anno	Fine dell'anno	Inizio dell'anno	Fine dell'anno
Attività più liquide (A1)
Beni facilmente realizzabili (A2)
Vendere lentamente le attività (A3)
Attività difficili da vendere (A4)
Adempimenti più urgenti (P1)
Passività a breve termine (P2)
Passività a lungo termine (P3)
Passività costanti (P4)

Per determinare la liquidità del bilancio di una determinata impresa, confrontiamo i risultati dei dati gruppi di attività e passività per i 3 anni analizzati:

2004: nuovo anno: A1<П1, А2>P2, A3>P3, A4<П4;

kg: A1<П1, А2>P2, A3>P3, A4<П4;

2005: nuovo anno: A1<П1, А2>P2, A3>P3, A4<П4;

kg: A1<П1, А2>P2, A3>P3, A4<П4;

2006: nuovo anno: A1<П1, А2>P2, A3>P3, A4<П4;

kg: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4.

Dopo aver analizzato la liquidità del bilancio, possiamo concludere che il bilancio non è assolutamente liquido perché Durante i periodi analizzati, la società ha riscontrato una carenza di fondi per saldare i propri debiti e solo alla fine del 2006 l'azienda ha trovato la quantità di fondi necessaria per saldare i suoi obblighi più urgenti.

Un confronto tra liquidità e passività consente di calcolare i seguenti indicatori:

Liquidità attuale = (A1+A2)-(P1+P2) (1)

TL 2004: inizio anno = (3843+32988)-(33361+9007) = 36831-42368 = -5537 mila rubli; fine anno = (2888+37034)-(42967+14571) = 39922-57538 = -17616 mila rubli.

TL 2005: inizio anno = 39922-57538 = -17616 mila rubli; fine anno = 42173-36220 = +5953 mila rubli.

TL 2006: inizio anno = 42173-36220 = +5953 mila rubli; fine anno = 93191-36105 = +57086 mila rubli.

Dai risultati ottenuti è chiaro che nel 2004 la società era insolvente, ma alla fine del 2005 ha ripristinato la propria solvibilità e ha gradualmente aumentato questa cifra.

Liquidità potenziale = A3-P3 (2)

PL 2004: inizio anno = 15941 - 17 = +15924 mila rubli; fine anno = 53529 - 4982 = +48547 mila rubli.

PL 2005: inizio anno = 53529 - 4982 = +48547 mila rubli; fine anno = 58024 - 7726 = +50298 mila rubli.

PL 2006: inizio anno = 58024 - 7726 = +50298 mila rubli; fine anno = 54816 - 4487 = +50329 mila rubli.

Dopo aver calcolato la liquidità prevista, è chiaro che la solvibilità dell'impresa è gradualmente aumentata nei 3 periodi analizzati. Ciò è dovuto ad un aumento della quantità di attività vendute lentamente.

Per analizzare la solvibilità di CJSC VyatkaTorf, vengono calcolati i seguenti rapporti di solvibilità finanziaria:

1) Indicatore generale di solvibilità

(le attività più liquide (A1) + 0,5*attività rapidamente negoziabili (A2) + 0,3*attività lentamente negoziabili (A3)) / (le passività più urgenti (P1) + 0,5*passività a breve termine (P2) + 0,3 *passività a lungo termine passività a termine (P3)) (3)

2) Rapporto di liquidità assoluto

(cassa + investimenti finanziari a breve termine (A1)) / (passività correnti (P1+P2)) (4)

3) Fattore “valutazione critica”.

(cassa + investimenti finanziari a breve + crediti a breve (A1+A2)) / (passività correnti (P1+P2)) (5)

4) Rapporto corrente

(attività correnti (A1+A2+A3)) / (passività correnti (P1+P2)) (6)

5) Coefficiente di manovrabilità del capitale operativo

(attività a vendita lenta (A3)) / (attività correnti - passività correnti (A1+A2+A3) - (P1+P2)) (7)

6) Quota del capitale circolante nelle attività

(attività correnti (A1+A2+A3)) / (valuta di bilancio) (8)

7) Quota patrimoniale

(patrimonio netto - attività non correnti (P4-A4)) / (attività correnti (A1+A2+A3)) (9)

I dati di calcolo per i coefficienti di solvibilità sono riportati nella tabella 10.

