Trumpas aprašymas

Toks išradimas kaip kreditas yra neįtikėtiniausias žmogaus kūrinys, žinoma, po pinigų. Jei nebūtų kredito, mes praleistume daug laiko tenkindami įvairius žmogaus poreikius. Skolinantis įmonė turi galimybę padidinti savo turtą (išteklius) per papildomą jų pritraukimą. Pasinaudoję paskola, absoliučiai kiekvienas turi galimybę plėsti savo verslą ar verslą arba pagreitinti galimybę greitai įsisavinti daiktus, daiktus, vertybes, kurias galėtų gauti tik ateityje, jei nebūtų paskolos.

ĮVADAS
1 BANKO PASKOLA, JOS POREIKIS IR VAIDMUO ĮMONĖS VEIKLOJE
1.1 Banko paskolos esmė, būtinybė ją pritraukti

2. ĮMONĖS BANKO KREDITO PRITRAUKIMO IR NAUDOJIMO ANALIZĖ.
2.1 Naudojimosi banko paskola efektyvumo analizė.
2.2 Bankų kreditavimo verslo subjektams problemos ir jų sprendimo būdai
2.3 Būdai, kaip padidinti įmonės banko paskolos panaudojimo efektyvumą
Išvada

Prisegti failai: 1 failas

ĮVADAS

1 BANKO PASKOLA, JOS POREIKIS IR VAIDMUO ĮMONĖS VEIKLOJE

1.1 Banko paskolos esmė, būtinybė ją pritraukti

1.2 Įmonės kreditingumo vertinimas

2. ĮMONĖS BANKO KREDITO PRITRAUKIMO IR NAUDOJIMO ANALIZĖ.

2.1 Naudojimosi banko paskola efektyvumo analizė.

2.2 Bankų kreditavimo verslo subjektams problemos ir jų sprendimo būdai

2.3 Būdai, kaip padidinti įmonės banko paskolos panaudojimo efektyvumą

Išvada

Naudotos literatūros sąrašas

Programos

ĮVADAS

Toks išradimas kaip kreditas yra neįtikėtiniausias žmogaus kūrinys, žinoma, po pinigų. Jei nebūtų kredito, mes praleistume daug laiko tenkindami įvairius žmogaus poreikius. Skolinantis įmonė turi galimybę padidinti savo turtą (išteklius) per papildomą jų pritraukimą. Pasinaudoję paskola, absoliučiai kiekvienas turi galimybę plėsti savo verslą ar verslą arba pagreitinti galimybę greitai įsisavinti daiktus, daiktus, vertybes, kurias galėtų gauti tik ateityje, jei nebūtų paskolos.

Įmonė visada turi labai greitai vystytis, kai turi galimybę pateikti rinkai patrauklų, konkurencingą produktą ar kokią nors pelningą paslaugą. Be didelio augimo, įmonei beveik neįmanoma užimti lyderio pozicijų rinkoje. Todėl tos įmonės, kurios dėl savo nepasitikėjimo ar tiesiog kitų priežasčių nenaudoja skolintų lėšų verslui plėtoti, gali tiesiog prarasti laiką, o kažkas užims savo poziciją daug greičiau. Ir dėl to, kai esamoje ekonomikoje įmonėms nepageidautinas laiko vilkinimas, įmonė praranda savo pozicijas ir jai tampa daug sunkiau konkuruoti su kita įmone ar įmone, kuri sustiprėjo ir pasinaudojo esama ekonomikos situacija. ir išnaudojo visas jo augimo galimybes.

Šiandien, kad ir kaip liūdnai tai skambėtų, dauguma šalies įmonių vis dar pasikliauja savo jėgomis, nesiskolindamos lėšų, kai kartais tai yra puiki galimybė padidinti įmonės ekonomikos augimo tempą.

Noriu pastebėti, kad skolintos lėšos pirmiausia reikalingos mažoms ar augančioms įmonėms finansuoti, kai augimo tempai atsilieka nuo aprūpinimo nuosavais ištekliais, naujų rūšių produktų kūrimui, gamybos gerinimui, kai kurių kitų pirkimui. verslo rūšis ir kt. Apyvartinėms lėšoms finansuoti renkamos skolintos lėšos dėl tokių procesų kaip infliacija arba dėl apyvartinių lėšų trūkumo.

Skolintas kapitalas yra visi pasiskolinti šaltiniai, kurie kartu neša įmonei pelną. Vienas iš skolinto kapitalo formavimo šaltinių yra banko paskola, kurios pritraukimo ir panaudojimo problemos bus aptariamos šiame darbe.

Šiandien kreditų ir paskolų vaidmuo labai išaugo. Ypač didelę reikšmę paskolų vaidmuo turi įmonės kūrimosi stadijoje, kai įmonė naudoja skolintas lėšas, investuodama jas ateičiai, tai yra įlieja į ilgalaikes investicijas, siekdama sukurti naują turtą.

Trumpalaikės paskolos įmonei reikalingos, kad paspartintų lėšų apyvartą ir padėtų išlaikyti optimalų apyvartinių lėšų lygį.

Dabartinėmis pasaulinės finansų krizės sąlygomis įmonės turi atidžiai pasirinkti skolinto kapitalo pritraukimo priemones ir jų parametrus, tai yra išmokti valdyti skolintą kapitalą, kad sudėtingomis sąlygomis išspręstų savo problemas. Mano kursinio darbo aktualumas slypi tame, kad jis tam tikru mastu leidžia mums pateikti vaizdą, kuriame efektyvus skolinto kapitalo valdymas įmonės kapitalo struktūroje gali suteikti papildomų pajamų jos verslo apyvartai ir padidinti

paties gamybos proceso pelningumą, padidinti įmonės rinkos vertę.

Mano kursinio darbo tikslas – išstudijuoti pačią banko paskolos sampratą, išnagrinėti įmonės finansavimo per banko paskolą principą. Pagal tikslą buvo suformuluoti šie kursinio darbo tikslai:

Išstudijuoti banko paskolos sampratą ir esmę, jos reikalingumą ir vaidmenį įmonės veikloje;

Ištirti verslo subjektų kreditingumą;

Išstudijuoti finansinio sverto poveikio sampratą analizuojant banko paskolos panaudojimo efektyvumą;

Įvertinti įmonės kreditingumą, remiantis finansinių rodiklių analize;

Išstudijuokite banko kreditų naudojimo problemas ir būdus, kaip pagerinti banko kreditų efektyvumą.

1 Banko paskola, jos būtinybė ir vaidmuo įmonės veikloje

1.1 Banko paskolos esmė, būtinybė ją pritraukti

Banko paskola yra pagrindinė kredito forma. Tai reiškia, kad būtent bankai dažniausiai teikia paskolas subjektams, kuriems reikia laikinos finansinės pagalbos. Tai piniginė kredito forma, kuri atsiranda, kai lėšos pervedamos į skolą skubos, grąžinimo ir mokėjimo sąlygomis. Lėšų apyvarta leidžia sutelkti laikinai išleistas lėšas ir tuo pačiu perskirstyti jas tiems, kuriems jų reikia. Bankas imasi šio klausimo, nes laisvos lėšos deponuojamos į banko sąskaitas, o bankas turi informacijos, kaip šiuos išteklius panaudoti.

Banko paskola 1 reiškia paskolos kapitalo judėjimą, kurį bankai paskolino už atlygį laikinam naudojimui. Ji išreiškia ekonominius santykius tarp skolintojų (bankų) ir skolinančių subjektų (paskolos gavėjų), kuriais gali būti ir juridiniai, ir fiziniai asmenys. Kitų valstybių juridiniai asmenys – ne Rusijos Federacijos rezidentai, paskoloms taiko tas pačias taisykles ir jiems tenka tokias pačias pareigas bei atsakomybę kaip ir Rusijos Federacijos juridiniams asmenims, jeigu įstatymai nenustato kitaip.

Banko kreditas gali būti teikiamas nacionalinėje sistemoje ir tarptautinės paskolos forma. Ji teikiama sudarant paskolos sutartį kiekvienam paskolos gavėjui individualiai, kad

Kredito sandorio rizikos lygis buvo minimalus. paskolos sutartis –

tai teisinis dokumentas, reglamentuojantis banko ir paskolos gavėjo santykius 3 išduodant paskolą, apibrėžiantis šalių tarpusavio teises ir pareigas.

Banko paskola gali būti tiesioginė arba netiesioginė. Vyrauja tiesioginiai kreditiniai santykiai (bankas skolininkas). Netiesioginis bankų skolinimas naudojamas ribotiau, t.y. paskolos suteikimas paskolos gavėjui per tarpininką, pavyzdžiui, prekybos organizaciją, lombardus ir pan.

Paskolos formoje išskiriamos paskolų rūšys, kurios formuojamos priklausomai nuo objekto savybių, tikslinės paskolos krypties, termino, grąžinimo saugumo ir kitų savybių. Pavyzdžiui, atsižvelgiant į išdavimo laiką, išskiriamos šios paskolų rūšys:

Trumpalaikis,

Vidutinės trukmės,

Ilgalaikis;

Atsižvelgiant į jų kryptis pagal ekonomikos sektorius:

Kredito investicijos į pramonę, žemės ūkį, prekybą, statybas ir kt.;

Skiriami šie objektai:

Paskolos išlaidoms, susijusioms su trumpalaikio ir ilgalaikio (ilgalaikio) turto sukūrimu ir padidinimu, padengti;

Gyventojų vartotojų poreikiai.

Priklausomai nuo teikimo formos, yra vienkartinės paskolos ir paskolos, išduodamos pagal kredito liniją. Technologijų suteikimo požiūriu galime išskirti konsorciumo paskolas, vekselius, lombardo paskolas, akceptines paskolas, paskolas grynaisiais pinigais, paskolas negrynaisiais pinigais, kredito kortelių pavidalu ir kt. Pagal paskolos grąžinimo būdus yra skubių, atidėtų, pradelstų, ilgalaikių grąžinimų.

Kreditas taip pat yra pagrindinis pasitenkinimo šaltinis

didžiulė finansinių išteklių paklausa. Net ir esant aukštam pelningumo ir savo finansavimo lygiui, ūkio subjektams gali neužtekti nuosavų lėšų einamajai veiklai ir investicijoms. Paskolos reikalingos (pavyzdžiui), kai:

• 5 įmonė yra „lūžio stadijoje“, nes produkcijos pardavimas dėl vienokių ar kitokių priežasčių nepavyko.
• nuvylė tiekėjai ar pirkėjai
• iškilo sunkumų mokant atlyginimus darbuotojams ir kt.

Taigi kreditas skatina gamybinių jėgų vystymąsi, pagreitina kapitalo šaltinių formavimąsi plėsti gamybą remiantis mokslo ir technologijų pažangos pasiekimais.

