Prag donosnosti. Meja finančne moči
Pri analizi finančne dejavnosti in gospodarskega stanja katerega koli podjetja je eden od kazalnikov, ki to omogoča, prag donosnosti.
Koncept praga donosnosti
Kazalnik, pri katerem prihodki od prodaje z najmanjšim obsegom prodaje podjetja pokrivajo vse proizvodne stroške, pa tudi vse stroške prodaje izdelkov, se imenuje prag donosnosti. Stopnja dobička bo enaka nič.
Z drugimi besedami, ta spremenljivka določa, koliko izdelka je treba prodati po določeni ceni, da se zagotovi donosnost, pri kateri podjetje ne bo imelo izgube.
Pogosto se ta indikator imenuje tudi kritična točka, kritični obseg proizvodnje ali točka preloma.
Pojasniti je treba, da ko prihodki presežejo prag donosnosti, se dobiček začne povečevati.
Tako je treba v primeru določene cene za izdelek prodati v količinah, ki presegajo točko preloma.
Prag donosa je treba gledati z različnih zornih kotov:
- Njegov pomen je namenjen označevanju stanja podjetja, ko je še sposobno delovati brez ustvarjanja dobička.
- Vodstvo organizacije bo lahko načrtovalo obseg proizvodnje glede na ta kazalnik za povečanje donosnosti.
Vplivni dejavniki
Dejavniki, ki vplivajo na vrednost praga donosa:
- prihodek, prejet od prodaje enote blaga ali storitev;
- stalni stroški;
- variabilni stroški;
Če kateri koli od teh kazalnikov niha, se bo prag dobičkonosnosti znižal ali povečal.
Da bi bolje razumeli pomen teh dejavnikov, je treba podrobneje preučiti koncept variabilnih in stalnih stroškov.
Fiksni stroški (pogojno konstantni) so stroški podjetja, ki niso odvisni od obsega proizvodnje v določenem obdobju in ostanejo relativno nespremenjeni v določenem poročevalskem obdobju.
- najem prostorov;
- odbitki za amortizacijo;
- komunalni stroški (oskrba z vodo, razsvetljava, ogrevanje);
- sredstva za izdajo plač zaposlenim v vodstvenem aparatu organizacije;
- zavarovalna plačila;
- plačilo obresti na posojila;
- komunikacijski stroški itd.
Posebnost teh stroškov je, da jih je organizacija dolžna plačati v vsakem primeru, ne glede na to, ali je v poslovnem izidu.
Te stroške je za razliko od spremenljivk zelo težko zmanjšati.
Spremenljivi stroški so stroški podjetja, ki se spreminjajo premosorazmerno z obsegom proizvedenih izdelkov ali storitev.
V bilanci stanja vsakega podjetja je postavka "Surovine in materiali". Odraža stroške vseh sredstev, ki jih organizacija potrebuje za proizvodnjo izdelkov.
- Sredstva, namenjena plačilu zaposlenih, ki so neposredno vključeni v proizvodnjo izdelkov.
- Stroški transporta.
- Sredstva za nakup surovin in materiala.
- Plačilo za gorivo in energijo, potrebno za proizvodnjo.
- Davki, obračunani od finančnega rezultata (davek od dobička) in drugi.
Formule za izračun praga donosnosti
Prva formula: Vyrtb = Zpost + Zper, kjer:
- Vyrtb – prihodek na točki preloma;
- Zpost – fiksni stroški;
- Zper – variabilni odhodki;
Fiksni stroški se imenujejo tudi bruto marža, ki je enaka razliki med prihodki in spremenljivimi stroški.
Prag donosnosti vsake organizacije se lahko izračuna na dva načina:
V denarnem smislu: PRden=Vyr*Zpost/(Vyr-Zpost), kjer:
- PRden – prag donosnosti v denarju;
- Vyr – skupni prihodek;
- Zpost – stalni stroški;
- Zper – variabilni stroški;
V fizičnem ekvivalentu: PRnat=Zpost/(C-ZSper), kjer je:
- PRnat – mejna stopnja donosnosti v fizičnem smislu;
- Zpost – fiksni stroški;
- ZСper – povprečni variabilni stroški (na enoto proizvoda ali storitve);
- C – stroški enote izdelka ali storitve;
Če želite sestaviti ta graf, morate izračunati indikator praga donosnosti za več obsegov proizvodnje in označiti te točke na ravnini, nato pa narisati krivuljo ali ravno črto, ki jih povezuje skozi njih.
