Įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos. Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkos įstatymas 39 96 balandžio 22 d. federalinis įstatymas

Neteisinga

Šis federalinis įstatymas reglamentuoja santykius, kylančius išleidžiant ir apyvartojant emisijos lygio vertybinius popierius, neatsižvelgiant į emitento tipą, kitų vertybinių popierių apyvartos metu federalinių įstatymų numatytais atvejais, taip pat steigimo ir veiklos specifiką. profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai.

Užtikrina turtinių ir neturtinių teisių, kurios turi būti sertifikuojamos, perleidžiamos ir besąlygiškai įgyvendinamos, rinkinį pagal šio federalinio įstatymo nustatytą formą ir tvarką;

Akcija – emisijos lygio vertybinis popierius, užtikrinantis jos savininko (akcininko) teises gauti dalį akcinės bendrovės pelno dividendų forma, dalyvauti akcinės bendrovės valdyme ir dalį. turto, likusio po jo likvidavimo. Akcija yra vardinis vertybinis popierius.

Obligacija – tai emisijos lygio vertybinis popierius, užtikrinantis jo savininko teisę per joje nurodytą laikotarpį gauti iš obligacijos emitento jo nominalią vertę ar kitą turtinį ekvivalentą. Obligacija taip pat gali numatyti teisę jos savininkui gauti fiksuotą procentą nuo obligacijos nominalios vertės ar kitas turtines teises. Obligacijos pajamingumas yra palūkanos ir (arba) nuolaida.

Emitento pasirinkimo sandoris – tai emisijos lygio vertybinis popierius, užtikrinantis jo savininko teisę per jame nurodytą laikotarpį ir (arba) atsiradus jame nurodytoms aplinkybėms įsigyti tam tikrą tokio pasirinkimo sandorio emitento akcijų skaičių. emitento pasirinkime nurodyta kaina. Emitento parinktis yra registruotas vertybinis popierius. Sprendimas dėl emitento opcionų platinimo ir jų platinimo priimamas pagal federalinių įstatymų nustatytas vertybinių popierių, konvertuojamų į akcijas, platinimo taisykles. Šiuo atveju akcijų platinimo kaina, atitinkanti emitento pasirinkimo sandoriams keliamus reikalavimus, nustatoma pagal tokiame opcione nustatytą kainą.

Emisijos lygio vertybinių popierių emisija – tai visų vieno emitento vertybinių popierių, suteikiančių savininkams vienodas teises ir turinčių vienodą nominalią vertę, rinkinys tais atvejais, kai nominalios vertės buvimą numato Rusijos teisės aktai. Federacija. Emisijos lygio vertybinių popierių emisijai suteikiamas vienas valstybinis registracijos numeris, kuris taikomas visiems šios emisijos vertybiniams popieriams, o jei pagal šį federalinį įstatymą emisijos lygio vertybinių popierių emisijai valstybinė registracija neprivaloma, identifikacija numerį.

Papildoma emisijos lygio vertybinių popierių emisija – vertybinių popierių rinkinys, išplatintas šalia anksčiau išleistų tos pačios emisijos lygio vertybinių popierių. Papildomos emisijos vertybiniai popieriai išleidžiami tokiomis pat sąlygomis.

Emitentas yra juridinis asmuo arba vykdomosios valdžios institucijos arba vietos valdžios institucijos, kurios savo vardu įsipareigoja vertybinių popierių savininkams naudotis jiems suteiktomis teisėmis.

Vardiniai emisijos lygio vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai, kurių savininkų informacija turi būti prieinama emitentui vertybinių popierių savininkų registro pavidalu, perleidžiant teises ir įgyvendinant jiems priskirtas teises būtina identifikuoti savininkas.

Emisijos laipsnio pareikštiniai vertybiniai popieriai – tai vertybiniai popieriai, kurių teisių į kuriuos perleidimas ir jais užtikrinamų teisių įgyvendinimas nereikalauja savininko tapatybės.

Emisijos lygio vertybinių popierių dokumentinė forma – tai emisijos lygio vertybinių popierių forma, kurios savininkas nustatomas pateikus tinkamai įformintą vertybinių popierių sertifikatą, o jo deponavimo atveju – pagal įrašą vertybinių popierių sąskaita.

Nesertifikuota emisijos lygio vertybinių popierių forma – tai emisijos lygio vertybinių popierių forma, kurios savininkas identifikuojamas pagal įrašą vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo sistemoje arba, jei vertybiniai popieriai deponuojami, įrašo vertybinių popierių sąskaitoje pagrindu.

