Rossiya Federatsiyasining suveren qarzi. Davlat qarzi
Davlat qarzi - bu mamlakatning kreditorlar oldidagi majburiyatlari. Ular yuridik shaxslar va fuqarolar, xorijiy davlatlar, xalqaro tashkilotlar bo'lishi mumkin.
Davlat qarzining tarkibi
Mamlakatning majburiyatlari uning hududida faoliyat yurituvchi tashkilotlar va shaxslar bilan huquqiy munosabatlardan kelib chiqishi mumkin. Bunday davlat qarzi ichki hisoblanadi. U rezidentlarga rubl majburiyatlari shaklida taqdim etiladi. Tashqi davlat qarzi - norezidentlardan xorijiy valyutadagi kreditlar.
Majburiyat shakllari
Rossiya davlat qarzi quyidagicha ko'rsatilgan:
- Moliyaviy (shu jumladan xalqaro) tashkilotlar va xorijiy davlatlar bilan kredit shartnomalari. Ular Rossiya Federatsiyasi nomidan tuzilgan.
- Qimmatli qog'ozlar. Ular, shuningdek, Rossiya Federatsiyasi nomidan chiqariladi.
- Uchinchi shaxslar tomonidan qabul qilingan kredit majburiyatlarini qayta ro'yxatdan o'tkazish.
- Davlat kafolatlarini ta'minlash bo'yicha shartnomalar.
Ichki kreditlar quyidagi shakllarda bo'lishi mumkin:
Rossiyaning davlat qarzi quyidagilar bo'lishi mumkin:
- Uzoq muddatli - 5-30 yil.
- O'rta muddatli - 1-5 litr.
- Qisqa muddatli - bir yilgacha.
Majburiyatlarni qaytarish kredit shartlarida belgilangan muddatlarda amalga oshiriladi. Biroq, bu muddat 30 yildan oshmasligi kerak. Rossiyaning davlat qarzi federal mulk bilan ta'minlangan.
Majburiyatlarni boshqarish
Rossiya Federatsiyasi, agar ular federal hukumat kafolatlari bilan ta'minlanmagan bo'lsa, mamlakatning ta'sis sub'ektlari va munitsipalitetlarining qarzlari uchun javobgar emas. Qarz olishning maksimal hajmi kelgusi yil uchun byudjet to'g'risidagi qonunga muvofiq belgilanadi. San'atga muvofiq. Miloddan avvalgi 106-modda, tashqi davlat qarzi unga xizmat ko'rsatish va to'lash uchun yiliga to'lovlar hajmi chegarasidan oshmasligi kerak. Kelgusi davr uchun byudjet qonuni qarz olish dasturini tasdiqlaydi. Unda manbalari, maqsadi, to'lash muddati va ularning umumiy hajmi ko'rsatilgan tashqi kreditlar ro'yxati keltirilgan. Ushbu dasturda summasi 10 million dollar ekvivalentidan ortiq bo'lgan barcha davlat kafolatlari va kreditlari nazarda tutilgan, majburiyatlarni berish (berish) va joylashtirish tartibi, shartlari hukumat tomonidan belgilanadi.
Muammo bo'yicha qaror
Hukumat tomonidan budjet taqchilligi va davlat qarzining “Ichki qarz olish dasturi” va “Byudjet to‘g‘risida”gi qonunda belgilangan eng yuqori hajmlariga muvofiq qabul qilinadi. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda emitent to'g'risidagi ma'lumotlar, tartibning hajmlari va shartlari aks ettiriladi.
Kafolatlar
Bunday davlat qarzi yozma majburiyatni o'z ichiga olgan qimmatli qog'ozlarning bir turidir. Unga ko'ra, kafil qarz olgan shaxs tomonidan uchinchi shaxslar bilan tuzilgan shartnoma shartlarini bajarishi uchun javobgardir. Kelgusi davr uchun Byudjet to'g'risidagi qonun kafolatlar miqdori chegarasini belgilaydi. Agar u rublda ifodalangan bo'lsa, u ichki davlat qarziga kiritiladi. Miqdor chet el valyutasida ham bo'lishi mumkin. Bu holda, bu tashqi qarzga tegishli.