Izračun mejne stopnje donosnosti v Excelu
V tem programu je izjemno priročno izvajati računske operacije.
Za to potrebujete:
- V prvi stolpec vnesemo podatke o več obsegih prodaje ali proizvodnje.
- V drugem stolpcu zabeležite stalne stroške, ki ustrezajo tem količinam.
- Enako je treba narediti v tretjem stolpcu, le za variabilne stroške.
- V ločeni celici morate navesti stroške na enoto izdelka ali storitve.
- Zadnji stolpec vsebuje formulo za izračun praga donosnosti in se razteza čez celoten stolpec.
Na podlagi te tabele lahko naredite graf v Excelu.
Primer izračuna praga donosnosti
Pogoj: podjetje prodaja izdelek v količini 110 enot po ceni 510 rubljev. Znesek variabilnih stroškov je 365 rubljev, stalni stroški na enoto proizvodnje pa 115 rubljev. Treba je izračunati mejno stopnjo donosa.
Izračun v denarju:
- Zpost=115*110=12650 rubljev
- Zper=365*110=40150 rubljev
- Exp = 510*110 = 56.100 rubljev
- PRden=(56100*12650)/(56100-40150)=44493,1 rubljev
Tako bo organizacija ostala v plusu, če bo prodala svoje izdelke ali storitve v skupnem znesku, ki presega 44.493,1 rubljev.
Z drugimi besedami, če se izdelki prodajo za ta znesek, bo podjetje na točki preloma.
Obračun v naravi:
- PRnat=12650/(510-365)=87 kosov
Posledično lahko podjetje ustvari dobiček, ko proda več kot 87 izdelkov.
Kazalniki donosnosti podjetja
Da bi razumeli, kako učinkovita je dejavnost podjetja, skupaj z vrednostjo praga donosnosti, je treba izračunati glavna razmerja donosnosti organizacije.
Kazalniki dobičkonosnosti označujejo sposobnost podjetja, da ustvari dobiček na vloženi kapital.
Ločimo naslednje spremenljivke:
Koeficient donosnosti vseh sredstev. Govori o tem, koliko rubljev čistega dobička pridobi podjetje na rubelj kapitala, vloženega v podjetje. Kra=PE/KAPsr, kjer je: Kra – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; KAPsr – znesek sredstev ob koncu in začetku leta, deljen na pol.
Koeficient donosnosti kapitala. Označuje naložbeno privlačnost podjetja in prikazuje, koliko rubljev je na rubelj sredstev, ki so jih vložili delničarji. Krsk=PE/SKsr, kjer je: Krsk – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; SCav je znesek lastniškega kapitala ob koncu in začetku leta, deljen na pol.
Koeficient donosnosti kratkoročnih sredstev. Kaže učinkovitost porabe obratnih sredstev in poslovanja. Krta = PE/TAsr, kjer je: Krta – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; TAsr je znesek obratnih sredstev ob koncu in začetku leta, deljen na pol.
Koeficient donosnosti dolgoročnih sredstev. Prikazuje, kako učinkovito se uporabljajo nekratkoročna sredstva na splošno in predvsem osnovna sredstva. Poleg tega kazalnik označuje naložbeno dejavnost podjetja. Krda = PE/DAsr, kjer je: Krda – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; DAsr je znesek nekratkoročnih sredstev ob koncu in začetku leta, deljen na pol.
Razmerje donosnosti prodaje. Kaže na učinkovitost trženjskih dejavnosti in označuje povpraševanje po izdelkih podjetja. Krp=ChP/Vyr, kjer je: Krp – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; Vyr – prihodek.
Razmerje dobičkonosnosti proizvodnih stroškov. Prikazuje, kako učinkovito je podjetje organizirano in povpraševano, to je, koliko rubljev čistega dobička prejme na rubelj stroškov, vloženih v proizvodnjo. Krps=ChP/Ss, kjer je: Krps – zahtevani koeficient; PE – čisti dobiček; CC – lastna cena.
Zato je treba zaključiti, da izračun kazalnika praga donosnosti in njegova uporaba za analizo posameznih ekonomskih vidikov dejavnosti podjetja sploh ni težavna.
Je pa njegova vloga izjemno pomembna. In če analizirate gospodarsko situacijo z uporabo glavnih razmerij donosnosti, lahko v celoti ocenite izvedljivost proizvodnje blaga in storitev.