Kredito 6 santykių subjektai bankų kredito srityje yra įmonės ir firmos, gyventojai, valstybė ir patys bankai. Kaip žinoma, kredito sandoryje kredito santykių subjektai visada veikia kaip skolintojai ir skolininkai. Skolintojai yra asmenys (juridiniai ir fiziniai), kurie tam tikram laikotarpiui suteikia paskolos gavėjui savo laikinai turimas lėšas. Paskolos gavėjas yra kreditinių santykių šalis, kuri gauna lėšas naudojimui (paskolai) ir privalo jas grąžinti per nustatytą terminą. Kalbant apie banko paskolą, kredito operacijų subjektai čia būtinai veikia dviem asmenimis, t.y. ir kaip skolintojas, ir kaip skolininkas. Taip yra 7 dėl to, kad bankai daugiausia dirba iš skolintų lėšų ir todėl yra skolininkai šių lėšų savininkų atžvilgiu.

Paskolos, atlikdamos paskolos funkcijas, turi įvairių formų ir padeda lanksčiau panaudoti gaunamas lėšas. Įmonė gali gauti paskolą sau patogiausia forma – tiesiogiai

paskola, vekselio forma arba išleidžiant obligacijas.

Paskolos poreikį ir galimybę nustato įstatymai

kapitalo cirkuliacija ir cirkuliacija atgaminimo procese: kai kuriose vietose laikinai išleidžiamos laisvos lėšos, kurios veikia kaip kredito šaltinis, kitur atsiranda kreditų poreikis, pavyzdžiui, gamybai plėsti. Taigi kreditas prisideda prie ekonomikos augimo: skolintojas gauna užmokestį už paskolą, o skolininkas padidina ir atnaujina savo gamybinį turtą.

1.2 Įmonės kreditingumo vertinimas

Kreditingumas turėtų būti suprantamas kaip įmonės finansinė ir ekonominė būklė, suteikianti pasitikėjimo efektyviu skolintų lėšų panaudojimu, paskolos gavėjo galimybėmis ir noru grąžinti paskolą pagal sutarties sąlygas. Kitaip tariant, paskolos gavėjo kreditingumas – tai galimybė grąžinti paskolos skolą. Jo balas 8 atspindi banko vertinimą apie skolininką, atsižvelgiant į galimybę ir pagrįstumą jam suteikti paskolą. Tai nustato laiku grąžinimo ir palūkanų mokėjimo tikimybę.

Skirtingai nei mokumas, kreditingumas nefiksuoja nemokėjimų už praėjusį laikotarpį ar tam tikrą dieną, o prognozuoja galimybę grąžinti skolą artimiausiu metu. Be to, kreditingumas parodo finansinę galią ir leidžia priskirti reitingą atitinkamoms klasėms.

Veiksniai, turintys įtakos kreditingumui:

1. Kliento pajėgumas. Tai yra kliento teisė gauti banko paskolą.
2. Skolininko reputacija
3. Turto nuosavybė
4. Kliento padėtis rinkoje.

Vertinant kreditingumą, visų pirma, naudojami rodikliai, apibūdinantys skolininko veiklą pagal galimybes grąžinti paskolos skolą.

Pasaulinėje praktikoje dažniausiai naudojami paskolos gavėjo kreditingumo vertinimo metodai yra „5 C taisyklės“ 9, kur kliento atrankos kriterijai nurodomi žodžiais, prasidedančiais raide „C“:

Toliau pateikiamas konkretesnis penkių „SI“ taisyklių rodiklių svarstymas:

1. Paskolos gavėjo charakteris.	Kliento reputacija, kliento (juridinio ar privataus asmens) atsakomybės už skolos grąžinimą laipsnis, partnerių požiūris į šį klientą, paskolos gavėjo kredito istorija, bendravimas su klientu siekiant patvirtinti jo stabilumą, moralinės savybės, informacijos rinkimas apie klientų.
2. Finansinės galimybės	Kliento pajamų ir išlaidų analizė, pinigų srautai, galimybė grąžinti paskolą, duomenys apie einamąsias kasos įplaukas, atsargas ir jų pardavimą, skolinimąsi.
3. Kapitalas	Nuosavo kapitalo pakankamumo, jo santykio su kitais turto ir įsipareigojimų straipsniais nustatymas, nuosavo kapitalo investavimo į kredito operaciją laipsnio nustatymas.
4. Teikimas	Santykio tarp paskolos gavėjo turto vertės ir skolinių įsipareigojimų grąžinti banko paskolą buvimas, konkretaus antrinio skolos grąžinimo šaltinio (įkeitimo, garantijos, laidavimo, draudimo) buvimas, jei banko kliento pinigų srautai yra nepakankami.
5. Bendrosios ekonominės sąlygos	Atsižvelgiant į esamą ar prognozuojamą situaciją šalyje, regione, pramonės šakoje, politinius veiksnius, verslo klimatą, kitų įmonių konkurenciją, mokestinį statusą, žaliavų kainas ir kt.

Vieną iš labiausiai paplitusių kredito santykių formų ekonomikoje, kurios objektas yra lėšų pervedimas, teikia tik specializuotos kredito organizacijos, turinčios Centrinio banko licenciją atlikti tokias operacijas. Paskolos gavėju gali būti juridiniai asmenys, valstybės ar vietos valdžios institucijos ir gyventojai. Kredito santykiai įforminami kredito sutartimi arba kredito sutartimi.

Banko paskola labai skiriasi nuo komercinės paskolos:

• a) kreditoriaus vaidmenį atlieka ne specializuotos kredito ir finansinės organizacijos, o bet kokie juridiniai asmenys, susiję su prekių gamyba ar pardavimu;
• b) vidutinė komercinės paskolos palūkanų norma paprastai yra mažesnė nei vidutinė banko palūkanų norma tam tikram laikotarpiui. Mokėjimas už šį kreditą yra įtrauktas į prekės kainą ir nėra konkrečiai nustatomas per fiksuotą bazinės sumos procentą;
• c) komercinės paskolos terminas paprastai yra daug trumpesnis nei banko paskolos.

Pajamos iš banko paskolos gaunamos kaip banko palūkanos, kurių dydis nustatomas šalių susitarimu, atsižvelgiant į jų vidutinį tam tikrą laikotarpį ir konkrečias skolinimo sąlygas.

Jis klasifikuojamas pagal daugybę savybių.

Paskolos išdavimo (suteikimo) būdas: a) paskolos grynaisiais arba negrynaisiais pinigais (pervedant lėšas iš sąskaitos į sąskaitą arba išduodant grynuosius pinigus iš sąskaitos); b) refinansavimas (vekselių perdiskontavimas, išteklių pirkimas tarpbankinėje rinkoje, obligacijų ir kitų komercinio banko skolinių įsipareigojimų išleidimas); c) perregistravimas (skolos restruktūrizavimas); d) vekselių paskolos.

Paskolos valiuta. Paskolos suteikiamos nacionaline valiuta, kreditoriaus šalies valiuta ir trečiosios šalies valiuta.

Dalyvių skaičius. Galimi dvišaliai ir daugiašaliai (bankų konsorciumo skolinimas, sindikuotos paskolos) sandoriai.

Banko paskolos tikslas. Paskolos suteikiamos:

a) didinti pagrindinį kapitalą (gamybinio turto atnaujinimas, naujos statybos, gamybos apimčių didinimas); b) laikinam apyvartinių lėšų papildymui; c) vartojimo pagrindu, įskaitant hipotekos paskolas.

Suteikimo technika: a) vienkartinės paskolos, t.y. išduodamos viena suma; b) ribotos paskolos (overdraftas; kredito linijos). Kredito linija apima skolintų lėšų panaudojimą neviršijant nustatyto limito. Jos pagrindu įmonės gali gauti lėšas sutartyje numatytiems tikslams ir grąžinti kredito linijos sutarties galiojimo metu. Yra šių tipų kredito linijos: sezoninės; atnaujinamas, t.y. klientas, grąžinęs paskolos skolą, turi teisę vėl gauti paskolą neviršydamas nustatyto limito; kredito linija, informuojanti klientą apie viršutinę skolinimo limitą, kurio viršijimas yra nepriimtinas arba už jo viršijimą mokamos padidintos palūkanos; patvirtinta linija – kiekvieną kartą, kai klientas turi susitarti dėl konkrečios sumos suteikimo sąlygų kredito linijos ribose.

Overdraftas – tai laikino apyvartinių lėšų trūkumo įmonei atlikti einamuosius mokėjimus pašalinimas, banko lėšomis į banko kliento einamąją sąskaitą įskaitant ne daugiau kaip 10-15% kliento einamojoje sąskaitoje esančios mėnesio apyvartos. Paprastai jis suteikiamas gavus lėšas į kliento einamąją sąskaitą, kurios iš karto nurašomos norint grąžinti overdraftą, t.y. faktiškai be užstato (nors tai gali būti numatyta pagal sutartį su banku).

Banko skolinimo objektas yra apyvartinio gamybinio turto ir apyvartinių bei gamybos fondų dalis įmonių ir organizacijų įsipareigojimų forma.

Pagal saugumo kriterijų paskolos skirstomos į su užstatu ir be užstato. Vienintelis būdas užtikrinti paskolų be užstato grąžinimą yra paskolos sutartis. Buitinėje praktikoje jis naudojamas tik skolinant savo darbuotojams. Paskolos su užstatu yra pagrindinė šiuolaikinės banko paskolos rūšis, kurioje praktinę išraišką įgyja vienas pagrindinių skolinimo principų. Užstato vaidmuo gali būti bet koks skolininkui priklausantis turtas, dažniausiai nekilnojamasis turtas ar vertybiniai popieriai. Jeigu paskolos gavėjas pažeidžia savo įsipareigojimus, šis turtas parduodamas siekiant kompensuoti patirtus nuostolius. Išduodamos paskolos dydis dažniausiai yra mažesnis už siūlomo užstato vidutinę rinkos vertę ir nustatomas šalių susitarimu.

Pagal grąžinimo būdus paskolos skirstomos į: 1) paskolas, grąžinamas viena suma termino pabaigoje; 2) dalimis grąžinamos paskolos; 3) paskolos, grąžinamos nelygiomis dalimis per paskolos terminą (dažniausiai su lengvatiniu laikotarpiu).

Vienkartinė paskolos gavėjo grąžinama paskola (mokėjimas) yra tradicinė trumpalaikių paskolų grąžinimo forma, labai funkcionali teisinės registracijos požiūriu, nes joms nereikia naudoti diferencijuotų palūkanų skaičiavimo mechanizmo.

Konkrečios paskolų, grąžinamų dalimis per visą paskolos sutarties galiojimo laikotarpį, grąžinimo sąlygos (tvarka) nustatomos sutartyje ir paprastai taikomos vidutinės trukmės paskoloms. Ilgalaikėms paskoloms investiciniais tikslais dažnai taikomas lengvatinis laikotarpis (iki metų), per kurį paskolos gavėjas nemoka nei palūkanų, nei dalies skolos. Per šį laiką paskolos gavėjas spėja sumontuoti įrangą ir pradėti gamybą.