Tabella 10 - Indici di solvibilità per i periodi analizzati di VyatkaTorf CJSC

Indicatore				Valore normativo
	Inizio dell'anno	Fine dell'anno	Inizio dell'anno	Fine dell'anno	Inizio dell'anno	Fine dell'anno
Indicatore generale di solvibilità
Rapporto di liquidità assoluta
Coefficiente di "valutazione critica".
Rapporto attuale...

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Il nostro compito è comprendere gli scopi, gli obiettivi, le tipologie di analisi del bilancio utilizzando l'esempio della forma di attività più comune.

Lo scopo implicito dell'analisi del bilancio di un'impresa è la necessità di chiarire le informazioni sulla situazione economica e finanziaria dell'impresa e le prospettive di cambiamento a causa di essa.

Nel processo di tale analisi vengono risolti i compiti intermedi relativi allo stato patrimoniale dell'impresa, al livello del suo sviluppo finanziario, alle singole attività dell'impresa, alla capacità di controllare la crescita/diminuzione dei volumi, ecc.

L'analisi del bilancio di un'impresa aiuta a comprendere la struttura delle fonti di formazione di attività e passività, a identificare le connessioni tra gruppi separati di diritti di proprietà e diritti di proprietà caratteristici di ciascuna specifica impresa.

L'analisi del bilancio fornisce alle parti interessate informazioni strettamente mirate sui "punti critici" dell'impresa: risorse insufficienti o in eccesso, uso razionale o irrazionale delle stesse, problemi con le vendite (e quindi la qualità) dei prodotti, aspettative gonfiate dalla qualità della gestione , ecc.

Nel processo di analisi del bilancio, i finanziatori manipolano esclusivamente i dati del bilancio stesso, lasciando fuori dall’ambito di terzi fattori legati alle caratteristiche dell’immobile, alla realizzazione di report di sintesi, ecc.

In senso lato, lo scopo dell'analisi è studiare i processi economici che si verificano all'interno dell'organizzazione.

Per comprendere l’essenza di questi processi, è necessario correlare e calcolare meticolosamente decine di indicatori e coefficienti che aiutano a valutare i rischi dell’attività aziendale, la composizione e la struttura delle proprietà e delle passività dell’azienda.

Sulla base dei risultati dell'analisi, sul tavolo dell'impresa superiore verrà presentato un rapporto voluminoso, che mostrerà in modo eloquente e convincente in quale situazione finanziaria ed economica si trova l'azienda, nonché quanto siano stabili e/o inefficaci le sue attività.

L'analisi della posizione finanziaria di un'azienda fornisce un'idea chiara della sua capacità di generare profitti quando (1) si decide la questione del pagamento o (2) si considera la questione dell'elaborazione dell'ulteriore percorso di sviluppo dell'impresa .

Solo attraverso l'analisi del bilancio è possibile ottenere dati attendibili sulla situazione patrimoniale complessiva dell'impresa e sul numero delle fonti da cui attingere.

Il successo e la qualità dell'analisi del bilancio di un'impresa dipenderanno da (1) comprensione dell'attuale situazione economica dell'impresa, (2) impegno e (3) padronanza della metodologia per l'analisi del bilancio dell'impresa. impresa.

Per un'analisi completa del bilancio di un'impresa, è necessario tenere presenti molteplici dati sullo stato del settore nel suo insieme, sulle caratteristiche del ciclo operativo e sulle recessioni economiche del settore.

Un economista-analista deve avere una chiara comprensione di come si sta sviluppando un'impresa, quali tecniche tattiche e strategiche vengono utilizzate, chi gestisce l'azienda e come.

Le aziende dello stesso settore possono differire nella struttura delle attività e delle passività. Dipende da cosa scegli: conservatore o aggressivo.

L’analisi dovrà essere effettuata tenendo conto di una serie di regole, che richiederanno:

• determinare la procedura di valutazione dei singoli articoli;
• identificare i cambiamenti nelle politiche contabili;
• formare gruppi di attività correnti e non correnti per l'analisi;
• comprendere il significato economico di alcune voci di bilancio;
• registrare la dipendenza delle variazioni delle singole voci dell'attivo dalle variazioni del volume delle vendite (ricavi), inclusa la dipendenza delle attività correnti dalle passività a breve termine.

Per analizzare gli obblighi è necessario:

• individuare tutti gli obblighi esistenti;
• determinare quali gruppi dovrebbero essere analizzati;
• determinare l’importanza delle fonti a breve e lungo termine ai fini della creazione di risorse.

L’analisi del capitale dovrebbe includere una valutazione numerica di:

• strutture e cambiamenti del capitale;
• performance aziendale;
• riserve interne dell’impresa.