Prag donosnosti
Prag donosnosti- to je tak prihodek od prodaje, s katerim podjetje pokrije svoje stroške proizvodnje in prodaje izdelkov, ne da bi ustvarilo dobiček in izgubo. Bruto marža zadošča le za pokritje fiksnih stroškov, dobiček pa je nič.
Pogosteje se prag donosnosti določi grafično.
Cena - 0,5 tisoč rubljev. za 1 kos
Obseg prodaje – 4.000 kosov.
Stalni stroški - 550 tisoč rubljev.
Spremenljivi stroški - 1.300 tisoč rubljev. (0,325 tisoč rubljev na 1 kos)
Dobiček - 150 tisoč rubljev.
Postopek za izdelavo grafa
kje so fiksni stroški;
Odstotek bruto marže do prihodkov od prodaje.
V našem primeru
tisoč rubljev oz
tisoč rubljev
Številka je 3143 milijonov enot. – mejna količina blaga.
Vsaka naslednja enota blaga bo prinesla dobiček.
Za določitev zneska dobička po prehodu praga dobičkonosnosti je dovolj, da količino prodanega blaga, ki presega kritično količino, pomnožimo s specifično vrednostjo bruto marže v vsaki enoti blaga.
Na primer.
Masovni dobiček po količini izdelka, bruto marža
preseganje praga = prodano po skupni količini (3.17)
prekoračitev praga prodanega blaga
donosnost
Meja finančne moči
Moč vpliva operativnega vzvoda je največja v bližini praga dobičkonosnosti in pada z rastjo prihodkov od prodaje in dobička, saj se delež fiksnih stroškov v njihovi skupni višini zmanjšuje do naslednjega »skoka« fiksnih stroškov. Meja finančne moči
– to je razlika med doseženim dejanskim prihodkom od prodaje izdelkov in pragom dobičkonosnosti.
Prag prihodkov od delnic
finančno = od – donosnost (3.18)
izvedbena moč
Za naš primer:
Dobiček od prodaje - 2.000 tisoč rubljev.
Prag donosnosti - 1.571 tisoč rubljev.
oziroma 21 % glede na prihodke.
,Ali po drugi formuli:
.
(3.19)Kot izhaja iz izračunov, je podjetje sposobno vzdržati zmanjšanje prihodkov za 21%, ne da bi ogrozilo svoj finančni položaj. Če ima podjetje visoko mejo finančne moči (>10 %), to pomeni ugoden operativni vzvod (z optimalnim deležem fiksnih stroškov) in visoko stopnjo dobičkonosnosti. Takšno podjetje je privlačno za vlagatelje, posojilodajalce in zavarovalnice. Večji kot je delež stalnih stroškov v lastni ceni, pomembnejše je razmerje med prihodki od prodaje in prihodki. Za podjetja z velikimi temeljnimi prihodki predstavlja nevarnost visok operativni vzvod, saj v nestabilnih gospodarskih razmerah (padec efektivnega povpraševanja, inflacija) vsak % znižanja prihodkov povzroči katastrofalen padec dobička.
3.3.5. Podjetniško tveganje. Interakcija med finančnimi in
Operativni vzvod
Avtomatizacija vodi do povečanja stroškov in posledično povečanja finančnega vzvoda poslovanja in poslovnega tveganja. Tako obstajajo tako pozitivni kot negativni vidiki avtomatizacije. Ni jasnega odgovora na vprašanje, kaj je bolj donosno: imeti visoke variabilne stroške in nizke fiksne ali obratno. Vsako podjetje ima svoj odgovor. Odvisno je od finančnih ciljev, izhodiščnega položaja in drugih okoliščin.
Poslovno tveganje je povezano z izgubo dobička, ki je posledica zmanjšanja obsega prodaje ali povečanja stroškov zaradi: a) nestabilnosti povpraševanja; b) nihanja cen končnih izdelkov; c) zvišanje cen za nabavo surovin in materiala.
Stopnjo poslovnega tveganja določa moč operativnega vzvoda, ta pa je odvisna od deleža stalnih stroškov v stroških proizvodnje. Manjši kot je obseg prodanih izdelkov, večji je delež stalnih stroškov v njihovih stroških. Višina fiksnih stroškov se v obdobjih upadanja povpraševanja po izdelkih ne zniža, temveč se poveča tveganje poslovanja.
Finančno tveganje je odvisno od kreditnih pogojev (cena izposojenih sredstev) in strukture kapitala ter je posledica nezmožnosti odplačevanja kredita in obračunavanja dividend.