Muhim nuqta
San'atga muvofiq. Miloddan avvalgi 118 yilda byudjet muassasalari kredit tashkilotlaridan kredit olish huquqiga ega emaslar. Biroq, ular kredit olishlari mumkin. Bunday kreditlarning manbalari budjetdan tashqari (davlat) fondlari va byudjetlardir. G'aznachilik unitar korxonalarning kreditlari reestrini yuritish uchun javobgardir.
Hujjatlar
Boshqaruv apparati davlat qarzini nazorat qiluvchi muassasa – Moliya vazirligini nazarda tutadi. Majburiyatlar hajmi to'g'risidagi ma'lumotlar tegishli kitoblarga kiritiladi. Chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha Rossiya Federatsiyasining mintaqaviy, shahar va davlat qarzi hujjatlashtirilgan. Zarur ma'lumotlar Qarz kitobiga majburiyat yuzaga kelgan kundan boshlab uch kundan ortiq bo'lmagan muddatda kiritiladi.
Asosiy vositalar
Davlat qarzini to'lash shartlarini o'zgartirishning bir necha yo'li mavjud. Bu:
Voqea sodir bo'lishi uchun zaruriy shartlar
Davlat qarzi mamlakatda xarajatlarni moliyalashtirishning qo'shimcha manbalarini va byudjet taqchilligini jalb qilishning ob'ektiv zaruratining natijasidir. Buning uchun, birinchi navbatda, o'z mablag'lari safarbar etiladi. Agar bu manbalar tugasa, xalqaro tashkilotlar va boshqa davlatlardan qarz olish zarurati tug‘iladi. Tashqi qarz grant mablag'lari yoki qaytariladigan kreditlar shaklida taqdim etilishi mumkin. Mablag'larni jalb qilish ikki yo'nalishda amalga oshiriladi: manbalarga qarab xususiy va davlat.
Xizmat ko'rsatish tizimi
Bu davlat qarzini to'lashning ma'lum bir sxemasini nazarda tutadi. Bu bir necha bosqichda amalga oshiriladi:
- Foizlarni to'lash.
- Asosiy qarzni to'lash.
- Agar kerak bo'lsa, qayta moliyalash.
Masalan, Rossiya Federatsiyasining shartli davlat qarzi 100 ming birlikni tashkil etadi. 20% stavkada va bir yillik imtiyozli davr bilan 4 yillik to'lov muddati (faqat foizlar to'langanda), ko'rsatilgan miqdorga 80 ming qo'shilishi kerak, hatto bunday oddiy sxema bilan davlat qarzini to'g'ridan-to'g'ri boshqarish muayyan murakkablikni namoyon etadi. Shu munosabat bilan xizmat ko'rsatish tizimi quyidagilarni o'z ichiga oladi:
Rossiya Federatsiyasining ichki davlat kreditlariga xizmat ko'rsatish, agar hukumat qarorida boshqacha qoida nazarda tutilgan bo'lmasa, Markaziy bank va uning bo'linmalari tomonidan amalga oshiriladi. U majburiyatlarni joylashtirish, ularni qaytarish va ular bo'yicha foizlar shaklida yoki boshqa shaklda daromad to'lashga qaratilgan operatsiyalar orqali amalga oshiriladi. Davlat qarzining holati ustidan nazorat ijro etuvchi va qonun chiqaruvchi hokimiyat organlari tomonidan amalga oshiriladi.