Pagal palūkanų normos tipą paskolos skirstomos į: paskolas su fiksuota palūkanų norma ir paskolas su kintama palūkanų norma.

Banko paskolos, priklausomai nuo skolinimo objekto, gali būti trumpalaikės arba ilgalaikės, kai elementai yra:

• -trumpalaikiam skolinimui- žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, konteineriai, nebaigta gamyba, gatava produkcija, lėšos atsiskaitymuose. Be to, šie elementai įvairiose pramonės šakose atsispindi skirtingai. Tai pramonė, žemės ūkis, pirkimai, prekyba.
• -p ilgalaikiam skolinimuiĮvairių paskolų gavėjų grupių objektai yra gamybinių patalpų statyba, esamų patalpų rekonstrukcija ir atnaujinimas, technikos ir įrangos, transporto priemonių įsigijimas, negamybinių patalpų statyba ir kt. .

Banko paskola skolinant gali būti privati ​​arba suminė, susijusi su objektu. Atskirai skolinti tik atsargas (medžiagas, kurą, tarą, gatavą produkciją), išlaidas – tai privatus objektas. Suvestinis objektas, kai paskola išduodama daugeliui objektų, kurie nėra izoliuoti vienas nuo kito, o sujungti į bendrą objektą.

Vidinis finansavimas apima tų finansinių išteklių, kurių šaltiniai susidaro organizacijos finansinės ir ūkinės veiklos procese, naudojimą. Tokių šaltinių pavyzdžiai yra grynasis pelnas, nusidėvėjimas, mokėtinos sumos, rezervai būsimoms išlaidoms ir mokėjimams bei atidėtos pajamos.

At išorės finansavimas naudojamos lėšos, ateinančios į organizaciją iš išorinio pasaulio. Išorinio finansavimo šaltiniai gali būti steigėjai, piliečiai, valstybė, finansinės ir kredito organizacijos, nefinansinės organizacijos.

Organizacijų finansinių išteklių grupavimas pagal jų susidarymo šaltiniai pateiktas paveikslėlyje žemiau.

Organizacijos finansiniai ištekliai, skirtingai nei materialiniai ir darbo ištekliai, yra keičiami ir yra jautrūs infliacijai ir devalvacijai.

Šiuo metu neatidėliotina vidaus pramonės įmonių problema yra jų nusidėvėjimo būklė pasiekė 70%. Šiuo atveju kalbame ne tik apie fizinį, bet ir moralinį nusidėvėjimą. Būtina skubiai iš naujo aprūpinti Rusijos įmones nauja aukštųjų technologijų įranga. Šiuo atveju svarbus yra šios pakartotinės įrangos finansavimo šaltinio pasirinkimas.

Nustatyti šie finansavimo šaltiniai:

• Vidiniai įmonės šaltiniai(grynasis pelnas, nusidėvėjimas, nenaudojamo turto pardavimas ar nuoma).
• Surinktos lėšos(užsienio investicijos).
• Skolintos lėšos(, sąskaitos).
• Mišrus(kompleksinis, kombinuotas) finansavimas.

Vidiniai įmonės finansavimo šaltiniai

Surinktos lėšos

Pasirinkdama užsienio investuotoją kaip finansavimo šaltinį, įmonė turėtų atsižvelgti į tai, kad investuotojas suinteresuotas dideliu pelnu, pačia įmone ir savo nuosavybės dalimi joje. Kuo didesnė užsienio investicijų dalis, tuo mažesnę kontrolę turi įmonės savininkas.

Lieka skolos finansavimas, kuriame galima pasirinkti tarp ir . Dažniausiai praktikoje lizingo efektyvumas nustatomas lyginant jį su banko paskola, o tai nėra visiškai teisinga, nes kiekvienam konkrečiam sandoriui tenka atsižvelgti į savo specifines sąlygas.

Kreditas – kaip įmonės finansavimo šaltinis

- piniginė ar prekinė paskola, kurią paskolos davėjas suteikia paskolos gavėjui grąžinimo sąlygomis, dažniausiai paskolos gavėjui mokant palūkanas už naudojimąsi paskola. Ši finansavimo forma yra labiausiai paplitusi.

Paskolos privalumai:

• kreditinė finansavimo forma pasižymi didesniu savarankiškumu naudojant gautas lėšas be jokių ypatingų sąlygų;
• Dažniausiai paskolą siūlo konkrečią įmonę aptarnaujantis bankas, todėl paskolos gavimo procesas tampa itin greitas.

Paskolos trūkumai yra šie:

• paskolos terminas retais atvejais viršija 3 metus, o tai yra pernelyg didelė įmonėms, siekiančioms ilgalaikio pelno;
• Norėdama gauti paskolą, įmonė turi pateikti užstatą, dažnai prilygstantį pačios paskolos sumai;
• kai kuriais atvejais bankai siūlo atsidaryti einamąją sąskaitą kaip vieną iš banko skolinimo sąlygų, o tai ne visada naudinga įmonei;
• Naudodama šią finansavimo formą, įmonė gali naudoti standartinę įsigytos įrangos nusidėvėjimo schemą, kuri įpareigoja mokėti nekilnojamojo turto mokesčius per visą naudojimo laikotarpį.

Lizingas – kaip įmonės finansavimo šaltinis

yra ypatinga kompleksinė verslo veiklos forma, leidžianti vienai šaliai – nuomininkui – efektyviai atnaujinti ilgalaikį turtą, o kitai – nuomotojui – išplėsti veiklos ribas abiem šalims naudingomis sąlygomis.

Lizingo privalumai:

• Lizingas apima 100% skolinimą ir nereikalauja iš karto pradėti mokėjimus. Naudodama įprastinę paskolą turtui įsigyti, įmonė iš savo lėšų turi sumokėti apie 15 proc.
• Lizingas leidžia įmonei, kuri neturi didelių finansinių išteklių, pradėti įgyvendinti didelį projektą.

Įmonei daug lengviau gauti lizingo sutartį nei paskolą – juk pati įranga tarnauja kaip sandorio saugumas.

Lizingo sutartis yra lankstesnė nei paskola. Paskola visada apima ribotas sumas ir grąžinimo sąlygas. Lizingo būdu įmonė gali apskaičiuoti savo pajamas ir kartu su lizingo davėju parengti tinkamą jai patogią finansavimo schemą. Grąžinti galima iš lėšų, gautų pardavus lizingo būdu pagamintus gaminius. Bendrovė turi papildomų galimybių plėsti gamybinius pajėgumus: įmokos pagal lizingo sutartį paskirstomos visam sutarties galiojimo laikui ir taip atsilaisvina papildomos lėšos investicijoms į kitų rūšių turtą.

Lizingas nedidina skolos įmonės balanse ir neturi įtakos nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykiui, t.y. nesumažina įmonės galimybių gauti papildomų paskolų. Labai svarbu, kad pagal lizingo sutartį įsigyta įranga per visą sutarties galiojimo laikotarpį negali būti įtraukta į nuomininko balansą ir dėl to nepadidina turto, o tai atleidžia įmonę nuo mokesčių už įsigytą ilgalaikį turtą mokėjimo.

Rusijos Federacija pasiliko teisę pasirinkti finansinės nuomos būdu gauto (perduoto) turto balansinę apskaitą nuomotojo ar nuomininko balanse. Lizingo objektu pradinė savikaina yra nuomotojo išlaidų jam įsigyti suma. Be to, nuo 2002 m., nepaisant pasirinkto turto, kuris yra lizingo sutarties objektas, apskaitos būdo (lizingo davėjo ar nuomininko balanse), nuomos įmokos mažina mokesčio bazę (DK 264 str. Rusijos Federacijos). Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 269 straipsnis nustato paskolų palūkanų dydžio apribojimą, kurį nuomotojas gali priskirti mokesčio bazės mažinimui, tačiau kitais atvejais nuomotojas paskolos palūkanų sumą gali priskirti mokesčio sumažinimui. bazę.

Lizingo įmokos, sumoka įmonė, visiškai priskiriama gamybai. Jei išperkamosios nuomos būdu gautas turtas yra apskaitomas nuomininko balanse, tada įmonė gali gauti naudą, susijusią su galimybe pagreitinti lizinguojamo turto nusidėvėjimą. Tokio turto nusidėvėjimo mokesčiai gali būti skaičiuojami pagal jo savikainą ir nustatyta tvarka patvirtintas normas, padidintas ne daugiau kaip 3 koeficientu.

Lizingo bendrovės skirtingai nei bankai depozito nereikia, jei turtas ar įranga yra likvidūs antrinėje rinkoje.

Lizingas leidžia įmonei visiškai teisėtais pagrindais sumažinti apmokestinimą, taip pat visas įrangos priežiūros išlaidas priskirti nuomotojui.

Rusijos Federacijos federalinė švietimo agentūra

Novosibirsko valstybinis universitetas

Ekonomika ir vadyba

Vadybos katedra

Kursiniai darbai

disciplina: įmonių finansų politika

tema: Banko kreditas kaip įmonės veiklos finansavimo šaltinis: problemos ir perspektyvos

Novosibirskas 2010 m

banko paskolos išlaidų finansavimas

Įvadas

Teorinė dalis

Praktinė dalis

Išvada

Naudotos literatūros sąrašas

Įvadas

Šis kursinis darbas susideda iš dviejų dalių. Pirmajame, teoriniame, banko paskola buvo laikoma įmonės veiklos finansavimo šaltiniu. Apsvarstytos banko paskolų rūšys, grąžinimo sąlygos, principai, skolinimo sąlygos.

Praktinėje dalyje nuosekliai atlikti 4 finansinės analizės etapai: įmonės vidinės aplinkos analizė; įmonės strateginės finansinės padėties nustatymas, finansinės strategijos ir politikos pasirinkimas; optimalios kapitalo struktūros ir kainos nustatymas; investicinės veiklos valdymas. Atlikus šias analizes buvo gauti rezultatai, pagal kuriuos galima spręsti apie esamą įmonės finansinę padėtį.

Teorinė dalis

Banko paskolos, kaip finansinės priemonės įmonės veikloje, esmė

Bankinis kreditas yra viena iš labiausiai paplitusių kredito santykių formų ekonomikoje, kurios objektas yra lėšų pervedimo paskolai skubos, grąžinimo ir mokėjimo sąlygomis procesas.

Banko paskola išreiškia ekonominius santykius tarp skolintojų (bankų) ir skolinančių subjektų (paskolos gavėjų), kurie gali būti juridiniai arba fiziniai asmenys. Kitų valstybių juridiniai asmenys – ne Kazachstano Respublikos rezidentai, paskoloms taiko tas pačias taisykles ir jiems tenka tokias pačias pareigas bei atsakomybę kaip ir Kazachstano Respublikos juridiniams asmenims, jeigu įstatymai nenustato kitaip.

Bankinė kredito forma yra labiausiai paplitusi, nes būtent bankai dažniausiai teikia paskolas subjektams, kuriems reikia laikinos finansinės pagalbos.