Gospodarska nestabilnost vodi do povečanja obresti na izposojeni kapital in povečanja dividend na navadne delnice, saj zahtevajo zadostno nadomestilo za tveganje v primeru likvidacije podjetja.
Izpad dobička kot posledica poslovnega tveganja vodi v nezmožnost plačevanja obresti na posojilo in nabiranja dividend – poveča se finančno tveganje, zmanjša se učinek finančnega vzvoda. Povišanje obrestnih mer, povezano s spremembami denarne politike, tveganostjo projekta in obstoječo kapitalsko strukturo, vodi do »uteževanja« konstantnega dela stroškov in ima večji vpliv na moč operativnega vzvoda.
Operativni vzvod vpliva na višino prejetega dobička, finančni vzvod pa določa delež čistega dobička na 1 delnico (dividenda) in raven čistega dobička na 1 rubelj lastniškega kapitala (donosnost kapitala).
Zato ob sočasnem povečevanju vpliva operativnega in finančnega vzvoda manjše spremembe v obsegu prihodkov povzročijo bistvene spremembe v obsegu prihodkov.
To je izraženo v formuli za konjugirani učinek operativnega in finančnega vzvoda (moč vpliva finančnega vzvoda je izračunana na podlagi koncepta II).
kjer je učinek konjugiranih vzvodov;
Sila operativnega vzvoda;
Moč finančnega vzvoda.
Ta formula vam omogoča, da ocenite stopnjo celotnega tveganja, povezanega s podjetjem, in odgovorite na vprašanje: za koliko odstotkov se bo spremenil čisti dobiček na delnico, če se obseg prodaje spremeni za 1 odstotek.
Kombinacija močnega finančnega vzvoda z močnim operativnim vzvodom je lahko za podjetje pogubna, saj se poslovna in finančna tveganja množijo, s čimer se poslabšajo negativni vidiki v dejavnostih podjetja.
3.3.6. Dividendna politika podjetja
Dividendna politika je sestavni del splošne politike upravljanja dobička ne le delniške družbe, temveč tudi podjetij drugih organizacijskih in pravnih oblik;
le namesto izrazov »dividenda« se bo uporabljal »delež«, »vložek«, »dobiček na vložek«, vendar je mehanizem izplačila dohodka lastnikom enak.
Kot je razvidno iz izračunov, so se prihodki od prodaje povečali za 9,1 %, dobiček pa za 77 %.
Pri reševanju problema maksimiranja dobička lahko povečate ali zmanjšate ne le spremenljive, ampak tudi stalne stroške in glede na to izračunate, za koliko se bo povečal dobiček.
Sila operativnega vzvoda določeno s formulo:
kjer je sila vpliva upravljalne ročice;
Bruto marža (fiksni stroški + dobiček), v ekonomski literaturi ta kazalnik imenujemo znesek kritja.
V našem primeru je F 0 = (11 milijonov rubljev – 9,3 milijona rubljev) : 0,2 = 8,5.
Število 8,5 pomeni, da se bo ob morebitnem povečanju prihodkov od prodaje, na primer za 3 %, dobiček povečal za 3 %8,5=25,5 %.
Če se prihodek od prodaje zmanjša za 10 %, se dobiček zmanjša za 10 %8,5=85 %, povečanje prihodka za 9,1 % pa bo dalo povečanje dobička za 9,18,5 za 77 % (glej zgornji izračun).
Formula operativnega vzvoda nam omogoča odgovor na vprašanje, kako občutljiva je bruto marža na spremembe obsega prodaje izdelkov.
Višji kot so fiksni stroški in manjši dobiček, močnejši je operativni vzvod.
Moč operativnega vzvoda kaže na stopnjo poslovnega tveganja, večja kot je moč vpliva, večje je poslovno tveganje.
omogoča določitev višine dobička glede na spremembe prihodkov.
1. Neposredni prihodki od prodaje – OA.
Prihodki = Prodajna cena Obseg prodaje = 0,5 tisoč rubljev. 4.000 enot. = 2.000 rub.
2. Neposredni fiksni stroški (vodoravno na ravni 550 tisoč rubljev).
3. OE – neposredni variabilni stroški.
4. Ravna črta skupnih stroškov letala je vzporedna z ravno črto spremenljivih stroškov, dvignjenih na višino = 550 tisoč rubljev. ali 0,325 4000 + 550 = 1850 rub.