Quando si analizza la struttura del bilancio, è importante:

• valutare la liquidità del bilancio raggruppando le attività per periodi di possibile vendita e le passività per scadenza, nonché il successivo confronto dei gruppi formati;
• caratterizzare da un punto di vista economico il rapporto tra obblighi e;
• valutare le possibilità del capitale a lungo termine dell'impresa in combinazione con le passività nella massa totale delle fonti finanziarie;
• correlare le condizioni per l'insorgere e il rimborso dei debiti su debito e credito.

L'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa implica uno studio approfondito delle sue riserve e dello stato patrimoniale, dell'attività commerciale e della redditività.

La tecnica a cui siamo interessati è caratterizzata da un cambiamento sequenziale di fasi derivanti l'una dall'altra.

Fase 1. Condurre una valutazione preliminare dell'accuratezza dei dati, riassumendo le componenti economiche del bilancio.

È necessario valutare i rischi, riassumere le informazioni sui principali indicatori che caratterizzano il valore delle attività, del capitale, dei fondi dell'azienda, identificare le prospettive di cambiamento degli indicatori e identificare le aree che richiedono uno studio approfondito.

Fase 2. Analisi finanziaria dell'impresa.

Deve essere effettuato con la definizione di rapporti finanziari e una spiegazione dei dati ottenuti dal punto di vista della solvibilità dell'azienda e delle possibilità di aumento del reddito.

L'obiettivo principale dello stage è attirare l'attenzione dei decisori (manager, manager a tutti i livelli) sui principali problemi finanziari.

La situazione economica e finanziaria dell'impresa viene valutata sulla base dei dati accumulati nel bilancio.

L'analisi del bilancio dovrebbe essere costruita includendo dati esterni sui prestiti e altre circostanze economicamente significative nell'insieme generale delle informazioni analizzate.

Fase 3. Analisi approfondita del bilancio.

Viene effettuato sulla base di uno studio dettagliato di dati esterni ed interni da parte di coloro che sono in grado di identificare le cause delle difficoltà nella produzione o nella commercializzazione dei prodotti.

Spesso, una diminuzione dell'indicatore deriva da una diminuzione dell'efficacia di una delle parti.

Prima di buttarsi a capofitto nell'analisi del bilancio, è necessario scoprire perché i costi sono aumentati, la qualità del prodotto è diminuita e cosa dovrebbe fare il manager per correggere la situazione.

L’obiettivo è determinare quali azioni passate hanno influenzato l’attuale posizione economica dell’impresa.

È necessario valutare in anticipo quale impatto potranno avere le nuove decisioni sul mantenimento della stabilità finanziaria.

Le previsioni analitiche sono più richieste:

• organizzazioni bancarie;
• appaltatori;
• aziende fornitrici;
• da parte degli investitori.

Il processo decisionale dipende da:

• accuratezza dei documenti di rendicontazione;
• qualità del lavoro contabile;
• sistema di controllo interno;
• coerenza dei dati di bilancio con le informazioni risultanti dai documenti e dai libri contabili;
• conformità dei dati di inventario con le voci di bilancio;
• corretta rappresentazione delle attività e delle passività nello stato patrimoniale.

Prima di effettuare i calcoli, è necessario assicurarsi che gli elementi inclusi nelle formule e l'ordine di rendicontazione siano uniformi. Le norme della PBU 1/98 sono soggette a decodifica nella nota esplicativa.

L'analisi dell'equilibrio verticale è opposta nel suo focus all'analisi orizzontale.

In questo tipo di analisi non vengono confrontati indicatori dello stesso tipo, come nell'analisi orizzontale, ma tipologie diverse.

L’analisi dei dati avviene “verticalmente”, cioè lungo diverse linee del bilancio.

Con l'analisi verticale, possiamo scoprire qual è la quota di un particolare asset all'interno di un gruppo di asset.

Ad esempio, dobbiamo analizzare il patrimonio corrente di un'impresa.

La loro quota nel bilancio dell'impresa può essere calcolata utilizzando la formula più semplice:

p = (OA/A) * 100%,

dove OA è il valore numerico delle attività correnti in unità monetarie,

A è il valore totale delle attività dell’impresa.

All'interno di un gruppo che combina attività correnti, possiamo calcolare la quota di ciascuna delle sue attività.

Se, ad esempio, il volume delle attività immateriali è x 1 unità monetarie, immobilizzazioni - x 2 unità monetarie, lavori in corso - x 3 unità monetarie e così via, è possibile calcolare la quota di ciascuna di queste attività (P i) utilizzando la formula:

Pi = * 100%.