Banko paskolas teikia tik finansų įstaigos, turinčios licenciją atlikti tokias operacijas.

Pagrindiniai skolinimo, įskaitant bankininkystę, principai, kurių reikia laikytis išduodant ir grąžinant paskolas, yra šie:

) grąžinimo skubumas;

) saugumas;

) tikslinė prigimtis;

) mokėjimas.

Grąžinimo skubumas apima išduotos paskolos grąžinimą nustatytomis apimtimis ir terminais.

Paskolos saugumas susieja jos išdavimą ir grąžinimą su materialiais procesais, garantuojančiais suteiktų lėšų grąžinimą. Užstatas turi būti likvidus ir pilnas. Net ir tada, kai bankas suteikia paskolą patikėjimo teise (blanko paskola), jis turi besąlygiškai pasitikėti, kad paskola bus grąžinta laiku. Paskolos be užstato didelėmis sumomis gali būti teikiamos tik didelėms įmonėms, t.y. pirmos klasės skolininkams, turintiems kvalifikuotą vadovybę ir puikią plėtros istoriją.

Tikslinis paskolos pobūdis numato paskolos išdavimą ir grąžinimą pagal paskolos sandorio sudarymo metu nurodytus tikslus, pavyzdžiui, paskola pagrindiniam kapitalui papildyti.

Paskolos grąžinimas lemia mokėjimą už jos naudojimą, ypač paskolos palūkanų forma.

Skolinimo sąlygos reiškia reikalavimus, taikomus tam tikriems (pagrindiniams) skolinimo elementams: subjektams, objektams ir paskolos užstatui. Kitaip tariant, bankas negali skolinti jokiam klientui ir skolinimo objektu gali būti tik tas paskolos gavėjo poreikis, kuris yra susijęs su jo laikinais mokėjimo sunkumais, su poreikiu plėtoti produkto gamybą ir apyvartą.

Paskolos sąlygos yra tokios:

) abiejų kredito sandorio šalių interesų sutapimas;

) tiek skolinančio banko, tiek paskolos gavėjo galimybė vykdyti savo įsipareigojimus;

) užstato realizavimo galimybė ir garantijų prieinamumas;

) banko komercinių interesų užtikrinimas;

) paskolos sutarties sudarymas.

Banko paskola klasifikuojama pagal kelis kriterijus:

)Pagal brandą:

Trumpalaikės paskolos suteikiamos siekiant užpildyti laikiną paties skolininko apyvartinių lėšų trūkumą. Iki metų. Šių paskolų palūkanų norma yra atvirkščiai proporcinga paskolos grąžinimo terminui. Trumpalaikės paskolos aptarnauja apyvartos sektorių. Trumpalaikės paskolos aktyviausiai naudojamos akcijų rinkoje, prekybos ir paslaugų sektoriuje, tarpbankinio skolinimo režime.

Vidutinės trukmės paskolos suteikiamos nuo vienerių iki trejų metų gamybiniais ir komerciniais tikslais. Jos labiausiai paplitusios žemės ūkio sektoriuje, taip pat skolinant inovatyvius procesus su vidutinėmis reikalingų investicijų apimtimis.

Ilgalaikės paskolos naudojamos investiciniais tikslais. Jie aptarnauja ilgalaikio turto judėjimą, kuriam būdingi dideli perduotų kredito išteklių kiekiai. Jie naudojami visų veiklos sričių įmonių rekonstrukcijai, techninei pertvarkymui, naujoms statyboms skolinti. Ilgalaikės paskolos ypač išplėtotos kapitalinės statybos ir kuro bei energetikos komplekse. Vidutinis grąžinimo laikotarpis yra nuo 3 iki 5 metų.

Paskambinkite paskoloms, kurios turi būti grąžintos per nustatytą laikotarpį, gavus oficialų įspėjimą iš skolintojo (grąžinimo laikotarpis iš pradžių nenurodytas). Šiuo metu jie praktiškai nenaudojami ne tik Kazachstane, bet ir daugumoje kitų šalių, nes jiems reikalingos gana stabilios sąlygos paskolų kapitalo rinkoje ir visoje ekonomikoje.

)Pagal mokėjimo būdus:

Paskolos, kurias paskolos gavėjas grąžina vienkartine suma. Ši tradicinė trumpalaikių paskolų grąžinimo forma yra optimali, nes... nereikalauja naudoti diferencijuotų palūkanų mechanizmo.

Paskolos, grąžinamos dalimis per visą paskolos sutarties galiojimo laikotarpį. Konkrečios grąžinimo sąlygos nustatomos sutartyje. Visada naudojamas ilgalaikėms paskoloms.

) Pagal paskolos palūkanų apskaičiavimo būdus:

Paskolos, už kurias viso grąžinimo metu mokamos palūkanos. Tradicinė trumpalaikių paskolų mokėjimo forma rinkos ekonomikos sąlygomis, pasižyminti funkcionaliausiu apskaičiavimo paprastumu.

Paskolos, už kurias paskolos gavėjas vienodomis dalimis moka palūkanas per visą paskolos sutarties galiojimo laikotarpį. Tradicinė vidutinės trukmės ir ilgalaikių paskolų mokėjimo forma, kuri yra gana diferencijuota, priklausomai nuo šalių susitarimo (pavyzdžiui, už ilgalaikes paskolas palūkanos gali prasidėti tiek pasibaigus pirmiesiems paskolos naudojimo metams). paskolą, o po ilgesnio laikotarpio).

Paskolos, už kurias bankas pasilieka palūkanas tuo metu, kai paskola išduodama paskolos gavėjui. Išsivysčiusiai rinkos ekonomikai ši forma absoliučiai nebūdinga ir naudojama tik lupikuoto kapitalo.

) Pagal kredito suteikimo būdus:

Kompensacinės paskolos, siunčiamos į skolininko einamąją sąskaitą, siekiant kompensuoti pastarojo išlaidas, įskaitant avansinio pobūdžio.

Sumokėtos paskolos. Šiuo atveju paskolos tiesiogiai skiriamos atsiskaitymo dokumentams, pateiktiems paskolos gavėjui grąžinti, apmokėti.

) Pagal skolinimo būdus:

Vienkartinės paskolos suteiktos laiku ir šalių sudarytoje sutartyje numatyta suma.

Kredito linija – tai teisiškai įformintas banko įsipareigojimas paskolos gavėjui per tam tikrą laikotarpį suteikti paskolas sutartu limitu.

Kredito linijos yra:

Atsinaujinimas – tai tvirtas banko įsipareigojimas išduoti paskolą klientui, kuriam laikinai trūksta apyvartinių lėšų. Paskolos gavėjas, grąžinęs dalį paskolos, gali tikėtis naujos paskolos gavimo per nustatytą limitą ir sutarties terminą.

Sezoninę kredito liniją bankas suteikia, jei įmonei periodiškai atsiranda apyvartinių lėšų poreikis dėl sezoninių ciklų ar poreikio kaupti atsargas sandėlyje.

Overdraftas – tai trumpalaikė paskola, kuri suteikiama nurašant nuo kliento sąskaitos lėšas, viršijančias sąskaitoje esantį likutį. Dėl to kliento sąskaitoje susidaro debeto likutis. Overdraftas – tai neigiamas kliento einamosios sąskaitos likutis. Gali būti leidžiamas overdraftas, t.y. iš anksto suderintas su banku ir neautorizuotas, kai klientas be banko leidimo išduoda čekį ar mokėjimo dokumentą. Overdrafto palūkanos skaičiuojamos kasdien nuo neapmokėto likučio, o klientas moka tik už faktiškai panaudotas sumas.

) Pagal palūkanų normų tipą:

Paskolos su fiksuota palūkanų norma, kuri yra nustatyta visam paskolos laikotarpiui ir nėra tikslinama. Tokiu atveju paskolos gavėjas įsipareigoja mokėti pastovios sutartos normos palūkanas už naudojimąsi paskola, neatsižvelgiant į palūkanų normų rinkos pokyčius. Trumpalaikiam skolinimui taikomos fiksuotos palūkanų normos.

Paskolos su kintamomis palūkanomis. Kintamos palūkanos yra tokios, kurios nuolat kinta priklausomai nuo situacijos kredito ir finansų rinkose.

Paskolos su padidintomis palūkanomis. Šios palūkanų normos periodiškai peržiūrimos. Naudojamas stiprios infliacijos laikotarpiais.

) Pagal kreditų skaičių:

Paskolos iš vieno banko

Sindikuotos paskolos, kurias vienam skolininkui teikia du ar daugiau sindikuotų skolintojų.

Dėl lygiagrečių paskolų, tokiu atveju kiekvienas bankas derasi su klientu atskirai, o vėliau, susitarus su skolininku dėl sandorio sąlygų, sudaroma bendra sutartis.

) Atsižvelgiant į užstato prieinamumą:

Sutartis kreditas. Einamoji paskola išduodama naudojant einamąją sąskaitą, kuri atidaroma klientams, su kuriais banką sieja ilgalaikiai pasitikėjimo santykiai, išskirtinai aukštą kredito reputaciją turinčioms įmonėms.

Įkeitimo sutartis. Turto (kilnojamojo ir nekilnojamojo) įkeitimas reiškia, kad įkaito turėtojas turi teisę parduoti šį turtą, jeigu neįvykdoma įkeitimu užtikrinta prievolė. Užstatas turi užtikrinti ne tik paskolos grąžinimą, bet ir atitinkamų palūkanų bei netesybų pagal sutartį, numatytų jos neįvykdymo atveju, mokėjimą.

Garantijos sutartis. Pagal šią sutartį laiduotojas įsipareigoja atsakyti kito asmens kreditoriui (paskolos gavėjui, skolininkui), kad šis įvykdytų savo prievolę. Paskolos gavėjas ir laiduotojas atsako kreditoriui kaip solidarieji skolininkai.

Garantija. Tai speciali laidavimo sutarties rūšis, užtikrinanti prievoles tarp juridinių asmenų. Laiduotoju gali būti bet kuris finansiškai stabilus juridinis asmuo.

Kredito rizikos draudimas. Skolinantis įmonė su draudimo bendrove sudaro draudimo sutartį, kurioje numatyta, kad laiku negrąžinus paskolos, draudikas paskolą išdavusiam bankui išmokės kompensaciją nuo 50 iki 90% paskolos sumos. paskolos gavėjo negrąžino, įskaitant palūkanas už naudojimąsi paskola.

) Pagal numatomą paskolos paskirtį:

Bendrojo pobūdžio paskolos, kurias paskolos gavėjas naudoja savo nuožiūra bet kokiems finansinių išteklių poreikiams tenkinti. Šiuolaikinėmis sąlygomis trumpalaikio skolinimo srityje jie praktiškai nenaudojami vidutiniam ir ilgalaikiam skolinimui.