Presečišče (K) neposrednih prihodkov (OA) in skupnih stroškov (BC) bo prag donosnosti, ki bo pokazal kritični (prag) obseg proizvodnje, pri katerem dohodek pokrije stroške brez ustvarjanja dobička (točka preloma). .
V našem primeru bo kritični obseg prodaje 3.142 enot.
Prag donosnosti se lahko določi tudi po formuli:
Izbira dividendne politike je za podjetje izjemnega pomena, saj vpliva na naslednje kazalnike:
tržna vrednost podjetja;
dobro počutje vlagateljev;
možnosti za razvoj podjetja;
prestiž podjetja na trgu nepremičnin;
naložbena privlačnost.
naložbene možnosti podjetja;
stroški zbiranja dodatnega kapitala;
prisotnost rezerve lastnih sredstev, oblikovane v prejšnjem obdobju;
dostopnost posojil na trgu;
učinek finančnega vzvoda;
likvidnost (pomanjkanje denarja otežuje izplačilo dividend; podjetje lahko najame posojilo za izplačilo dividend, vendar je to zelo nedonosno);
višina izplačil dividend konkurenčnih podjetij (nizka raven dividend lahko vodi do velikega "dumpinga" delnic; lahko obstaja tveganje, da podjetje prevzame konkurent).
| " |
Prag donosnosti- to je tak prihodek od prodaje, pri katerem podjetje nima izgube, vendar še nima dobička.
Prag donosnosti je kazalnik, ki označuje obseg prodaje izdelkov, pri katerem je prihodek podjetja od prodaje izdelkov (del, storitev) enak stroškom. To je obseg prodaje, pri katerem poslovni subjekt nima ne dobička ne izgube.
Izvaja se analiza praga donosnosti v programu FinEkAnaliza v bloku Izračun točke preloma z operativnim vzvodom.
Formula praga donosnosti
Prag donosnosti se določi po formuli:
Sopomenke
točka preloma, točka solventnosti, kritični obseg prodaje
Je bila stran v pomoč?
Več o pragu donosnosti
- Potreba po upoštevanju drugih prihodkov in odhodkov v mejni analizi V 1 min prag donosnosti kritični obseg prodaje danega izdelka v fizičnih enotah, tonah itd.
- Uporaba operativnega vzvoda za ugotavljanje finančne stabilnosti in tveganja Na podlagi zgornjih kazalnikov bomo izračunali prag dobička stopnje dobičkonosnosti finančne moči in moč vpliva operativnega vzvoda. Spodnjo mejo dobičkonosnosti podjetja označuje
- Oblikovanje proizvodnega programa strojegradnje na podlagi operativne analize Če pa se prihodki od prodaje hitro povečujejo, ima podjetje ob močnem operativnem vzvodu, čeprav plača najvišji znesek davka na dohodek, tudi možnost izplačati velike dividende in financirati svoj razvoj 5 Prag dobičkonosnosti PR je prihodek od prodaje, pri katerem podjetje nima več izgube
- Utemeljitev vodstvenih odločitev na podlagi mejne analize Za podjetje je zelo pomembno, da izračunamo prag dobičkonosnosti
- Učinek operativnega finančnega vzvoda v sistemu mejne analize VM B 0,4 0,37 0,5 Prag donosnosti FC KBM tisoč rubljev 9.293.071 8.697.659 6.257.244
- Povezani učinek operativnega in finančnega vzvoda pri upravljanju finančnega stanja organizacije JSC Tander je potreben za izračun praga donosnosti, da bi ugotovili, za kakšen znesek je treba prodati izdelke
- Marginalna analiza pri načrtovanju poslovnih dejavnosti Koeficient bruto marže 0,172 0,177 0,005 Prag donosnosti tisoč rubljev 212383 220000 7617 Marža finančne moči tisoč rubljev 182641 253645 71004
- Povečanje uspešnosti poslovanja strojegradnih podjetij v regiji na podlagi operativne analize dobička Glavni elementi operativne analize so mejne vrednosti kazalnikov uspešnosti podjetja, kritični obseg proizvodnje, prag rentabilnosti. točka, prag dobičkonosnosti, razmerje med stalnimi stroški in deležem mejnega prihodka v prihodkih od prodaje, finančna rezerva
- Uporaba operativne analize pri upravljanju finančnih rezultatov organizacije za motorni promet TB in prag dobičkonosnosti PR Ti kazalniki vam omogočajo, da določite kritične točke v smislu prihodkov in obsega prodaje
- Nizek prag donosnosti in pregledi na kraju samem 2009. 564 str. 12 Prag donosnosti URL http www audit-it ru news account 735137.html 13. Rooster A B Modeling.