Vertybinių popierių sertifikatas – tai emitento išduotas dokumentas, patvirtinantis teisių į sertifikate nurodytą skaičių vertybinių popierių visumą. Vertybinių popierių savininkas turi teisę reikalauti iš emitento įvykdyti savo prievoles pagal tokią pažymą.

Emisijos lygio vertybinių popierių platinimas – emitento vykdomas emisijos lygio vertybinių popierių perleidimas pirmiesiems savininkams sudarant civilinius sandorius.

Vertybinių popierių emisija yra šiame federaliniame įstatyme nustatyta emitento veiksmų dėl emisijos lygio vertybinių popierių platinimo seka.

Profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai yra juridiniai asmenys, vykdantys šio federalinio įstatymo 2 skyriuje nurodytas veiklos rūšis.

Vertybinių popierių rinkos finansų konsultantas – juridinis asmuo, turintis licenciją vykdyti tarpininkavimo ir (ar) prekybininko veiklą vertybinių popierių rinkoje, teikiantis paslaugas emitentui rengiant vertybinių popierių prospektą.

Sąžiningas pirkėjas – asmuo, įsigijęs vertybinius popierius, už juos sumokėjęs ir įsigijimo metu nežinojo ir negalėjo žinoti apie trečiųjų asmenų teises į šiuos vertybinius popierius, jeigu neįrodyta kitaip.

Valstybinis registracijos numeris yra skaitmeninis (abėcėlinis, simbolinis) kodas, identifikuojantis konkrečią valstybinės registracijos vertybinių popierių emisiją.

Viešas vertybinių popierių platinimas – vertybinių popierių platinimas atviro pasirašymo būdu, įskaitant vertybinių popierių platinimą organizuotoje prekyboje. Kvalifikuotiems investuotojams skirtų vertybinių popierių platinimas organizuotoje prekyboje nėra viešas siūlymas.

Vertybinių popierių įtraukimas į vertybinių popierių sąrašą – prekybos organizatoriaus vertybinių popierių įtraukimas į vertybinių popierių, įtrauktų į organizuotą prekybą, sąrašą, įskaitant biržos vertybinių popierių įtraukimą į kotiravimo sąrašą.

Vertybinių popierių išbraukimas – tai prekybos organizatoriaus vykdomas vertybinių popierių išbraukimas iš vertybinių popierių, įtrauktų į organizuotą prekybą, sąrašo, įskaitant biržos vykdomą vertybinių popierių išbraukimą iš kotiravimo sąrašo.

Identifikavimo numeris yra skaitmeninis (abėcėlinis, simbolių) kodas, identifikuojantis konkrečią nuosavybės vertybinių popierių emisiją (papildomą emisiją), kuriai nereikia valstybinės registracijos.

Rusijos depozitoriumo pakvitavimas – tai nominalios vertės neturintis vardinis emisijos vertybinis popierius, patvirtinantis nuosavybės teisę į tam tikrą skaičių užsienio emitento akcijų ar obligacijų (atstovaujamų vertybinių popierių) ir užtikrinantis jo savininko teisę reikalauti iš Rusijos depozitoriumo pakvitų emitento gauti mainais už Rusijos depozitoriumo pakvitavimą atitinkamą atstovaujamų vertybinių popierių skaičių ir paslaugų, susijusių su Rusijos depozitoriumo pakvitų savininko įgyvendinimu atstovaujamais vertybiniais popieriais užtikrintomis teisėmis, teikimą. Jeigu atstovaujamų vertybinių popierių emitentas prisiima įsipareigojimus Rusijos depozitoriumo pakvitavimų savininkams, nurodytas vertybinis popierius taip pat patvirtina jo savininko teisę reikalauti tinkamai įvykdyti šiuos įsipareigojimus.

1) šalių ar sutarties šalių pareiga periodiškai ar vienu metu mokėti pinigų sumas, įskaitant kitos šalies pretenzijas, atsižvelgiant į prekių, vertybinių popierių, atitinkamos valiutos kurso pasikeitimus. valiuta, palūkanų normos, infliacijos normos, vertės, apskaičiuotos pagal išvestinių finansinių priemonių kainas, oficialią statistinę informaciją sudarančių rodiklių reikšmės, aplinkos būklės fizikinių, biologinių ir (ar) cheminių rodiklių reikšmės. , atsiradus aplinkybei, rodančiai, kad vienas ar daugiau juridinių asmenų, valstijų ar savivaldybių savo pareigų nevykdo ar netinkamai vykdo (išskyrus laidavimo sutartį ir draudimo sutartį), arba kitai aplinkybei, kuri yra numatyta federaliniame įstatyme arba federalinės vykdomosios institucijos vertybinių popierių rinkos nuostatai, dėl kurių nežinoma, ar tai įvyks, ar ne, taip pat nuo verčių pokyčių, apskaičiuotų remiantis vienu ar kelių šioje dalyje nurodytų rodiklių deriniu. . Be to, tokiame susitarime taip pat gali būti numatyta šalių ar sutarties šalių pareiga perduoti kitai šaliai vertybinius popierius, prekes ar valiutą arba pareiga sudaryti sutartį, kuri yra išvestinė finansinė priemonė;

1. Vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo veikla – vertybinių popierių savininkų registrą sudarančių duomenų rinkimas, registravimas, tvarkymas, saugojimas, informacijos iš vertybinių popierių savininkų registro teikimas.

Tik juridiniai asmenys turi teisę tvarkyti vertybinių popierių savininkų registrą.

Asmuo, vykdantis registro tvarkymo veiklą, vadinamas registro turėtoju. Registro tvarkytojas emitento ar už vertybinius popierius įpareigoto asmens vardu gali būti profesionalus vertybinių popierių rinkos dalyvis, turintis licenciją vykdyti su registro tvarkymu susijusią veiklą (toliau – registro tvarkytojas), arba federalinių įstatymų numatytais atvejais – kitas profesionalus vertybinių popierių rinkos dalyvis.

Registro tvarkytojas neturi teisės vykdyti sandorių su emitento, kurio savininkų registrą tvarko, vertybiniais popieriais.

Vertybinių popierių savininkų registras (toliau – ir registras) – tam tikru momentu formuojama įrašų apie asmenis, kuriems buvo atidarytos asmeninės sąskaitos (toliau – registruoti asmenys), įrašų apie vertybinius popierius, apskaitytus VPĮ, sistema. šios sąskaitos, įrašai apie vertybinių popierių suvaržymą ir kiti įrašai pagal Rusijos Federacijos įstatymus.

Registro turėtojas savo veiklą vykdo vadovaudamasis federaliniais įstatymais, Rusijos banko nuostatais, taip pat registro tvarkymo taisyklėmis, kurias registro turėtojas turi patvirtinti. Šių taisyklių reikalavimus nustato Rusijos bankas.

Nėra pareikštinių vertybinių popierių registro.

Registruoti asmenys privalo laikytis Registro tvarkymo taisyklėse numatytų informacijos ir dokumentų teikimo registro tvarkytojui reikalavimų.

Pastraipa nebegalioja. – 2015 m. birželio 29 d. federalinis įstatymas N 210-FZ.

Sutartis dėl registro tvarkymo sudaroma tik su vienu juridiniu asmeniu. Registro turėtojas gali tvarkyti neriboto skaičiaus emitentų ar už vertybinius popierius atsakingų asmenų vertybinių popierių savininkų registrus.

Vertybinių popierių, skirtų kvalifikuotiems investuotojams, savininkų registro turėtojas turi teisę įskaityti nurodytus vertybinius popierius į savininko asmeninę sąskaitą tik tuo atveju, jei jis yra kvalifikuotas investuotojas pagal federalinius įstatymus arba nėra kvalifikuotas investuotojas, bet įsigijo nurodytus vertybinius popierius. dėl visuotinio paveldėjimo, pertvarkymo ir pan., įskaitant likviduoto juridinio asmens reorganizavimą, turto paskirstymą ir kitais Rusijos banko nustatytais atvejais.

3. Registro turėtojo pareigos apima:

1) atidaryti ir tvarkyti asmenines ir kitas sąskaitas pagal šio federalinio įstatymo ir Rusijos banko nuostatų reikalavimus;

2) teikti registruotam asmeniui, kurio asmeninė sąskaita sudaro daugiau kaip vieną procentą emitento balsavimo teisę turinčių akcijų, informaciją iš registro apie registruotų asmenų vardus ir pavardes ir kiekvienos kategorijos (kiekvienos rūšies) akcijų skaičių, įrašytą jo asmeninėse sąskaitose;

3) informuoti registruotus asmenis jų prašymu apie vertybiniais popieriais užtikrinamas teises, jų įgyvendinimo būdus ir tvarką;

4) registruotam asmeniui jo prašymu pateikti jo asmeninės sąskaitos registro išrašą;

5) nedelsiant paskelbti informaciją apie teisių į vertybinius popierius liudijančių įrašų praradimą žiniasklaidos priemonėse, kuriose skelbiama informacija apie bankrotą, ir kreiptis į teismą su prašymu atkurti teisių į vertybinius popierius įrašus proceso teisės aktų nustatyta tvarka. Rusijos Federacijos federacijos;

6) vykdyti kitas pareigas, numatytas šiame federaliniame įstatyme, kituose federaliniuose įstatymuose ir pagal juos priimtuose Rusijos banko nuostatuose.