I dati dell'analisi verticale indicano un aumento/diminuzione della quota di attività o passività nella struttura del bilancio.

Poiché questi dati possono essere calcolati per una serie sequenziale di periodi di riferimento, il risultato può essere un quadro molto eloquente della condizione finanziaria dell'impresa per diversi anni, che richiede tuttavia un'interpretazione approfondita.

Un aumento del volume delle scorte, ad esempio, riduce le attività materiali dell'impresa riducendo contemporaneamente la liquidità del bilancio.

L'assenza di prestiti e crediti a lungo termine, al contrario, indica un miglioramento della situazione finanziaria dell'impresa, che può limitarsi allo sfruttamento del proprio capitale per lo sviluppo e l'organizzazione della produzione.

Per un'analisi sobria del bilancio, vengono utilizzati rapporti speciali:

• dipendenza finanziaria;
• indipendenza finanziaria;
• solvibilità generale;
• debito.

Ciascuno di essi viene calcolato sulla base dei valori numerici effettivi inclusi nell'una o nell'altra riga del bilancio.

L’analisi della liquidità del bilancio di un’impresa comporta il calcolo dei seguenti indici di liquidità:

• istante;
• assoluto;
• media;
• intermedio;
• attuale.

Con il loro aiuto, puoi misurare la solvibilità dell'impresa e determinare, ad esempio, se l'impresa dispone di capitale circolante sufficiente per rimborsare i prestiti a breve termine alla data di riferimento.

Esistono tipi specifici di analisi dei dati di bilancio, basati sulla visualizzazione degli stessi dati di bilancio da una certa angolazione:

• di moda,
• fattoriale,
• comparativo.

Utilizzando l'analisi TREND già menzionata sopra, è possibile identificare le tendenze nei cambiamenti negli indicatori descritti nel paragrafo precedente e, di conseguenza, proporre e prendere con sicurezza decisioni economiche ottimali.

L'analisi FACTOR consente di collegare l'influenza di fattori esterni e interni sulle variazioni dei valori degli indicatori finanziari.

Per condurre un'analisi COMPARATIVA, è necessario acquisire un bilancio di un'organizzazione commerciale di terze parti (preferibilmente dello stesso settore) e confrontare quanto differiscono tra loro i dati nelle stesse righe per gli stessi periodi di riferimento.

Lo scopo principale di analizzare la condizione finanziaria organizzazioni è ottenere una valutazione obiettiva della loro solvibilità, stabilità finanziaria, attività commerciale e di investimento e efficienza della performance.
Scopo. Il calcolatore online è progettato per analisi della situazione finanziaria dell’impresa.
Struttura del rapporto:

1. Struttura della proprietà e fonti della sua formazione. Valutazione espressa della struttura delle fonti di finanziamento.
2. Stima del valore del patrimonio netto dell'organizzazione.
3. Analisi della stabilità finanziaria basata sull'importo del surplus (carenza) del proprio capitale circolante. Calcolo degli indici di stabilità finanziaria.
4. Analisi del rapporto tra attività per grado di liquidità e passività per scadenza.
5. Analisi di liquidità e solvibilità.
6. Analisi dell'efficacia delle attività dell'organizzazione.
7. Analisi del merito creditizio del mutuatario.
8. Previsione di fallimento secondo il modello Altman, Taffler e Lees.

Istruzioni. Compila la tabella del bilancio. L'analisi risultante viene salvata in un file MS Word (vedi esempio di analisi della situazione finanziaria di un'impresa).