- Analitične zmožnosti konsolidiranega poročanja za opredelitev finančne stabilnosti Izračun operativnega vzvoda vam omogoča, da rešite problem uporabe praga dobičkonosnosti pri razvoju proizvodnih programov, kot tudi maksimiranje dobička zaradi relativnega zmanjšanja konstant
- Točka preloma podjetja Sinonimi donosnost prag solventnost Stran je bila v pomoč
- Točka preloma za več izdelkov Izdelek d ni presegel praga dobičkonosnosti in ustvaril izgubo v višini -1133 rubljev, vendar kljub temu
- Analiza preloma proizvodnega procesa podjetja. Da bi našli točko preloma, mora prag donosnosti temeljiti na ravni, do katere mora pasti prihodek podjetja, da ustvari dobiček
- Finančna donosnost Naslednja finančna stabilnost prag donosnosti Sinonimi razmerje donosnosti naložbe Stran je bila v pomoč
- Mejna analiza finančnih rezultatov od prodaje izdelkov JSC Chishminskoye Republike Baškortostan JSC Chishminskoye, prag dobičkonosnosti, kritična točka obsega prodaje se je zmanjšala za 9119,0 tisoč rubljev in marža finančne moči
- Posebnosti interpretacije rezultatov analize finančnega stanja kmetijskih organizacij Interakcija bioloških in naravno-klimatskih dejavnikov z organizacijskimi, tehničnimi in tehnološkimi pogoji pridelave oži možnosti napovedovanja praga rentabilnosti prodaje v kmetijstvu Specifičnost organske strukture in struktura premoženja kapitala in obveznosti
- Finančna sanacija podjetja Izračun točke preloma praga dobičkonosnosti 8.8. Agregatna oblika napovedane bilance 8.9. Izračun količnikov tekoče likvidnosti in lastniškega kapitala
- Analiza finančnih rezultatov Izračun praga donosnosti in stopnje finančne moči Kazalniki Znesek tisoč rubljev Sprememba - tisoč rubljev na... S takšnim prihodkom je dobičkonosnost enaka nič Dejansko je prihodek znašal 6263775 tisoč rubljev, to je, če prihodek je postal
- Analiza upravljanja končnih proizvodov v kmetijskih podjetjih: metodološki pristopi in praktični vidiki A A Metodološki vidiki izračuna praga donosnosti rastlinskih proizvodov na podlagi izračuna funkcionalnih stroškov Gribanov A A Volkova N N Kudinova
Točka preloma (prag dobičkonosnosti) je tak prihodek (oz. količina izdelkov), ki zagotavlja popolno pokritje vseh variabilnih in delno fiksnih stroškov z ničelnim dobičkom. Vsaka sprememba prihodkov na tej točki povzroči dobiček ali izgubo.
Za izračun praga donosnosti je običajno stroške razdeliti na dve komponenti:
· Spremenljivi stroški - naraščajo sorazmerno s povečanjem obsega proizvodnje (prodaje blaga).
· Fiksni stroški - niso odvisni od števila proizvedenih izdelkov (prodanega blaga) in od tega, ali obseg poslovanja raste ali pada.
Vrednost praga dobičkonosnosti je zelo zanimiva za posojilodajalca, saj ga zanima vprašanje vzdržnosti podjetja in njegove sposobnosti za plačilo obresti na posojilo in glavnico dolga. Stabilnost podjetja določa mejo finančne moči - stopnjo, do katere obseg prodaje presega prag dobičkonosnosti.
Vstavimo naslednji zapis:
Formula za izračun praga donosnosti v denarju:
PRd = V*Zpost/(V - Zper)
Formula za izračun praga donosnosti v fizičnem smislu (v enotah izdelkov ali blaga):
PRn = Zpost / (C - ZSper)
Prag donosnosti je mogoče določiti grafično (glej sliko 1) in analitično.