3.1. Registro turėtojas atlieka operacijas, susijusias su vertybinių popierių platinimu, emisija ar konvertavimu pagal vertybinių popierių emitento (už vertybinius popierius įpareigoto asmens) nurodymą, jei Rusijos banko federaliniai įstatymai ir nuostatai nenustato kitaip.

3.2. Registruotų asmenų, emitento (įpareigoto už vertybinius popierius) pavedimų turiniui atlikti operacijas asmeninėje sąskaitoje nustato Rusijos bankas. Registro turėtojas, atlikdamas operacijas asmeninėje sąskaitoje, neturi teisės pateikti papildomų reikalavimų, be šio federalinio įstatymo ir Rusijos banko nuostatų nustatytų reikalavimų.

3.3. Registro turėtojas įvykdo registruoto asmens pavedimą atlikti operaciją asmeninėje sąskaitoje arba atsisako atlikti tokią operaciją per tris darbo dienas nuo minėto pavedimo gavimo dienos, nebent federalinė institucija numato kitokį laikotarpį. Rusijos banko įstatymai ir nuostatai.

3.4. Atsisakyti atlikti operaciją asmenine sąskaita arba jos vengimas atlikti, išskyrus atvejus, numatytus federaliniuose įstatymuose ir Rusijos banko taisyklėse.

3.5. Registro tvarkytojas, registruoto asmens prašymu, per tris darbo dienas nuo tokio prašymo gavimo dienos savo asmeninėje paskyroje privalo pateikti registro išrašą. Registro išraše turi būti Rusijos banko nuostatuose nustatyta informacija šiame išraše nurodytai datai.

3.6. Atlyginimas registro turėtojui už vertybinių popierių teisėmis besinaudojančių asmenų sąrašo sudarymą neturėtų viršyti jo sudarymo išlaidų. Atlyginimo registro turėtojui už vertybinių popierių savininkų sąrašo sudarymą dydis nustatomas registro turėtojo susitarimu su emitentu (už vertybinius popierius įpareigotuoju asmeniu).

3.7. Registro turėtojas turi teisę iš registruotų asmenų imti mokestį už operacijų vykdymą asmeninėse sąskaitose ir informacijos iš registro teikimą. Registro turėtojas neturi teisės imti mokesčio, išreikšto procentais nuo vertybinių popierių, dėl kurių asmeninėje sąskaitoje atliekama operacija, vertės. Didžiausią mokestį, kurį registro turėtojas ima iš registruotų asmenų už operacijų asmeninėse sąskaitose atlikimą ir informacijos iš registro teikimą, ir (ar) jo nustatymo tvarką nustato Rusijos bankas.

Pateikiant vertybinius popierius, vertybinių popierių savininkui nemokamai pateikiamas registro išrašas.

3.8. Emitentas turi teisę atlikti dalį šio federalinio įstatymo 8.1 straipsnio 4 dalyje numatytų registratoriaus funkcijų emitento išleistiems vertybiniams popieriams, jeigu tai numatyta registro tvarkymo sutartyje. Šiuo atveju emitentas privalo laikytis šio federalinio įstatymo 8.1 straipsnio 5 dalies reikalavimų. Tokiu atveju operacijos asmeninėje sąskaitoje atlikimo (atsisakymo atlikti) laikotarpis prasideda nuo tos dienos, kai emitentas gauna dokumentus operacijai atlikti asmeninėje sąskaitoje, išskyrus Rusijos banko taisyklių nustatytus atvejus. .

3.9. Registro tvarkytojas atsako už pateiktos iš registro informacijos, įskaitant esančią registro išraše, esančioje prisiregistravusio asmens paskyroje, išsamumą ir teisingumą. Registro turėtojas neatsako, jeigu informaciją iš registro turėtojas pateikė ankstesnis registro turėtojas už registro tvarkymo laikotarpį, jeigu tokia informacija atitinka duomenis, gautus iš ankstesnio registro turėtojo perduodant minėtą registrą.

3.10. Registro turėtojas atlygina vertybinių popierių savininkams ir kitiems asmenims, kurie pagal federalinius įstatymus naudojasi vertybinių popierių teisėmis, nuostolius, atsiradusius dėl registro turėtojo neteisėtų veiksmų (neveikimo).