Struttura del rapporto completo

1. Analisi del potenziale immobiliare dell’organizzazione.
1.1. Analisi della struttura del patrimonio dell’organizzazione e delle sue fonti di formazione.
1.2. Analisi della dinamica e della struttura dell'attivo circolante per area.
1.3. Stato patrimoniale dell'impresa.
1.3.1. Variazione del valore del capitale proprio dovuta alla leva inflazionistica.
1.4. Raggruppamento analitico delle attività e delle passività dello stato patrimoniale.
1.5. Stima del valore del patrimonio netto dell'organizzazione.
1.5.1. Analisi dell'efficienza nell'utilizzo del patrimonio netto.
1.6. Analisi del proprio capitale circolante.
1.7. Costo medio ponderato del capitale.
2. Analisi della liquidità.
2.1. Analisi del rapporto tra attività per grado di liquidità e passività per scadenza.
2.2. Analisi della liquidità di bilancio (approccio immobiliare).
2.3. Calcolo degli indici di liquidità.
2.4. Analisi della liquidità di bilancio (approccio funzionale).
2.5. Analisi marginale della liquidità di bilancio.
3. Analisi della solvibilità e del merito creditizio.
3.1. Analisi di solvibilità.
3.2. Analisi e valutazione del merito creditizio dell'organizzazione.
3.3. Analisi del merito creditizio del mutuatario.
4. Analisi della stabilità finanziaria dell'organizzazione.
4.1. Analisi dell'offerta di riserve e fonti della loro formazione.
4.2. Calcolo degli indici di stabilità finanziaria delle imprese.
4.3. Valutazione del punteggio integrale della condizione finanziaria.
4.4. Valutazione completa della condizione finanziaria.
4.5. Analisi del punteggio.
4.6. Analisi del capitale proprio e di debito.
4.7. Analisi degli obblighi dell'organizzazione.
4.8. Analisi dell'effetto della leva finanziaria.
4.9. Analisi dei crediti e dei debiti dell'impresa.
4.10. Analisi del fatturato dei crediti e dei debiti.
5. Analisi dei risultati finanziari.
5.1. Analisi fattoriale del profitto e della redditività.
5.2. Analisi dell'importo dell'utile netto e della sua dinamica.
6. Analisi dell'efficacia dell'organizzazione.
7. Calcolo degli indicatori dell'attività aziendale (fatturato).
8. Previsioni di fallimento.
9. Analisi dei flussi di cassa (metodi diretti e indiretti).

Condizione finanziariaè un insieme di indicatori che riflettono la disponibilità, la collocazione e l’utilizzo delle risorse finanziarie. Analisi della posizione finanziaria- questo fa parte dell'analisi finanziaria, che a sua volta è parte integrante di un'analisi generale e completa dell'attività economica. La divisione dell'analisi dell'attività economica in finanziaria e gestionale è dovuta alla divisione del sistema contabile in contabile e gestionale. Gli utenti dell’analisi della condizione finanziaria possono essere:

• dipendenti diretti della direzione aziendale;
• soggetti che eventualmente non lavorano direttamente nell'impresa, ma hanno un interesse finanziario diretto: azionisti, investitori, acquirenti e venditori di prodotti, creditori vari;
• soggetti portatori di interessi finanziari indiretti: servizi fiscali, vari istituti finanziari (borse, associazioni, ecc.), autorità statistiche, ecc.

Analisi finanziaria– il processo di comprensione dell'essenza delle attività finanziarie di un'impresa.
Oggetto di analisi finanziaria sono le risorse finanziarie e i loro flussi.
Obiettivi dell'analisi finanziaria:

• valutazione della condizione finanziaria dell'impresa;
• identificare opportunità per migliorare l’efficienza dell’impresa.

In questo caso, è necessario decidere quanto segue compiti:

1. Sulla base dello studio della relazione causa-effetto tra vari indicatori di attività produttive, commerciali e finanziarie, valutare l'attuazione del piano per la ricezione delle risorse finanziarie e il loro utilizzo dal punto di vista del miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.
2. Previsione di possibili risultati finanziari sulla base delle condizioni effettive dell'attività economica e della disponibilità di risorse proprie e prese in prestito, sviluppando modelli di condizioni finanziarie per una varietà di opzioni per l'utilizzo delle risorse.
3. Sviluppo di misure specifiche volte ad un uso più efficiente delle risorse finanziarie e al rafforzamento delle condizioni finanziarie dell'impresa.

È consuetudine distinguere due tipi di analisi finanziaria: interna ed esterna. L'analisi interna viene effettuata dai dipendenti dell'impresa. La sua base informativa include tutte le informazioni aziendali utili per la creazione decisioni gestionali.
L’analisi finanziaria basata sui dati di rendicontazione finanziaria ha la natura di un’analisi esterna, vale a dire svolte al di fuori dell’impresa. Gli analisti che conducono un’analisi esterna della condizione finanziaria di un’impresa non hanno accesso alle informazioni interne dell’azienda e quindi questa analisi è meno dettagliata e più formalizzata. Il contenuto principale dell’analisi finanziaria esterna è:

• analisi degli indicatori di profitto assoluto;
• analisi dei relativi indicatori di redditività;
• analisi della condizione finanziaria, stabilità del mercato, liquidità del bilancio, solvibilità dell'impresa;
• analisi dell'efficienza nell'uso del capitale preso in prestito;
• valutazione della situazione finanziaria dell'impresa.