Z grafično metodo se točka preloma (prag donosnosti) ugotovi na naslednji način:
1. poiščemo vrednost stalnih stroškov na Y osi in na graf narišemo premico stalnih stroškov, ki ji narišemo premico vzporedno z X osjo;
2. izberite točko na X osi, tj. poljubno vrednost obsega prodaje izračunamo vrednost skupnih stroškov (fiksnih in variabilnih) za ta obseg. Konstruiramo ravno črto na grafu, ki ustreza tej vrednosti;
3. Ponovno izberemo poljubno vrednost obsega prodaje na X-osi in zanjo poiščemo višino prihodkov od prodaje. Konstruiramo ravno črto, ki ustreza tej vrednosti.
Točka preloma na grafu je točka presečišča ravnih črt, zgrajenih glede na vrednost skupnih stroškov in bruto prihodkov (slika 1). Na točki preloma je prihodek, ki ga prejme podjetje, enak njegovim skupnim stroškom, dobiček pa nič. Znesek dobička ali izgube je osenčen. Če podjetje proda manj izdelkov od mejnega obsega prodaje, potem utrpi izgube; če proda več, ustvari dobiček.
Slika 1. Grafična določitev točke preloma (prag dobičkonosnosti)
Prag dobičkonosnosti = razmerje med fiksnimi stroški in bruto maržo
Prag donosnosti lahko izračunate tako za celotno podjetje kot za posamezne vrste izdelkov ali storitev.
Podjetje začne ustvarjati dobiček, ko dejanski prihodki presežejo prag. Večji kot je ta presežek, večja je marža finančne moči podjetja in večji je dobiček.
Kako daleč je podjetje od točke preloma, kaže meja finančne moči. To je razlika med dejansko proizvodnjo in proizvodnjo na točki preloma. Pogosto se izračuna odstotno razmerje med finančno varnostno rezervo in dejanskim obsegom. Ta vrednost kaže, za koliko odstotkov se lahko zmanjša obseg prodaje, da se podjetje izogne izgubam.
Vstavimo naslednji zapis:
Formula za rezervo finančne varnosti v denarju.
Oglejmo si prag donosnosti podjetja, formulo za izračun in njeno povezavo s točko preloma in mejo finančne moči.
Prag donosnosti(analogno.BEPprelomtočka, točka preloma, kritična točka, prag donosnosti)- to je obseg prodaje podjetja, pri katerem je dosežena minimalna raven dobička (enaka nič). Z drugimi besedami, podjetje deluje samozadostno s svojimi stroški. V praksi se včasih imenuje prag donosnosti podjetja.
Namen ocene praga donosnosti pri določanju najnižje sprejemljive ravni obsega proizvodnje in prodaje, na podlagi katere se izračuna meja finančne moči, ki je potrebna za vzdrževanje trajnostnega delovanja podjetja. Prag dobičkonosnosti ocenjujejo tako lastniki podjetja pri načrtovanju bodočega obsega proizvodnje in prodaje, kot tudi upniki in investitorji pri oceni finančnega stanja.
Pri izračunu praga donosnosti se uporabljata dve vrsti stroškov (stroški):
- Fiksni stroški (angleščina)V.A.SpremenljivkaStroški)- vrsta stroškov podjetja, katerih velikost ni odvisna od sprememb v obsegu proizvodnje in prodaje izdelkov.
- Spremenljivi stroški (angleščina)F.C.PopravljenoStroški)- vrsta stroškov podjetja, katerih velikost je neposredno odvisna od obsega proizvodnje in prodaje izdelkov.
Fiksni stroški vključujejo stroške plač osebja, najem proizvodnih in drugih prostorov, olajšave za enotni socialni davek in davek na nepremičnine, stroške trženja itd.
Spremenljive stroške sestavljajo izdatki za surovine, material, komponente, gorivo, elektriko, dodatke za plače zaposlenih itd.
Vsota vseh stalnih stroškov tvori skupne fiksne in variabilne stroške podjetja (TVC, TFC).
Za izračun praga dobičkonosnosti podjetja se analitično uporabljata naslednji formuli:
BEP 1 (Prelomna točka) – prag donosnosti v denarju;
TR (Skupaj Prihodki) – prihodki od prodaje izdelkov;
TFC (Skupaj Popravljeno Stroški) – skupni fiksni stroški;
TVC (Skupaj Spremenljivka Stroški) – skupni variabilni stroški.