Emitentas (už vertybinius popierius įpareigotas asmuo) ir registro turėtojas yra solidariai atsakingi už nuostolius, atsiradusius dėl teisių įrašymo tvarkos, operacijų sąskaitose atlikimo tvarkos (registro tvarkymo tvarkos) pažeidimo, nuostolius. apskaitos duomenų, neišsamios ar nepatikimos informacijos iš registro pateikimo, jei neįrodys, kad pažeidimas įvyko dėl nenugalimos jėgos.

Skolininkas, įvykdęs solidariąją prievolę, turi teisę reikalauti (atgręžtinio reikalavimo) iš kito skolininko pusės atlygintų nuostolių sumos, jeigu ši dalis nenustato kitaip. Šios teisės įgyvendinimo sąlygos (įskaitant ir atgręžtinio reikalavimo (regreso) dydį) gali būti nustatytos vertybinių popierių emitento arba pagal vertybinius popierius įpareigoto asmens ir registro turėtojo susitarimu nustatantis atsakomybės paskirstymo ar vienos iš tokio susitarimo šalių atleidimo nuo atsakomybės tvarką, atsiradus žalai, atsiradusioms dėl bent vienos iš šalių kaltės, jie yra negaliojantys, jeigu kaltas tik vienas iš bendraskolių, kaltas skolininkas neturi regreso (atgręžtinio reikalavimo) teisės į nekaltą skolininką, o nekaltas skolininkas turi atgręžtinio reikalavimo teisę į kaltą skolininką visos atlygintų nuostolių sumos, jeigu tiek solidariai yra skolininkų kaltė, atvirkštinio reikalavimo (regreso) dydis nustatomas atsižvelgiant į kiekvieno solidariojo skolininko kaltės laipsnį, o jeigu neįmanoma nustatyti kiekvieno iš jų kaltės laipsnio, – atvirkštinio reikalavimo dydis (atgręžtinio reikalavimo dydis). regresas) yra pusė atlygintų nuostolių sumos.

3.11. Nutraukus registro tvarkymo sutartį, registro turėtojas perduoda emitento nurodytam registro turėtojui (už vertybinius popierius įpareigojančiam asmeniui) sutarties nutraukimo dieną surašytą registrą ir su juo susijusius dokumentus. tvarkyti registrą. Šių dokumentų sąrašą, taip pat registro ir šių dokumentų perdavimo tvarką ir laiką nustato Rusijos banko nuostatai. Visi registro tvarkytojo išduoti išrašai po registro perdavimo kitam registro turėtojui negalioja.

3.12. Nutraukus registro tvarkymo sutartį, sandoriai asmeninėse sąskaitose dėl vertybinių popierių nurašymo ir kreditavimo, suvaržymų nustatymo ir disponavimo vertybiniais popieriais apribojimų draudžiami tol, kol registro tvarkymas nebus atnaujintas sutarties pagrindu.

3.13. Registrą tvarkęs asmuo su šio registro tvarkymu susijusią jo turimą informaciją ir dokumentus pateikia emitentui (už vertybinius popierius atsakingam asmeniui) jo prašymu, Rusijos bankui, teismams ir arbitražo teismams (teisėjams), gavęs sutikimą. vadovaujančios tyrimo įstaigos - ikiteisminio tyrimo įstaigos jų nagrinėtose bylose, taip pat vidaus reikalų organai, kai atlieka nusikaltimų ūkio srityje nustatymo, prevencijos ir slopinimo funkcijas, gavus šių įstaigų vadovo sutikimą.

3.14. Nutraukus registro tvarkymo sutartį, registro turėtojas ne vėliau kaip kitą darbo dieną privalo atskleisti informaciją apie tai Rusijos banko nuostatų nustatyta tvarka.

3.15. Jei registro turėtojas pakeičiamas, emitentas (už vertybinius popierius įpareigotas asmuo) informaciją apie tai atskleidžia (teikia) Rusijos banko nustatyta tvarka.

4. Vertybinių popierių, kurie nėra nuosavybės vertybiniai popieriai, savininkų registro tvarkymas, įskaitant investicinių fondų investicines akcijas, hipotekos dalyvavimo liudijimus, vykdomas pagal šio federalinio įstatymo reikalavimus ir atsižvelgiant į kitų federalinių įstatymų ir kitų federalinių įstatymų nustatytas specifikas. kiti pagal juos priimti Rusijos Federacijos norminiais teisės aktais.

Teisinių santykių reguliavimą Rusijos finansų rinkoje nustato daugybė reglamentų. Federalinis įstatymas Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ laikomas esminiu tarp jų. Įsigaliojęs 1996 m. balandžio 25 d., jis pakeitė RSFSR vertybinių popierių emisijos ir apyvartos bei vertybinių popierių biržų nuostatus.