La base informativa per l’analisi finanziaria esterna è:
a) stato patrimoniale - modulo N 1;
b) relazione sui risultati finanziari - modulo n. 2;
c) rendiconto patrimoniale - modulo n. 3;
d) rendiconto finanziario – modello N4;
e) allegato allo stato patrimoniale - modello N5.

I moduli aggiornati dei rendiconti finanziari sono stati approvati con ordinanza del Ministero delle Finanze della Federazione Russa del 20 luglio 2010 n. 66n e sono validi a partire dalla rendicontazione del 2011. Ora le organizzazioni determinano in modo indipendente il dettaglio degli indicatori per gli elementi nei moduli di reporting e un'ulteriore divulgazione di informazioni avviene nelle spiegazioni corrispondenti.

Le principali forme informative per l'analisi finanziaria continuano ad essere lo stato patrimoniale e il conto economico, che ora consentono di visualizzare gli indicatori a partire da tre date di riferimento, e non due come prima.

Questi cambiamenti hanno influenzato la metodologia per condurre l’analisi finanziaria.

Metodologia per il calcolo dei singoli indicatori della condizione finanziaria di un'impresa

1. Quota di attività immateriali nella struttura immobiliare.
   Si utilizzano le righe 1110 (Attività immateriali) + 1120 (Risultati della ricerca e sviluppo) +1130 (Attività immateriali di esplorazione).
2. Raggruppamento delle attività per grado di liquidità
   Quando si raggruppavano le attività per grado di liquidità nella valutazione della liquidità del bilancio, in precedenza la riga A240 era inclusa nel gruppo A2 e la A230 nel gruppo A3. Ora, per un raggruppamento più corretto, è necessario utilizzare le Chiarimenti sullo Stato Patrimoniale e sul Conto Economico. Ora il gruppo A2 comprende, tra le altre, la linea 5510 o 5530 (a seconda dell'anno) e il gruppo A3 - 5501, 5521
   In precedenza, quando si raggruppavano le attività per grado di liquidità, il gruppo A1 rifletteva le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, intesi come investimenti finanziari a breve termine (A250+A260). Ora si consiglia di lasciare solo la riga 1250 nel gruppo A1 e di assegnare 1240 al gruppo A2 come asset rapidamente realizzabili
3. Raggruppamento delle passività per scadenza delle obbligazioni
   Quando si raggruppano le passività in base ai termini di adempimento degli obblighi, il gruppo P2 comprendeva la somma delle righe 610 e 660 e il gruppo P3: 590+630+640+650, ora il gruppo P2 comprende la somma delle righe 1510 e 1550, P3: 1400 +1530+1540.

Esistono vari metodi per analizzare i rendiconti finanziari; la scelta di quello giusto dipende dai compiti specifici prefissati e dalla quantità di informazioni richieste. L'analisi del bilancio verticale e orizzontale sono due metodi comunemente utilizzati. L'analisi orizzontale e verticale viene utilizzata da molte aziende per analizzare i rendiconti finanziari, aumentare il reddito aziendale e mantenere una posizione stabile dell'impresa. Inoltre, questi metodi di analisi vengono utilizzati da investitori, banche e altri finanziatori per ridurre i rischi di finanziamento.

Analisi dell'equilibrio verticale

L'analisi verticale del bilancio è detta anche strutturale, poiché mostra la struttura dei dati consuntivi di bilancio sotto forma di valori relativi. In un'analisi verticale, gli elementi di reporting vengono forniti come percentuale del totale. Questo tipo di analisi consente di vedere i cambiamenti nelle voci di bilancio, ad esempio, cosa è successo al capitale circolante, ai crediti e ai debiti della società rispetto agli anni precedenti. Gli indicatori percentuali mostrano chiaramente quante deviazioni si sono verificate e in quale direzione questo metodo è più conveniente per l'analisi, poiché quando si calcola in valori assoluti non è sempre chiaro quanto la situazione sia peggiorata o migliorata;

Nell'analisi verticale, l'importo totale delle attività (se si analizza il bilancio) e dei ricavi (quando si analizza la posizione finanziaria) viene considerato pari al cento per cento e ogni ulteriore voce viene presentata come percentuale del valore base. La percentuale si calcola dividendo ciascuna riga dell'anno analizzato per la valuta di bilancio e moltiplicando per 100%. Ad esempio, il capitale circolante al 01/01/2015 è 450.110, dividere questo importo per la valuta di bilancio 775.600 e moltiplicare per 100%. L'indicatore al 01/01/2015 è 58,03% (450.110 / 775.600 *100). Allo stesso modo calcoliamo la percentuale al 01/01/2016 che è pari al 63,28%. Risulta che le attività correnti sono aumentate del 5,25% rispetto allo scorso anno.