Tikslinės paskolos, kurios reikalauja, kad paskolos gavėjas banko skiriamus išteklius naudotų tik paskolos sutarties sąlygose apibrėžtoms problemoms spręsti (pavyzdžiui, apmokėjimas už įsigytas prekes, darbo užmokesčio mokėjimas darbuotojams, kapitalo plėtra ir kt.). Šių įsipareigojimų pažeidimas reiškia, kad paskolos gavėjui taikomos sutartyje nustatytos sankcijos – paskolos atšaukimas prieš terminą arba palūkanų normos padidinimas.

Pirmiau pateikta klasifikacija laikoma tradicine. Kazachstano Respublikoje yra šiek tiek kitokia, labiau sutrumpinta klasifikacija:

) pagal teikimo sąlygas:

trumpalaikis (iki 1 metų);

vidutinės trukmės (nuo 1 iki 3 metų);

ilgalaikis (virš 3 metų);

) skolinant objektus:

skolinimas apyvartinėms lėšoms papildyti;

paskolos pagrindiniam kapitalui atnaujinti ir įsigyti;

) skolinimo būdais:

balansinis skolinimas;

apyvartos skolinimas.

Banko paskolos pritraukimo poreikį ir galimybę lemia kapitalo cirkuliacijos ir cirkuliacijos dėsniai atgaminimo procese: vienur išleidžiamos laikinai laisvos lėšos, kurios veikia kaip kredito šaltinis, kitur atsiranda poreikis paskola, pavyzdžiui, gamybai plėsti. Taigi kreditas prisideda prie ekonomikos augimo: skolintojas gauna užmokestį už paskolą, o skolininkas padidina ir atnaujina savo gamybinį turtą.

Poreikis didinti konkurencingumą didina reikalavimus įmonės valdymo kokybei. Valdymo lygio pakėlimas neįsivaizduojamas be formalizuoto, moksliškai pagrįsto požiūrio priimant valdymo sprendimus. Panagrinėkime mokslinio požiūrio pavyzdį priimant sprendimą pritraukti banko paskolą einamosioms įmonės išlaidoms finansuoti.

Poreikio pritraukti banko paskolą įmonės einamosioms išlaidoms finansuoti skaičiavimo metodika yra logiška procedūra, leidžianti įvertinti banko paskolos, kaip išorinės finansavimo priemonės, panaudojimo galimybes.

Banko paskolos poreikio apskaičiavimas grindžiamas šiomis pagrindinėmis sąlygomis. Pirma, galimybė pritraukti kredito išteklius yra svarstoma kaip viena iš alternatyvų, kaip panaikinti laikiną atotrūkį tarp lėšų įplaukimo ir nutekėjimo. Sprendimas pritraukti paskolą priimamas atsižvelgiant į didesnį šio išorinio finansavimo būdo ekonominį pagrįstumą, palyginti su kitais turimais grynųjų pinigų trūkumo padengimo būdais. Antra, įmonės planavimo sistema turi palaikyti modeliavimo funkciją. Norint parinkti optimalų finansavimo šaltinį, svarbu turėti galimybę preliminariai įvertinti įvairių sprendimų padarinius – šiuo atveju taikant tam tikrus grynųjų pinigų trūkumo padengimo būdus.

Poreikio pritraukti banko paskolą laiko tarpui tarp lėšų įplaukimo ir nutekėjimo apskaičiavimo procesas apima du etapus: lėšų poreikio nustatymą ir įvairių alternatyvų panaudojimo nustatytam deficitui padengti analizę. Kiekvienas etapas pasižymi savo užduotimi ir turiniu. Pirmojo etapo užduotis – iš anksto nustatyti grynųjų pinigų deficito dydį, jo atsiradimo datą, taip pat jo išlikimo laikotarpį. Antrojo etapo užduotis – nustatyti efektyviausią grynųjų pinigų deficito padengimo būdą. Panagrinėkime kiekvieno etapo turinį.

Pirmojo etapo užduotis įgyvendinama įmonės veiklos valdymo sistemoje, remiantis biudžeto sudarymo sistema - lėšų ir finansinių rezultatų planavimo, apskaitos ir kontrolės technologija. Biudžeto sudarymo sistema apima finansinių planų hierarchiją, kuri apjungia pagrindinius biudžetus (pinigų srautų biudžetą, pajamų ir išlaidų biudžetą, balansinį biudžetą) ir veiklos biudžetus, veiklos biudžetus, nesusijusius su pagrindine veikla.

Biudžetų hierarchija lemia informacijos srautų kryptį: pagrindiniai biudžetai formuojami naudojant žemesnio lygio biudžetų pateiktus duomenis: veiklos biudžetus, taip pat investicinės ir finansinės veiklos biudžetus. Savo ruožtu veiklos biudžetams formuoti reikalingi duomenys formuojami remiantis duomenimis iš vidaus valdymo apskaitos registrų, kuriuose fiksuojami ūkinės veiklos parametrai įmonėje. Šie vidinės valdymo apskaitos registrai yra individualūs kiekvienai įmonei, kas juos sieja su vykdomos veiklos įtaka įmonės būklės pokyčių atspindžiu. Vidiniai apskaitos registrai paprastai apima duomenų bazes, kuriose fiksuojama įmonės išteklių būklė, priimti vykdyti užsakymai, įvairių įmonės gaminamų produktų specifikacijos, gamybos programos ir kt.

Informacija, reikalinga pinigų deficito fakto, jo dydžio ir trukmės nustatymo problemai išspręsti, tiesiogiai atsispindi pinigų srautų ataskaitoje. Pinigų srautų ataskaita yra finansinis dokumentas, kuriame sistemingai per tam tikrą laikotarpį pateikiamos numatomos ir faktinės įmonės lėšų įplaukų ir išmokų vertės. Pinigų srautų ataskaitoje rodomi numatomi grynųjų pinigų likučiai konkrečiai datai ir signalizuoja apie planuojamą papildomų išteklių poreikį. Duomenys, naudojami kaip pinigų srautų ataskaitos įvestis, generuojami pagal veiklos biudžetų rezultatus. Veiklos biudžetai yra planuojamų ir faktinių pinigų įplaukų ir išmokų verčių įvertinimai, sugrupuoti pagal to paties tipo operacijas atliekančią įmonę. Konkretus suskirstymas priklauso nuo įmonės specifikos, pavyzdžiui, galime pasiūlyti tokią tipologiją: įplaukų ir atskaitymų biudžetas (įplaukos iš pardavimų pagal gaminių rūšis, atskaitymai tiesioginių sąnaudų forma už tam tikras žaliavų rūšis); , darbo užmokesčio mokėjimų biudžetas, mokesčių atskaitymų mokėjimo biudžetas , finansinių išlaidų biudžetas (fiksuotų išlaidų atskaitymai), finansinės veiklos biudžetas, investicinės veiklos biudžetas. Dalis veiklos biudžetuose pateikiamos informacijos yra nuolatinio pobūdžio, t.y. nepriklauso nuo įmonės ūkinės veiklos (pastovios išlaidos, dalis darbo užmokesčio, dalis mokesčių sumokėjimo). Kitų daiktų vertės tiesiogiai priklauso nuo įmonės atliekamų operacijų. Apriboti įmonės finansinio modelio svarstymą biudžeto lygmeniu yra netikslinga, nes norint išspręsti „apsvarstyti lėšų telkimo galimybes“ ir „įvertinti veiklos efektyvumą“ problemas, reikia mokėti nešti. atlikti simuliacinį modeliavimą, leidžiantį sužaisti įvairius valdymo sprendimus dėl pasirinkimo pasirinkimo, pasekmes, kuris pasirinkimas bus optimalus. Metodas įmonės poreikiui banko paskolai apskaičiuoti, pagrįstas gebėjimo palaikyti dialogą principu „kas bus, jei? turėtų atsižvelgti į veiklos biudžetų formavimo ypatumus, kurių turinys priklauso nuo įmonės veiklos parametrų, užfiksuotų vidaus valdymo apskaitos registrų sistemoje.

Nustačius grynųjų pinigų deficito dydį, jo susidarymo datą ir veikimo laikotarpį, būtina imtis priemonių jam pašalinti. Visų pirma, nustatoma deficito priežastis, pirmasis variantas deficitui padengti gali būti jo priežasties pašalinimas. Visas galimas alternatyvas galima suskirstyti į tris grupes. Pirmoji grupė apima įvairius pinigų srautų struktūros keitimo variantus, susijusius su planuojamų mokėjimų grafikų keitimu (atsižvelgiant į mokėjimų atidėjimo galimybes, sutrumpinti planuojamų pinigų įplaukų laikotarpį). Antroji grupė apima galimybes keisti įmonės gamybos programą, siekiant atidėti gamybos grafiko įgyvendinimą, kuriam reikia lėšų nutekėjimo (žaliavų, komponentų pirkimo). Trečiajai pinigų deficito padengimo būdų grupei priskiriami išorinio finansavimo, ypač banko paskolos, pritraukimo instrumentai. Kiekviena grynųjų pinigų deficito padengimo galimybė turi individualių savybių, susijusių su pasekmių, kylančių dėl šios galimybės naudojimo, pobūdžiu. Pavyzdžiui, banko paskolos panaudojimas pasižymi poreikiu grąžinti paskolos sumą ir palūkanas už ją iki tam tikros datos, tikimasi, kad lėšos bus gautos ne anksčiau kaip iki tam tikros datos.

Konkretus grynųjų pinigų deficito padengimo būdas pasirenkamas dviem etapais. Pirmajame etape iš turimų alternatyvų parenkami metodai, kurių įgyvendinamumą patvirtina strateginio pobūdžio skaičiavimai. Pavyzdžiui, paprašius sandorio šalių paspartinti atsiskaitymus, gali sumažėti pasitikėjimas įmone, todėl nepatartina jomis naudotis. Antrame etape analizuojamos kiekvienos parinkties naudojimo pasekmės. Atrankos kriterijus yra įmonės finansinė būklė, sąlygota konkretaus deficito padengimo būdo. Bet kokio įmonės verslo sandorio pasekmės atsispindi jos finansinėje būklėje, kurią galima preliminariai įvertinti naudojant imitacinę modeliavimo sistemą. Naudodamiesi jungtimi „vidinės apskaitos registrai veiklos biudžetai pagrindiniai biudžetai: pinigų srautų biudžetas ir išlaidų bei pajamų biudžetas“, galime išanalizuoti kiekvieno varianto pasirinkimo pinigų deficitui padengti pasekmes, kurios atsispindi pinigų srautų ataskaitos struktūroje ir pajamų ir išlaidų struktūra. Atsižvelgdami į kiekvienos iš galimų alternatyvų naudojimo pasekmes, galėsite pasirinkti optimalų variantą.