Visų pirma, Vertybinių popierių rinkos įstatymas apibrėžia akcijų savininko finansų rinkoje sąvoką, išvardija prekybos dalyvių ypatybes ir teises. Jame taip pat nustatyti reikalavimai profesionalių vertybinių popierių apyvartos dalyvių valdymo organams ir darbuotojams.

3 skirsnis skirtas vertingų dokumentų išdavimui ir apyvartos tvarkai. Atskiruose skyriuose aptariami akcijų ir kitų brangių dokumentų apyvartos proceso informacinės paramos ir sankcijų už neteisėtus sandorius su jais taikymo klausimai. Rusijos centrinio banko vaidmuo ir vieta kontroliuojant finansų rinkas pateikiami specialūs skyriai 5 skyriuje.

Profesionaliems biržos prekybos dalyviams didžiąja dalimi taikomos įstatymo nuostatos dėl tarpininkavimo veiklos, depozitoriumo darbo, vertybinių popierių registro tvarkymo ir kt. Paprastiems investuotojams svarbu išstudijuoti federaliniame įstatyme 39 nustatytus standartus, taip pat valstybinio vertybinių popierių rinkos reguliavimo taisykles.

Įstatymą sudaro 53 straipsniai, sugrupuoti į 13 skyrių į 6 skyrius. Nuo šiandien aktualus naujausias 2018 m. liepos 23 d. leidimas su papildymais, padarytais dviem reglamentais: 2018 m. balandžio 18 d. Nr. 75-FZ ir 2018 m. balandžio 23 d. Nr. 90-FZ. Gali būti, kad artimiausiu metu bus dar daugiau koregavimų. Faktas yra tas, kad 2018 m. liepos 26 d. priimtame įstatyme dėl viešai neatskleistos informacijos buvo patikslintos kai kurios taisyklės prieš manipuliavimą rinka. Visų pirma, papildomi reikalavimai keliami profesionaliems vertybinių popierių rinkos dalyviams, kurių darbuotojai nuolat iš klientų gauna viešai neatskleistą informaciją. Kad ir kaip būtų, bet koks RSB įstatymo redagavimas yra skirtas finansų rinkos plėtrai skatinti.

Struktūrizuotos obligacijos kaip naujos rūšies vertybiniai popieriai

Teisės aktų naujovės, susijusios su vertybinių popierių emisija ir darbo su vertybiniais popieriais tvarka, yra šios:

1. Obligacijos sąvoka patikslinta ir įtvirtinta 2 straipsnio trečiojoje dalyje;

2. Įvestas naujas jos tipas – struktūrinė jungtis;

3. Papildomas 27.1-1 straipsnis apibrėžia naujos emisijos lygio vertybinių popierių emisijos ir apyvartos ypatybes;

4. Išplėstas investuotojų, turinčių teisę juos įsigyti, ratas. 44 straipsnio 13.1 punkte nustatyta speciali šių skolos vertybinių popierių pardavimo fiziniams asmenims, kurie nėra individualūs verslininkai, ir kvalifikuotiems investuotojams tvarka.

Struktūrinės obligacijos įdomios tuo, kad, palyginti su klasikinėmis obligacijomis ir bankų indėliais, jų pajamingumas yra didesnis. Mokėjimų už juos dydis gali būti mažesnis už nominalią vertę. Išankstinis obligacijų išpirkimas emitento sprendimu yra draudžiamas. Be grynųjų pinigų, mokėjimai teikiami ir kito turto forma. Dėl to, kad vertybinių popierių rinkoje pastaruoju metu pastebima nuolaidų ir palūkanų normų mažėjimo tendencija, naujai įvestą obligaciją galima laikyti alternatyva įprastoms obligacijoms ar indėliams.

Kvalifikuotas investuotojas ir obligacijų emitentas – specializuota finansų įmonė

Atsižvelgiant į tokio vertybinių popierių rinkos dalyvio, kaip specializuotų finansų įmonių, teisinį statusą, 39-FZ padaryti reikšmingi pakeitimai:

1. 15.1 ir 15.4 straipsnių formuluotės ir 42 straipsnio papildymas 26 dalimi pateikia išplėstinį specializuotų finansinių įmonių civilinių teisių ir pareigų aiškinimą. Visų pirma, iš tokios įmonės kylančios prievolės tretiesiems asmenims yra susijusios ne tik su darbu su obligacijomis, bet ir su jos veiklos užtikrinimu;

2. Be kredito įstaigų, prekiautojų ir brokerių, nustatyti kiti vertybinių popierių emitentai. 51.2 straipsnio 2 punkto 1.2 papunktis nustato, kad tai yra tos specializuotos finansų įmonės, „kurios pagal savo veiklos tikslus ir dalyką turi teisę leisti struktūrines obligacijas“;

3. 15.1 punkto papildymas siejamas su specializuotų finansų įmonių veiklos tikslų ir dalyko išaiškinimu.