Esempio di analisi verticale di un bilancio:

	Bilancio aziendale	Valori dell'indicatore		Analisi verticale
	ATTIVITÀ
	Capitale circolante
	Inventario
	Immobilizzazioni
	Edifici e strutture
	Ammortamento
	PASSIVO
	Equità
	Debito a lungo termine
	Debito a breve termine		266 300

I risultati dell’analisi mostrano che il capitale circolante rappresenta il 63% del patrimonio aziendale e la crescita di questo indicatore è dovuta ad un aumento dei crediti. Vale la pena pensare al motivo per cui sta crescendo. Anche il numero delle immobilizzazioni diminuisce a seguito della loro dismissione. Il lato delle passività del bilancio mostra che la quota del debito a breve termine è pari a 1/3 del bilancio e non subisce grandi variazioni. Il debito a lungo termine è leggermente diminuito e la quota del capitale proprio rappresenta il 50% del totale delle passività, il che indica il livello medio di stabilità della società.

Analisi di bilancio orizzontale

L'analisi orizzontale aiuta a esaminare le variazioni dei totali di bilancio nel tempo. Puoi tracciare i cambiamenti avvenuti negli anni precedenti e precedenti, puoi capire se il risultato è stato positivo o negativo. Per l'analisi vengono presi due o tre periodi; questi possono essere trimestri o anni. Nell'ambito dell'analisi temporanea del bilancio, vengono confrontati i valori sia degli indicatori assoluti in termini monetari che degli indicatori relativi in ​​termini percentuali. Ad esempio, cosa è successo ai crediti per l'anno. L'esempio seguente mostra che la contabilità clienti è aumentata del 44%.

L'analisi orizzontale e verticale del bilancio si completano a vicenda e possono essere utilizzate contemporaneamente.

Un esempio di analisi orizzontale del bilancio di un’impresa:

			Valori dell'indicatore		Analisi orizzontale
					Cambiamento assoluto	Variazione relativa,%
		ATTIVITÀ			(810 400 - 775 600)	(34.800/810.400) x 100
		Capitale circolante
		Inventario
		Crediti a breve termine
		Cassa e investimenti finanziari a breve termine
		Immobilizzazioni			- 27 890
		Edifici e strutture
		Ammortamento
		PASSIVO
		Equità
		Debito a lungo termine
		Debito a breve termine		266 300	- 30 200

Allo stesso tempo, non si può dire che il bilancio sia completamente inutile: nonostante tutte le sue specificità, da esso si possono estrarre molte informazioni utili.

Per l'analisi, è possibile utilizzare la bilancia stessa nella sua forma invariata, ma è molto più conveniente rielaborarla prima. Per fare ciò è sufficiente raggruppare le voci di bilancio secondo la tabella:

Fase 1: Analisi della struttura del bilancio

Innanzitutto è opportuno valutare l'evoluzione delle voci più importanti dello stato patrimoniale confrontando i risultati all'inizio e alla fine del periodo di riferimento.

Inoltre, è necessario condurre un'analisi generale del bilancio. Esistono diversi criteri che indicano il benessere di un’azienda:

• Durante il periodo in esame, il capitale della società è aumentato, mentre il suo tasso di crescita è stato inferiore al tasso di crescita dei ricavi, ma superiore al tasso di inflazione.
• Il rapporto tra capitale proprio e debito rientra nella norma nel vostro settore.
• Il tasso di crescita delle attività correnti è superiore a quello delle passività non correnti o correnti.
• La dimensione e il tasso di crescita del capitale proprio e preso in prestito a lungo termine supera la dimensione e il tasso di crescita delle attività non correnti.
• Non ci sono perdite scoperte.

Fase 2: Analisi della sostenibilità aziendale

Quando si valuta la stabilità finanziaria di un'azienda, è possibile utilizzare sia indicatori assoluti che relativi.