Praktinė dalis

Įmonės vidinės aplinkos analizė

Lentelė. Horizontalioji ir vertikalioji balanso analizė

Balanso straipsniai	Metų pradžioje		Metų pabaigoje		Keisti
	Absoliutus prasmė	Santykinė vertė	Absoliutus prasmė	Santykinė vertė	Metų pabaigoje	Metų pradžioje
1. Nemater. turtas 2. Pagrindinis vid. 3. Nežinomas 4 psl. Investicijų pajamos nemate. kainos 5. Patvarios. suomių investicija 6. Atidėti mokestinis turtas IŠ VISO I SKIRSNIS	43 65371 17062 4468 41 427 87412	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	39 67352 55012 2307 1997 1018 127723	90,69% 103,03% 322,42% 51,63% 4870,7% 238,4% 146,11%	0,000165 0,25 0,065 0,017 0,000157 0,001638 0,33	0,000139 0,23 0,195 0,008 0,007 0,003 0,45
1. Atsargos: įskaitant: 1.1. Žaliavos, medžiagos ir kitos analogiškos vertės 1.2. gotų. produktai 1.3. išsiųstos prekės 1.4. išlaidų budas.	87153 1617 77321 6489 1424 302 1125 - - 82653 60293 1920 370 173221 260633	100% 1,85% 88,71% 7,44% 1,63% 0,34% 100% - - 100% 72,9% 100% 100% 100% 100%	92271 3316 82021 4753 1320 861 403 3285 - 57147 48465 - 204 153310 281033	105,87% 205,07% 106,07% 73,24% 92,69% 285,09% 35,82 100% - 69,14% 80,38% - 55,1% 88,5% 107,82%	0,33 0,006 0,29 0,02 0,005 0,0011 0,0043 - - 0,31 0,23 0,0073 0,0014 0,66	0,32 0,011 0,29 0,016 0,004 0,003 0,0014 0,011 - 0,2 0,17 - 0,0007 0,54
laikotarpiai 1.5. kitos prekės 2. Mokestis už išorin. pirkimo kaina vertės 3 Deb. daugiau nei 12 mėnesių atgal. įskaitant: 3.1. Pok-li ir klientai 4. Deb.	5062 28222 759 759 38081 72124	100% 100% 100% 100% 100% 100%	5062 28222 759 759 50034 84077	100% 100% 100% 100% 131,38% 116,57%	0,019 0,1 0,002 0,002 0,146 0,27	0,018 0,1 0,002 0,002 0,178 0,19
atgal mažiau nei 12 mėnesių 4.1. Klientai ir klientai 5. Trumpalaikis. priedai 6. Den.
vidutinė IŠ VISO II SKIRSNIS BALANSAS	100% 100% 73,9% 1,19% 0,45% 1,82% 22,5% 100% 100% 100%	124092 53622 33413 453 121 6882 12753 21 177735 281033	98,45% 124,05% 104,54% 87,79% 61,7% 874,46% 130,5% 100% 105% 107,82%	0,48 0,16 0,12 0,00198 0,000752 0,003 0,037 0,00081 0,64	0,44 0,19 0,118 0,0016 0,0004 0,024 0,045 0,000075 0,632

1. Įstatinis kapitalas 2. Pridėti. kapitalas 3. Rezervas. kapitalas, įskaitant: 3.1. rezervai, vaizdas pagal įstatymą 4. Nepaskirstytas. pelnas IŠ VISO III SKYRIUI

1. Paskolos ir kreditai IŠ VISO IV SKIRSNIS

Išvada: šis santykis yra mažesnis už normą tiek praėjusio laikotarpio, tiek dabarties atžvilgiu. Greitas santykis:

Išvada: greitas santykis yra žemesnis už normalų. Ir su kiekvienu laikotarpiu jis mažėja, todėl artimiausiu metu įmonė negalės vykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų, kils mokumo problemų.

2) Turto valdymo rodikliai

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas ir 1 apyvartinių lėšų apyvartos trukmė:

Išvada: ilgalaikis turtas per metus apsiverčia 4,05 karto. Jie vidutiniškai vieną apsisukimą padaro per 89 dienas.

Atsargų apyvartumo koeficientas:

Išvada: atsargos cirkuliuoja 6,4 karto per metus, tai yra greičiau nei apyvartinis kapitalas.

Gautinų sumų apyvarta (DSO):

Išvada: Pristačiusi produkciją, įmonė apmokėjimo laukia 45 dienas, metų pabaigoje 26 dienas. Kapitalo našumo koeficientas

Išvada: Vienas rublis, investuotas į ilgalaikį turtą, metų pradžioje grąžinamas 10,1 rublio įplaukomis, o metų pabaigoje – 12,2 rublio. Rodiklis yra vidutinis.

Išteklių efektyvumo koeficientas:

Išvada: Vienas į turtą investuotas rublis grąžinamas 2,5 rublio pavidalu. pajamos metų pabaigoje sudarė 2,9 rublio. Gali atsirasti nuostolių.

3) Lėšų šaltinių valdymo koeficientai

Išvada: Paskolintos lėšos įmonės įsipareigojimuose metų pradžioje buvo 72%, pabaigoje – 70%. Skolintas kapitalas naudojamas pernelyg aktyviai ir dideliais kiekiais.

4) Pelningumo rodikliai

Pardavimo grąžos santykis

Išvada: Abiem atvejais 1 rublis pajamų yra 1 kapeika grynojo pelno. Skaičius labai žemas!!!

Turto grąžos koeficientas:

Išvada: Metų pradžioje ir pabaigoje yra 5 kapeikos už turto rublį. Žemą rodiklį lemia tai, kad įmonė naudoja didelę skolintų lėšų dalį, o tai reiškia paskolos įmokas ir mažą grynąjį pelną.

Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas:

Išvada: 1 rublis akcinio kapitalo metų pradžioje yra 17 kapeikų, o metų pabaigoje - 16 kapeikų.

5) Bankroto prognozavimo koeficientai:

K atkūrimas = (1,02+6/12(0,5-1,02))/2=0,38

Šis rodiklis apibūdina, ar įmonė sugebės atstatyti savo mokumą per 6 mėnesius nuo ataskaitinio mėnesio. Taigi daroma išvada, kad įmonė to padaryti negalės.

Iki nuostolių = (1,02+3/12(0,5-1,02))/2=0,445

Šis koeficientas parodo, ar įmonė praras mokumą per 3 mėnesius nuo ataskaitų sudarymo datos. Su šiuo rodikliu įmonė gali prarasti savo mokumą, nes jis yra beveik 2 kartus mažesnis už standartą.

Altmano Z = 1,2 tūkst. w +1,4 000 nepaskirstomas pelnas + 3,3 000 pelningumas + 0,6 000 aprėptis + K grąža

Išvada: 4,655, tai yra, bankroto galimybė yra labai maža.

Finansinio stabilumo tipas:

∆ Nuosavas apyvartinis kapitalas (SOS) = (Nuosavybė – Ilgalaikis turtas) = ​​84077-67352-92271=-75546

∆ Nuosavi ir ilgalaikiai atsargų formavimo šaltiniai = (Navos apyvartinės lėšos + ilgalaikės skolintos lėšos) = -75546+19221=-56325

∆ Bendra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių vertė = (Navos apyvartinės lėšos + ilgalaikės ir trumpalaikės skolintos lėšos) = -75546+196956=121410

Finansinis stabilumas prieš krizę.

Balanso analizė

Ilgalaikis turtas padidėjo 1981 tūkst. rublių. Greičiausiai įsigytas naujas ilgalaikis turtas.

Per pastaruosius metus nematerialusis turtas sumažėjo 10 proc., o tai lemia gamybos pelningumo mažėjimą.

Nebaigti darbai išaugo 31%, o tai reiškia, kad buvo pradėtos naujos statybos.

Įmonė turi ilgalaikių finansinių investicijų. Per praėjusius metus jos padidėjo 1956 tūkst. rublių, gali būti, kad bendrovės laisvos lėšos buvo investuotos į kitų įmonių įstatinį kapitalą arba buvo panaudotos kitų įmonių vertybiniams popieriams įsigyti.

Buvo didinamos atsargos, perkamos žaliavos. Pagaminta produkcija padidėjo 4700 tūkstančių rublių. Greičiausiai prekės buvo vežamos į sandėlį tolimesniam pardavimui.

Ilgalaikės gautinos sumos per metus atsirado ir sudarė 3 285 tūkst. RUB. Savo ruožtu trumpalaikės gautinos sumos sumažėjo 25 506 tūkst. rublių. arba pereita prie ilgalaikio.

Trumpalaikės finansinės investicijos sumažėjo iki nulio.

Balanso valiuta auga. Tai matyti iš vertikalios balanso analizės, nes ilgalaikis turtas sudaro 45,5% balanso valiutos. Ankstesniu laikotarpiu ilgalaikio turto dalis sudarė tik 33,5% balanso valiutos.

Nuosavas kapitalas sudaro 30% balanso valiutos. Taigi skolinto kapitalo mechanizmas naudojamas prastai.

Palyginti su praėjusiais metais, nepaskirstytasis pelnas padidėjo 31 proc. Tai reiškia, kad įmonių vadovai šias lėšas gali nukreipti į mokėtinas sąskaitas kitoms įmonėms, taip pat gali būti nukreiptos į finansines, investicines ir einamąsias investicijas.

Skolintas kapitalas sudaro 70 % finansavimo šaltinių ir beveik 90 % trumpalaikio finansavimo. Jei lygintume mokėtinas ir gautinas sumas, tai mokėtinos sumos yra beveik 4 kartus didesnės nei gautinos sumos. Apskritai galime teigti, kad balansas yra teigiamas. Visi rodikliai gana geri. Balanso valiuta auga, ilgalaikiai įsipareigojimai išlieka tame pačiame lygyje. Valdymo išlaidos, palyginti su praėjusiu laikotarpiu, sumažėjo, o tai reiškia, kad vadovai beveik visą pelną savininkams išmoka dividendais. Įmonės strateginės finansinės padėties nustatymas, finansinės strategijos ir politikos parinkimas

Lentelė. SSGG analizė

	Stiprus 1. Zaltmano koeficientas aukšto lygio 2. Prasidėjo naujos statybos 3. kapitalo produktyvumo augimas 4. Artimiausiu metu gali kilti mokumo problemų 5. Balanso valiutos augimas 6. Finansinis stabilumas prieš krizę 7 Ilgalaikio turto padidėjimas	Neutralus 1. Gautinos sumos apskritai sumažėjo 2. Papildomas kapitalas liko toks pat 3. Ilgalaikis turtas beveik nepakito	Silpnas 1. Bendrojo pelno padidėjimas 2. Atsargų padidėjimas 3. Gautinų sumų mažinimas 4. Trumpalaikių finansinių investicijų grąžinimas 100% 5. Padidėjo skolos mokesčiams ir rinkliavoms 6. Didžioji dalis kapitalo skolinama, įmonė nerizikuoja savo lėšomis.
Galimybės 1. Skolinto kapitalo pritraukimas 2. Valstybės parama 3. Pardavimo rinkos plėtra 4. Efektyvios investicinės veiklos galimybė 5. Rezervų panaudojimas antrinėje rinkoje 6. Skolininkų struktūros keitimas dėl pardavimo rinkos plėtros
Grėsmės 1. Ekonominės krizės tęsinys 2. Infliacijos tempų didėjimas 3. Naujų konkurentų atsiradimas 4. Mūsų įsipareigojimų reikalaujantys kreditoriai 5. Grėsmė skolininkų nevykdyti įsipareigojimų.			6-1 6-2 4-1 2-3 5-5

Išvada: Priklausomai nuo grėsmių laipsnio turėtų būti taikoma agresyvi arba nuosaiki strategija – rekomenduojama finansinė strategija.