BEP 2 (Prelomna točka) – prag dobičkonosnosti, izražen v fizičnem ekvivalentu (obseg proizvodnje);
p (Cena) – ceno na enoto prodanega blaga;
AVC ( Povprečje Spremenljivka Stroški) – povprečni variabilni stroški na enoto blaga.
 |
★ |
Izračun praga donosnosti v Excelu
Za izračun praga donosnosti je treba izračunati stalne in variabilne stroške podjetja ter obseg prodaje (prodaje) izdelka. Na spodnji sliki je prikazan primer glavnih parametrov za izračun praga donosnosti.
Glavni parametri za oceno praga donosnosti podjetja
Na naslednji stopnji je treba izračunati, kako se bodo dobiček in stroški spremenili glede na obseg prodaje blaga. Fiksni stroški so prikazani v stolpcu “B” in se ne bodo spreminjali glede na obseg proizvodnje. Spremenljivi stroški na enoto se bodo povečevali sorazmerno s proizvodnjo (stolpec “C”). Formule za izračun prihodkov in odhodkov bodo naslednje:
Spremenljivi stroški podjetja=$C$5*A10
Skupni stroški podjetja=C9+B9
dohodek=A9*$C$6
Čisti dobiček=E9-C9-B9
Spodnja slika prikazuje ta izračun. Prag donosnosti v tem primeru je dosežen z obsegom proizvodnje 5 enot.
Ocenjevanje praga donosnosti podjetja v Excelu
Predpostavimo drugo situacijo, ko so znani obseg prodaje, spremenljivi in stalni stroški in je treba določiti prag donosnosti. Če želite to narediti, lahko uporabite zgornje analitične formule za izračun.
Prag donosnosti v denarnem smislu=E26*B26/(E26-C26)
Prag donosnosti v fizičnem ekvivalentu=B26/(C6-C5)
Izračun stopnje donosnosti z uporabo formul v Excelu
Rezultat je podoben »ročni metodi« določanja praga donosnosti. Treba je opozoriti, da v praksi ni absolutno stalnih ali absolutno spremenljivih stroškov. Vsi stroški imajo dodatek »pogojno fiksne« in »pogojno spremenljive« stroške. Dejstvo je, da s povečanjem proizvodnje nastane "ekonomija obsega", ki je sestavljena iz zmanjšanja stroškov (variabilnih stroškov) proizvodnje enote blaga. Tudi s fiksnimi stroški, ki se lahko sčasoma tudi spreminjajo, na primer najemnina za prostore. Posledično, ko podjetje preide iz serijske v masovno proizvodnjo, nastaneta dodatna stopnja dobička in dodatna stopnja finančne moči.
Določanje praga donosnosti grafično
Drugi način za določitev praga donosnosti je uporaba grafa. Za to bomo uporabili zgoraj pridobljene podatke. Kot lahko vidite, prag donosnosti ustreza točki presečišča dohodka in skupnih stroškov podjetja ali enakosti čistega dobička na nič. Kritična stopnja donosnosti je dosežena pri obsegu proizvodnje 5 kosov.
Grafična analiza prihodkov in odhodkov podjetja
Prag donosnosti in meja finančne moči podjetja
Določitev najnižje sprejemljive ravni obsega prodaje vam omogoča načrtovanje in ustvarjanje rezerve finančne moči - to je presežni obseg prodaje ali znesek čistega dobička, ki podjetju omogoča trajnostno delovanje in razvoj. Na primer, če trenutni obseg proizvodnje (prodaje) ustreza 17 enotam, bo marža finančne moči enaka 240 rubljev. Spodnji graf prikazuje območje meje finančne moči podjetja z obsegom prodaje 17 enot.
Meja finančne moči podjetja
Meja finančne moči kaže oddaljenost podjetja od točke preloma; večja kot je meja varnosti, bolj je podjetje finančno stabilno.
|
★ (izračun Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca beta, VaR) + napovedovanje gibanja smeri |
Nadaljevanje
Prag donosnosti vam omogoča, da ocenite kritično raven proizvodnje podjetja, pri kateri je njegova donosnost nič. Ta analitična ocena je pomembna za strateško vodenje in razvoj strategij za povečanje prodaje ter načrtovanje obsega proizvodnje. Trenutno na obseg prodaje vpliva veliko različnih dejavnikov: sezonskost povpraševanja, ostre spremembe v stroških surovin, goriva, energije, proizvodne tehnologije konkurentov itd. vse to sili podjetje v nenehno iskanje novih priložnosti za razvoj. Ena od sodobnih perspektivnih smeri povečanja obsega proizvodnje je razvoj inovativnosti, saj s tem ustvarjamo dodatne konkurenčne prednosti na prodajnem trgu.