Kadangi vertybinių popierių emisijos ir apyvartos metu atsirandantys santykiai yra labai daugialypiai, 39-FZ vertybinių popierių redagavimas yra beveik nuolatinis procesas. Taigi iki šių metų pabaigos įvyks:

• 2018 m. balandžio 18 d. Federaliniu įstatymu Nr. 75-FZ priimti pakeitimai dėl struktūrinių obligacijų reguliavimo ir specializuotų finansinių įmonių teisinio statuso patikslinimo įsigalios 2018 m. spalio 16 d.;
• ​nuo 2018 m. gruodžio 21 d. įsigalioja 2017 m. gruodžio 20 d. federaliniu įstatymu Nr. 397-FZ numatyti investicinės konsultacinės veiklos pakeitimai.

Tačiau bendro federalinio įstatymo Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ efektyvumo naujajame leidime įvertinti nebus galima iš karto, o tik po tam tikro laiko.

Vertybinių popierių rinka – tai ekonominė akcijų apyvarta ir finansiniai santykiai tarp jų savininkų. Kitaip tariant, tai yra finansinė rinkos dalis, kurioje naudojami biržoje parduodami instrumentai. Vertybiniai popieriai yra finansinių priemonių rūšis.

Pagal Rusijos Federacijos civilinį kodeksą vertybinis popierius yra standartinės formos ir duomenų dokumentas, apibrėžiantis savininko nuosavybės teises. Šias teises galite perleisti arba jais pasinaudoti, jei turite bent vieną akciją. Civilinio kodekso 128 straipsnyje nurodyta, kad užstatas nustato civilines teises į kilnojamąjį turtą.

Šis federalinis įstatymas reglamentuoja vertybinių popierių apyvartos metu kylančius santykius. Emitento tipas neturi reikšmės. Atsižvelgiama ir į kitų akcijų apyvartos ypatumus, kuriuos numato profesionalūs rinkos dalyviai.

Be to, šis federalinis įstatymas nustato taisykles, pagal kurias organizuojami konkursai. Vertybiniai popieriai įtraukiami į prekybą, jei jie yra apskaitomi. Apskaita vykdoma pagal galiojančius federalinius įstatymus. Birža atsižvelgia į sąrašą įtraukus juos į kotiravimo sąrašus. Įtraukimas į tokius sąrašus reiškia, kad savininkams leidžiama prekiauti.

Vertybinių popierių apskaita vykdoma tik sudarius sutartį su emitentu.

Išimtis yra atvejai, kai:

• Pagal įstatymus apskaitą tvarko federalinės valdžios institucijos arba Rusijos bankas;
• Apskaitą vykdo pats prekiautojas, jeigu jis pats yra vertybinių popierių savininkas;
• Jie neįtraukiami į kotiravimo sąrašus, jei vertybiniai popieriai buvo įregistruoti kitame prekybos renginyje;
• Kiti šiame federaliniame įstatyme numatyti atvejai.

Federalinį įstatymą „Dėl vertybinių popierių rinkos“ Valstybės Dūma priėmė 1996 m. kovo 20 d., o Federacijos taryba patvirtino tų pačių metų balandžio 11 d. Paskutiniai pakeitimai buvo atlikti paskutinėje peržiūroje 2017 m. birželio 30 d.

Federalinio įstatymo santrauka:

• 1 skyrius – aprašomi santykiai, kuriuos nustato šis federalinis įstatymas;
• 2 skyrius – išvardijamos profesinės veiklos vertybinių popierių rinkoje rūšys;
• 3 skyrius – aprašomas akcijų įtraukimas į prekybą;
• 4 skyrius – apibrėžiamos pagrindinės nuostatos dėl nuosavybės vertybinių popierių;
• 5 skyrius. Apibrėžiama pagrindinė emisijos sąvoka;
• 6 skyrius – aprašoma vertybinių popierių apyvarta;
• 7 skyrius – atskleidžia informaciją rinkai;
• 8 skyrius – Aprašomi tikslai, kuriais galima naudoti nuosavybės teise priklausančią informaciją;
• 9 skyrius – Aprašomos šiame federaliniame įstatyme numatytos reklamos rinkoje taisyklės;
• 10 skyrius – išvardijami rinkos reguliavimo pagrindai;
• 11 skyrius – Reguliuoja profesionalių rinkos dalyvių veiklą;
• 12 skyrius. Išvardijamos Rusijos banko funkcijos ir įgaliojimai;
• 13 skyrius – Aprašoma finansų rinkos srities savireguliacinė organizacija.