Įmonės strategija – paspartintas augimas arba ribotas augimas.

Finansų filosofija

Finansų filosofija gali būti suformuluota taip:

Kad įmonė sėkmingai vystytųsi ir augtų, būtinas ekonominis stabilumas. Ką galima pasiekti efektyviu finansiniu planavimu, kuris apima optimalios turto ir įsipareigojimų struktūros organizavimą bei efektyvų piniginių lėšų formavimo ir panaudojimo procesą. Įvairių lygių tikslai turi būti derinami. Būtina didinti patrauklumą investuotojams ir klientams. Būtina didinti paslaugų pelningumą ir organizuoti efektyvesnį lėšų formavimo ir panaudojimo darbą.

Pagrindinis įmonės finansinis tikslas – gauti maksimalų pelną.

Strateginiai finansiniai tikslai:

trumpalaikių įsipareigojimų įvykdymas laiku;

naujų rinkų įmonės produkcijai plėtra;

efektyvus gautinų ir mokėtinų sumų reguliavimas;

apyvartinių lėšų likvidumo didinimas;

maksimaliai padidinti įmonės turto pelningumą;

įmonės finansinio stabilumo užtikrinimas;

optimalaus investicinio portfelio ir finansinio turto portfelio formavimas.

Finansinės veiklos kontrolės standartai:

· esamo įmonės likvidumo koeficiento didinimas iki 1,5, o greitojo likvidumo – iki 0,8;

· padidinti pardavimų pelningumą iki 15%;

· padidinti turto grąžą iki 18%;

· ilgalaikių paskolų gavimas 60% visų paskolų.

Finansų politika – tai organizacijos veiklos kryptis, orientuota į vidutinių pramonės rezultatų su vidutine rizikos verte siekimą.

Įmonės finansinė aplinka sukurta taip, kad būtų sudarytos finansinės galimybės įgyvendinti įmonės plėtros strategiją – riboto augimo strategiją. Tam įmonė turi pasiekti pusiausvyrą tarp riboto gamybinės veiklos augimo ir reikalingo įmonės finansinio stabilumo.

Optimalios kapitalo struktūros ir kainos nustatymas

Finansinio sverto efektas

Ra = 34074/281033*100=12,12

L 10/90 = (1-0,2)*(12,12-18 %)*(28103,3/252929,7) =0,8*(-5,88)*0,11 = -5, 79

L 20/80 = (1-0,2)*(12,12-20%)*(56206,6/224826,4) = 0,8*(-7,88)*0,25 = -1,576

L 30/70 = (1-0,2)*(12,12-21 %)*(84309,9/196723,1) =0,8*(-8,88)*0,42 = -3, 04

L 40/60 = (1-0,2)*(12,12-23%)*(112413,2/168619,8) = 0,8*(-10,88)*0,66 = -5, 8

L 50/50 = (1–0,2)*(12,12–25)*1=0,8*(–12,88)*1=–10,304

L 60/40 = (1-0,2)*(12,12-26 %)*(168619,8/112413,2) = 0,8*(-13,88)*1,5 = -16, 65

L 70/30 = (1-0,2)*(12,12-30%)*(196723,1/84309,9) = 0,8*(-17,88)*2,33 = -33, 3

L 80/20 = (1–0,2)*(12,12–33%)*(224826,4/56206,6)=0,8*(–20,88)*4=–66,8

L 90/10 = (1–0,2)*(12,12–34%)*(252929,7/28103,3)=0,8*(–21,88)*9=–246,15

Kadangi finansinis svertas bet kokia verte pasirodo neigiamas, skaičiuojant skolintų ir akcinių fondų santykį imame atitinkamai 0:100.

Svertas parodo, kiek kartų padidės grynasis pelnas, jei bendrasis pelnas padidės 1. Krizės metu geriau rinktis minimalų neneigiamą svertą. Šiuo atveju jis yra 0, o kapitalo struktūra yra 0/100.

Šiuo metu įmonė turi 36,8% nuosavų lėšų ir 63,2% skolintų lėšų.

Iš skolintų mokėtinų sąskaitų sudaro 19%, banko paskola – 50,9%, skola pajamų mokėjimo dalyviams – 0,075%.

Iš nuosavo įstatinio kapitalo 1,8%, papildomo kapitalo - 10%, rezervinio kapitalo - 0,2%, nepaskirstytojo pelno 17,8%.

Skolinto kapitalo kainos apskaičiavimas

1. Banko paskolos kaina
K o

Atskirų kapitalo elementų dalis bendroje sumoje, dalis

Naujai pritrauktas kapitalas bus nepaskirstytasis pelnas.

Vidutinė svertinė kapitalo kaina:= 1*15,7=15,7

MKC posūkio taškas = prognozė. Avarinė situacija/prognozė SK=1600/1=1600

Įmonės ribinių kapitalo sąnaudų grafikas

Investicinės veiklos valdymas

Projektų pinigų srautai (tūkst. rublių)

Lentelė

1. Projektų atsipirkimo laikotarpis

Р1=350+300+350+200=1200 (4 metai)

РР2=200+250+150+250+150=1000 (5 metai)

PP3=350+200+140+110+150=950 (5 metai)

2. Diskontuotas atsipirkimo laikotarpis

DPP1=(350/1.17)+(300/1.17^2)+(350/1.17^3)+(200/1.17^4)+

DDP2=(200/1.17)+(250/1.17^2)+(150/1.17^3)+(250/1.17^4)+(150/1.17^5)+ (550/1.17^6)+(400) /1.17^7)+(300/1.17^8)=1082.177 (8 metai)

DDP3=(350/1.17)+(200/1.17^2)+(140/1.17^3)+(110/1.17^4)+(150/1.17^5)+ (550/1.17^6)+(250) /1.17^7)+(350/1.17^8)+(145/1.17^9)=1033.149393 (9 metai)

3. Grynasis sumažintas efektas

NPV1=(600/1,17^10)+(850/1,17^11)+(950/1,17^12)=420,3 (12 metų)

NPV2=(600/1,17^9)+(700/1,17^10)+(800/1,17^11)=433,9 (11 metų)

NPV3=(550/1.17^10)+(600/1.17^11)+(800/1.17^12)=342.6 (12 metų)

4. Apskaitos pelningumas

ARR1 =((4800-350)/12)/(350/12)=370,8/29,1=12,7

ARR2= ((5200-200)/11)/(200/11)=454,54/18,18=25

ARR3=((4195-350)/12)/(350/12)=320,4/29,1=11,01

5. Vidinė grąža

Pelningumo indeksas=(1200+420,3)/1200=1,35

Р2=(1000+433,9)/1000=1,43

Р3=(950+342.6)/950=1.36

Investicinių projektų vertinimo rezultatų lentelė

Projekto vertinimo kriterijai	Patraukliausias projektas	Patrauklus projektas	Mažiausiai patrauklus projektas
Atsipirkimo laikotarpis
Diskontuotas atsipirkimo laikotarpis
Apskaitos pajamingumas
Grynasis sumažintas poveikis
Vidinis grįžimas
Pelningumo indeksas

Išvada

Šiame kursiniame darbe bus nagrinėjama banko paskolos, kaip įmonės finansavimo šaltinio, tema. Šios temos rėmuose buvo pristatyta galimybė gauti tokio tipo paskolą. Dėl to buvo nustatyta, kad jei yra finansinės ir kitos galimybės, tai yra geras sprendimas investiciniams projektams įgyvendinti.

Toliau praktinėje dalyje buvo atliktas įmonės finansinės būklės vertinimas. Tačiau tai nedavė aiškių rezultatų. Pavyzdžiui, esant prieškriziniam finansiniam stabilumui, bankroto tikimybė yra labai maža. Nepaisant labai mažo pelningumo, įmonė vis dar gana moki. Taip pat pasirinkta nuosaiki finansinė strategija. Kitame analizės etape buvo vertinama nuosavo ir skolinio kapitalo kaina. Dėl to buvo nustatyta, kad naujai pritrauktas kapitalas bus nepaskirstytasis pelnas. O paskutiniame etape buvo apsvarstyti trys investiciniai projektai ir atrinktas vienas pelningiausias.

Vykdydamos savo veiklą lizingo bendrovės gali naudotis įvairiais finansavimo šaltiniais. Visų pirma, jų pasirinkimas priklausys nuo organizacijos nuosavybės struktūros. Taigi išskiriami šie pagrindiniai lizingo bendrovių tipai:

1. Nepriklausomos lizingo bendrovės;

2. Su bankais susijusios lizingo bendrovės;

3. Lizingo bendrovės, kurios yra finansinių ir pramonės grupių dalis;

4. Valstybinės lizingo bendrovės;

5. Tarptautinės lizingo bendrovės;

6. Mašinų, transporto priemonių ir įrangos gamintojų sukurtos lizingo bendrovės.

Pavyzdžiui, Irkutsko teritorijoje šiuo metu veikia 22 lizingo paslaugas teikiančios organizacijos: vienos yra registruotos Irkutsko teritorijoje, kitos – kituose regionuose registruotų lizingo bendrovių filialai.

Iš Irkutske atstovaujamų lizingo bendrovių 7 yra nepriklausomos, 5 buvo sukurtos pagal bankus, likusios priklauso finansinėms ir pramonės grupėms, sukurtos pagal tiekėjus, finansuojamos valstybės arba organizuojamos dalyvaujant užsienio kapitalui.

Pasvarstykime apie nepriklausomų lizingo bendrovių finansavimą.

Dažniausias nepriklausomų lizingo bendrovių (toliau – LC) finansavimo šaltinis yra banko paskolos. Paprastai tokios banko paskolos yra kredito linijos. Patvirtinimą tam tikros sumos paskolai gauti išduoda bankas, atlikęs išsamią KĮ analizę. Tiriamas jo teisėtumas, finansinė padėtis, lizingo portfelio struktūra ir kt.

Tuo pačiu metu LK gali pritraukti paskolas iš kelių bankų. To poreikį lemia paskolos sumos apribojimai kiekviename banke, taip pat sąlygos, kuriomis bankas yra pasirengęs išduoti lėšas. Šios sąlygos apima: terminą, minimalią avanso sumą, palūkanų normą, minimalią ir maksimalią finansavimo sumą, lizinguojamo turto likvidumą, reikalavimus jo vietai ir veiklos vietai.

Kadangi LC reikia pritraukti lėšų konkrečiam lizingo projektui finansuoti, bankui pateikiama lizingo dalyko specifikacija, taip pat išvada dėl finansinės padėties ir/ar dokumentų paketas lizingo gavėjui. Remdamasis šiais dokumentais, bankas arba perveda lėšas į asmeninės sąskaitos sąskaitą, arba atsisako finansavimo.