Con quelli assoluti, tutto è abbastanza semplice: analizza come i tuoi fondi reali si riferiscono agli obblighi reali. A questo scopo vengono utilizzati diversi indicatori:

1. Capitale circolante proprio (SOS) = SK - VA
2. Fonti proprie e prese in prestito a lungo termine per la formazione di riserve e costi (SDI) = SOS + DO
3. Il valore totale delle fonti di formazione delle riserve e dei costi (VI) = SOS + DO + CC

Insieme a loro, sarebbe utile determinare e.

Per analizzare la stabilità finanziaria in valori relativi, esistono molti coefficienti diversi. Quindi, in un’analisi superficiale del bilancio, è opportuno utilizzarne solo alcuni fondamentali:

1. Coefficiente di autonomia finanziaria = SC/SVK
2. Coefficiente di dipendenza finanziaria = (CO + DO) / SVK
3. Rapporto di leva finanziaria = (KO + DO) / SC
4. Tasso di conservazione del capitale = SC (alla fine del periodo) / SC (all'inizio del periodo)
5. Coefficiente di mobilità azionaria = SOS/SK
6. Coefficiente di capitale circolante netto = SOS / OA

È importante ricordare che, come per qualsiasi altro rapporto finanziario, per effettuare una valutazione relativamente obiettiva della situazione, è necessario sapere quali valori sono normali nel proprio settore.

Fase 3: analisi di liquidità e solvibilità

La componente più significativa della solvibilità complessiva di un'azienda è la liquidità del suo bilancio, quindi in questa fase vale la pena concentrarsi sul calcolo.

Passaggio 4: analisi delle condizioni delle risorse

Una valutazione patrimoniale ti aiuterà a determinare l'efficacia con cui la tua azienda utilizza le sue risorse attuali. Per fare ciò, calcola tre rapporti dai dati di bilancio:

1. Rapporto di turnover del capitale circolante = Fatturato delle vendite / OA (medio)
2. Periodo di rotazione del capitale circolante = OA (media) * Numero di giorni / Fatturato delle vendite
3. Rapporto rendimento delle attività = utile netto / OA (medio)

Passaggio 5: analisi dell'attività aziendale

Esistono diverse opzioni per analizzare l'attività aziendale, puoi sceglierne una qualsiasi o utilizzarle tutte contemporaneamente:

1. Dall’efficienza nell’uso delle risorse. In questo caso gli indicatori chiave sono la redditività e la rotazione delle attività e del capitale; Inoltre, vale la pena valutare la produttività del lavoro e il livello di produttività del capitale.

2. Secondo il rapporto tra il tasso di crescita del profitto, dei ricavi e del capitale anticipato. In una situazione favorevole, sarà come segue:

Tasso di crescita degli utili (prima delle detrazioni) > Tasso di crescita dei ricavi > Tasso di crescita del capitale anticipato > 100%

3. Secondo indicatori speciali. Ad esempio, in base ai coefficienti di sostenibilità della crescita economica, dell'autofinanziamento o dell'attività di investimento, la scelta di indicatori specifici dipende dalle specificità delle attività dell'azienda e dai dati che si desidera ottenere dall'analisi.

L’analisi del bilancio è solo una parte della gestione finanziaria

L'analisi di bilancio deve essere integrata da tutti moduli necessari rendicontazione gestionale. La contabilità convenzionale non riflette né le caratteristiche del settore né le specificità dell'azienda.

Il bilancio di gestione è la forma di relazione più adeguata che dà un'idea della situazione finanziaria dell'impresa. È estremamente utile quando cerchi di trovare risposte nelle 3 aree chiave di qualsiasi attività.

Con l'aiuto dell'analisi delle tendenze, si comprende quali tendenze ci sono nei cambiamenti in determinati indicatori. Ad esempio, un’analisi della dinamica del debito a breve termine e della liquidità può mostrare che il debito aumenta e diminuisce in proporzione alla disponibilità di denaro gratuito, ma quest’ultimo non è ancora sufficiente per ripagare i debiti.

L’analisi fattoriale mostra l’influenza dei principali fattori sull’indicatore. Per l'analisi comparativa, saranno necessari dati di altre società per confrontare gli indicatori e determinare la valutazione.

Per semplificare la procedura di analisi del bilancio e risparmiare tempo, è possibile utilizzare entrambi gli standard programmi informatici(ad esempio, fallo in Excel) e piattaforme specializzate.

Abbiamo esaminato una serie di indicatori che puoi calcolare sulla base di un'analisi del bilancio. Se vuoi capire in tempo reale cosa succede nella tua azienda non puoi fare a meno di un sistema di contabilità gestionale. Compila il modulo sottostante e ti aiuteremo a impostare tutto.