Naujausi pakeitimai

Kaip minėta, paskutinės redakcijos įstatymo pataisų data buvo 2017 m. birželio 30 d. Pakeisti du straipsniai: 14 straipsnis ir 17 straipsnio 2 dalis.

14 straipsnis

Šio įstatymo 14 straipsnio 1 dalyje sakinys „ Rusijos banko federalinės vyriausybės vertybinių popierių arba obligacijų įtraukimas į sąrašą.

17.2 straipsnis

Šio įstatymo 17 straipsnio 2 dalis buvo papildyta 7 dalimi. Jame nurodyta, kad Rusijos banko vertybinių popierių pirkimo pagal atpirkimo sandorius tvarkai šio straipsnio nuostatos ir taisyklės netaikomos.

Žemiau pateikiami straipsniai, kuriuose per paskutinį leidimą nebuvo atlikta jokių pakeitimų. Tačiau juose yra svarbios informacijos.

1 straipsnis

Federalinio įstatymo „Dėl akcijų rinkos“ 1 straipsnis apibrėžia šio federalinio įstatymo reguliavimo dalyką. Tai santykiai, atsirandantys vertybinių popierių apyvartos ir emisijos atveju. Emitento tipas neturi reikšmės. Straipsnyje taip pat aprašoma, kad gali dalyvauti ir kitos federaliniame įstatyme numatytos akcijos.

2 straipsnis

Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 2 straipsnyje aprašomos pagrindinės šiame federaliniame įstatyme vartojamos sąvokos.

Pavyzdžiui:

Emisijos lygio vertybinis popierius yra bet kokia akcija, kuri apibūdinama šiais aspektais:

• Atsižvelgia į turtines ir neturtines teises;
• Turi tas pačias naudojimosi teise sąlygas ir galimybes. Akcijų įsigijimo laikas nevaidina didelio vaidmens;
• Išleista leidimuose.

Akcija yra emisijos lygio vertybinis popierius, turintis vieną savininką, kuris kartu yra ir akcininkas.

Obligacija yra emisijos akcija. Pagal įstatymą jo savininkas turi teisę bet kada gauti nominalią vertę. Kai kuriais atvejais savininkas gali gauti fiksuotą nominalios vertės procentą arba kitas nuosavybės teises. Pajamos iš obligacijos yra lygiavertės pelno palūkanoms.

Emitentas yra juridinis asmuo, vietos valdžios institucija, valstybės valdžios vykdomoji institucija ar kitas renginio organizatorius. Jis yra atsakingas vertybinių popierių savininkui arba sau. Kitaip tariant, jis užtikrina, kad su šiomis akcijomis susijusios teisės nebūtų pažeistos.

8 straipsnis

Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkų“ 8 straipsnyje aprašomas vertybinių popierių savininkų apskaitos tvarkymo darbas.

Atliekant tokį darbą, vyksta keli procesai:

• Apskaita;
• Informacijos kontrolė;
• Informacijos saugojimas.

Tokius darbus turėtų atlikti tik juridiniai asmenys. Jeigu asmuo pareiškia norą tvarkyti registrą, jis pervardijamas registro turėtoju. Emitento prašymu registro turėtoju gali tapti vertybinių popierių rinkos dalyvis. Pagrindinė sąlyga – su savimi turėti licenciją, kurios galiojimas leidžia tvarkyti registrą. Galimi ir kiti federaliniuose įstatymuose numatyti atvejai.

30 straipsnis

Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 30 straipsnyje apibrėžiama „informacijos atskleidimo“ sąvoka. Kitaip tariant, terminas informacijos atskleidimas reiškia informacijos prieinamumą visoms suinteresuotoms šalims. Kitaip tariant, pagal įstatymą atskleista informacija nereikalaujama privilegijų. Jei įregistruojamas akcijų prospektas arba Rusijos depozitoriumo pakvitavimai, prieiga prie informacijos vykdoma rinkoje.

Atsisiųskite federalinį įstatymą „Dėl vertybinių popierių rinkos“

Federalinį įstatymą „Dėl vertybinių popierių rinkos“ sudaro 13 skyrių ir 53 straipsniai. Jis nustato akcijų savininkus finansų rinkoje. Išvardijamos konkrečių asmenų, galinčių dalyvauti aukcione, savybės ir teisės. Norėdami išsamiau išanalizuoti pagrindinius aspektus, perskaitykite įstatymų nuostatų pakeitimus, papildymus ir pakeitimus, atsisiųskite 39-FZ.