Atitinkamai, nepaisant akivaizdaus tokio finansavimo šaltinio kaip banko paskolos paprastumo ir prieinamumo, jis turi nemažai reikšmingų trūkumų.

1. Asmeninei paskyrai taikomi keli apribojimai:

1.1. Pagal lizingo projekto trukmę. Dėl to, kad bankas suteikia lėšų konkrečiam laikotarpiui, dažniausiai ne ilgesniam nei 3 metų laikotarpiui, LC neturi galimybės sudaryti lizingo sutarties ilgesniam laikotarpiui.

1.2. Už minimalią avanso sumą. Paprastai bankas yra pasirengęs finansuoti ne daugiau kaip 70% lizinguojamo turto pirkimo sumos. Atitinkamai, jei LC negali į projektą investuoti savo lėšų, yra priversta prašyti užsakovo 30 proc. avanso.

1.3. Pagal lizinguojamų daiktų sąrašą. Bankai gana griežtai vertina lizingo objektų, kurie veikia kaip paskolos užstatas, likvidumą. Atitinkamai, LC yra ribojami pagal šią sistemą ir gali sudaryti sutartį tik dėl mašinų, transporto ir įrangos, kuri banko požiūriu yra likvidi. Tokiu atveju banko ir LC požiūris gali nesutapti.

1.4. Paraiškos peržiūros laikotarpis. Dėl to, kad bankai išduoda dalis konkretiems lizingo sandoriams, jie atlieka papildomus lizingo gavėjų vertinimus. Pirmąją analizę atlieka LC. Norėdami tai padaryti, ji reikalauja tam tikro dokumentų paketo, dažnai gana didelio. Remiantis šiais dokumentais, suformuojama KĮ išvada, kuri patvirtina lizingo gavėjo teisėtumą, jo kreditingumą, nustato esamų įsipareigojimų finansinę naštą, ištiria pinigų srautus sąskaitose. Priėmusi teigiamą sprendimą dėl lizingo projekto, LC perduoda informaciją bankui. Lizingo gavėjo vertinimą bankas gali atlikti pagal lizingo davėjo parengtą išvadą arba savarankiškai pagal KĮ pateiktus dokumentus pagal banko sąrašą. Neretai banko dokumentų sąrašas yra daug platesnis nei asmeninių sąskaitų sąrašas. Atitinkamai iš nuomininko reikalaujama papildomų dokumentų. Dėl to sprendimo priėmimo laikotarpis susidaro iš dviejų komponentų: laikotarpio, per kurį lizingo gavėjas yra svarstomas KĮ, ir laikotarpio, reikalingo bankui išnagrinėti pateiktą informaciją. Nes Daugeliui nuomininkų „išnuomoto daikto reikia iki vakar“ nuomos konkurencingumas sumažėja dėl ilgo prašymo nagrinėjimo ir gausaus dokumentų sąrašo.

1.5. Nemažai bankų yra pasirengę finansuoti lizingo projektą, jei yra papildomas užstatas. Toks užstatas, pavyzdžiui, gali būti nuomininko ar nuomininko turto įkeitimas. Yra bankų, kurie už nuomą kaip užstatą reikalauja iš lizingo gavėjo garantijos. Kitaip tariant, suteikdamas tokią garantiją lizingo gavėjas sutinka, kad jo pervestos lizingo įmokos būtų tiesiogiai naudojamos lizingo turėtojo paskolos skolai padengti. Toks reikalavimas dažnai sukelia nuomininkams papildomų klausimų, sumišimą ir pasitikėjimo nuomotoju sumažėjimą.

1.6. Užstato atleidimas. Dėl to, kad lizingo objektai yra įkeisti bankui kaip paskolų užstatas, nuo lizingo sutarties pabaigos gali praeiti šiek tiek laiko, kol teisės į lizingo daiktą pereina lizingo gavėjui. Ši problema opiausia, jei klientas planuoja gauti paskolą ir įkeisti lizinguojamą turtą. Siekdamas šio tikslo, jis atlieka išankstinį pirkimą ir tikisi greito lizinguojamo turto nuosavybės perdavimo. Tuo tarpu, kol atitinkami dokumentai bus perduoti lizingo gavėjui, lizingo bendrovė turi apmokėti savo įsipareigojimus bankui, taip pat laukti, kol turtas bus paleistas iš banko kaip užstatas (kartais šios procedūros užtrunka iki dviejų savaičių).

1.7. Sutikimas dėl perleidimo ir subnuomos. Tokiems pakeitimams reikalingas ir banko patvirtinimas, kuris duodamas per 3-7 dienas. Tokiu atveju vėl reikia surinkti visą dokumentų paketą naujam nuomininkui ir atlikti pilną jo finansinę analizę.

1.8. Apribojimas, susijęs su minimalia nuomojamo turto verte. Kai kurie bankai taiko panašų apribojimą. Atitinkamai LC netenka klientų dėl to, kad negali rasti finansavimo tokiems projektams. Antroji medalio pusė gali būti per didelis lizingo projekto kainos padidėjimas dėl to, kad banko palūkanos, komisiniai ir lizingo davėjo marža susikaupia visiškai nuo nedidelės sumos, todėl LK pasiūlymas yra nekonkurencingas.

2. Nuomotojas gali susidurti su papildoma rizika:

2.1. Paprastai iki paskolos gavimo datos lizingo mokėjimo grafikas jau yra apskaičiuotas tam tikromis bankinėmis sąlygomis ir suderintas su klientu. O LK prisiima papildomą riziką, susijusią su palūkanų normų didinimu. Tokiu atveju, jei nepavyks susitarti su banku dėl kurso padidinimo, pradedant nuo kitų operacijų, arba su nuomininku dėl grafiko patikslinimo, LC bus priverstas atsisakyti užbaigti sandorį ar dirbti už minimumą. komisija.

2.2. Tuo atveju, kai nuomotojas veikia tik skolintomis lėšomis, jis labai priklauso nuo lizingo gavėjo laiku sumokėtų lizingo įmokų. Tuo atveju, kai iki pagrindinės skolos ir paskolos palūkanų sumokėjimo dienos iš kliento įmoka negaunama, LK yra priversta ieškoti kitų paskolos dalies grąžinimo šaltinių arba pripažinti, kad negali sumokėti. bankas laiku atliks šį mokėjimą. Tai gali lemti LC kredito istorijos pablogėjimą, o tai neišvengiamai turės įtakos jos veiklos rezultatams ateityje.

Dažnai pasitaiko situacijų, kai sandorį finansuosiantis bankas LC siūlo kredito išteklius didesne norma nei klientui. Taip atsitinka situacijose, kai nuomininkas turi teigiamą kredito istoriją ir stabilią finansinę padėtį. Tačiau LK, kurie savo veiklą finansuoja kredito ištekliais, paprastai turi nepakankamą finansinį stabilumą. Atitinkamai, rizika, su kuria susiduria bankas, išduodamas paskolą privačiai įmonei, o ne tiesiogiai lizingo gavėjui, yra didesnė. Dėl to lizingo teikiama nauda klientui gali būti prarasta. Pažiūrėkime į pavyzdį.

Pradiniai duomenys:

Kaina - 1 180 000 rublių.

Lizingo terminas - 36 mėn.

Avansas – 30 proc.

Naudojimo laikas - 5 metai.

Nusidėvėjimo laikotarpis be pagreičio koeficiento yra 61 mėn.

Paskolos palūkanų norma klientui ir lizingo bendrovei – 15 proc.

Įrangos pirkimas
PVM grąžinimas
Išmokos %
Pagrindinės sumos grąžinimas
Mokesčių sutaupymas %
Grynasis pinigų srautas

Ilgalaikio turto įsigijimo lizingo būdu kaina.

Lizingo įmokos
PVM grąžinimas
Mokesčių sutaupymas nuo pajamų mokesčio
Grynasis pinigų srautas
Bendras grynasis pinigų srautas per visą laikotarpį:

Rezultatas:

Kreditas: -1 050 555,07 rub.

Lizingas (pelningesnis): -1 047 750,20 rub.

Tarkime, kad klientui buvo pasiūlyta paskola 14,5% per metus (0,5% mažesnė nei lizingo bendrovės palūkanų norma).

Įrangos pirkimo kreditu išlaidos.

Įrangos pirkimas
PVM grąžinimas
Išmokos %
Pagrindinės sumos grąžinimas
Mokesčių sutaupymas nuo nusidėvėjimo
Mokesčių sutaupymas %
Grynasis pinigų srautas
Bendras grynasis pinigų srautas per visą laikotarpį:

Ilgalaikio turto įsigijimo išlaidų palyginimas.

Rezultatas.

Kreditas (pelningesnis): -1 044 202,15 rub.

Lizingas: -1 047 750,20 rub.

Taigi banko paskolos, kaip vienintelio LC veiklos finansavimo šaltinio, naudojimas ženkliai sumažina jos konkurencingumą pagal pagrindinius rodiklius klientams:

1. Paraiškos peržiūros laikotarpis.
2. Lizingo terminas.
3. Minimali avanso suma.
4. Minimali lizinguojamo daikto vertė.
5. Dokumentų paketo tūris.
6. Kainos didinimo tempas.

Pabrangimo norma yra skaičiavimas, naudojamas lyginant lizingo kainą.

Paskaičiuokime, kokią brangimo normos dalį sudaro palūkanos.

Lizingo terminas - 13 mėn.

Pradinė suma - 1 180 000 rublių, avansas - 30%.

Palūkanų norma – 15%.

	Pagrindinės skolos, įskaitant PVM, grąžinimas	Pagrindinės sumos likutis su PVM	Pagrindinės skolos, be PVM, grąžinimas	Paskolos palūkanos be PVM	Lizingo įmoka, be PVM	Lizingo įmoka su PVM

Vidutinis pabrangimas pagal lizingo sutartis su tolygiai mažėjančiu lizingo įmokų grafiku yra 8%. Atsižvelgiant į tai, LC komisinių ir papildomų išlaidų suma absoliučiais dydžiais bus 10 985,8 rubliai. per metus (skaičiuojama nuo reikalingo finansavimo sumos). Taigi, kad LC uždirbtų 500 tūkst. per mėnesį su 30% avansu ir 15% paskolos palūkanų norma, nuomojamo turto kaina turėtų būti 54 milijonai rublių. per mėnesį su PVM.

Apibendrinant tai, kas išdėstyta pirmiau, pažymėtina, kad nepaisant tokio finansavimo šaltinio, kaip banko paskola, paprastumo ir santykinio prieinamumo, nepriklausomos lizingo bendrovės, esant galimybei, turėtų ieškoti kitų lėšų pritraukimo būdų, pvz. nuosavų lėšų (pelno ir įstatinio kapitalo), platinti obligacijas, pritraukti užsienio, pigesnį kapitalą.