Xulosa
1985 yilda Sovet Ittifoqining tashqi qarzi 22,5 milliard dollarni tashkil etdi, 1991 yilga kelib, 2003 yil 1 yanvarda Rossiya Federatsiyasining tashqi davlat qarzi (SSSR kreditlari bilan birga) 124,5 milliard dollarni tashkil etdi. Hisob-kitoblarga ko'ra, o'ttiz yil davomida Rossiya o'zining tashqi iqtisodiy va tashqi siyosiy manfaatlarini ta'minlash uchun kamida 300 milliard dollar to'lashi kerak edi. Bunday kreditlash dasturi keyingi moliyaviy davr uchun Federal byudjet qonunida tasdiqlangan. Unda kreditlar ro'yxati, ularni berish maqsadlari, mablag'lar miqdori va oluvchilar ko'rsatilgan. Kreditlarni qayta tuzish yoki xorijiy davlatlarning Rossiya Federatsiyasi oldidagi qarzlarini hisobdan chiqarish bilan bog'liq barcha shartnomalar Davlat Dumasi tomonidan ratifikatsiya qilinishi kerak.
Hozir biz bunday iborani tez-tez eshitamiz, lekin bu nima ekanligini bilmaymiz. Oddiy so'z bilan aytganda, suveren qarz mamlakatning tashqi qarzi bo'lib, u tashqi qarzdir, chunki u o'z davlatiga emas, balki iqtisodiyoti rivojlangan boshqa davlatga qarzdir.
Endi buni batafsil ko'rib chiqaylik. Hukumat boshqa davlatdan ma’lum foiz va muddatda kredit oladi. Qarz oluvchi davlat davlat obligatsiyalarini chiqaradi va ularni sotib olishni istagan har bir kishiga sotadi. Yig'ilgan pul har qanday joyga ketishi mumkin; mamlakatning bank tizimini, qishloq xo'jaligini, sanoatini va boshqalarni rivojlantirish uchun.
Agar davlat qarz majburiyatlarini bajara olmasa, u ikki yo'lni tanlashi mumkin: yoki bu qarzni qanday kamaytirish va muddatlarni uzaytirish yoki undan qanday qilib butunlay qutulish, shu bilan uning obro'sini buzish.
Birinchi holda, qayta qurish amalga oshiriladi. Bu muzokaralar jarayoni bo'lib, unda uzoq muddatli kredit bo'yicha shartlar va foizlarni o'zgartirish yoki qarzni qisman hisobdan chiqarish yoki qarzni mulk ulushiga (masalan, aktsiyalar paketining bir qismiga) almashtirish masalalari hal etiladi. davlat).
Ikkinchi holda, davlat defolt e'lon qiladi. Bu o'z qarzlarini to'lashga qodir emasligi, boshqacha aytganda, qarz oluvchining bankrotligi. Shuning uchun 1998 yilda Rossiya o'z qarz majburiyatlarini bajara olmagani uchun defolt e'lon qildi.
Hozirgi vaqtga kelsak, Rossiya Federatsiyasining qarzi bor, lekin mamlakatdagi vaziyat oson emasligiga qaramay, u doimiy ravishda to'lanadi.
Rossiya Federatsiyasi ham yirik global kreditor bo'lgan davlatlar toifasiga kiradi , va qarzdor. Garchi u hali ham juda uzoqda. Keling, Rossiyaning tashqi qarzi nima ekanligini, uning holati, tuzilishi va saqlanishi nima ekanligini ko'rib chiqaylik.
Rossiyaning tashqi qarzi
Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi, aniqrog'i, hujjatning 6-moddasida Rossiya tashqi qarzi davlatning chet el valyutasida yuzaga keladigan majburiyatlari sifatida belgilanadi.
Tashqi deganda biz odatda barcha yuridik shaxslarning - Rossiya Federatsiyasi rezidentlarining, ya'ni davlat va biznes tuzilmalarining umumiy tashqi qarzini tushunamiz.
Shu bilan birga, Rossiyaning davlat tashqi qarzi quyidagi majburiyatlarni o'z ichiga oladi:
- federal hokimiyat organlari;
- federatsiya sub'ektlari;
- Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki
Rossiyaning tashqi davlat qarzining hozirgi holati, tuzilishi, tarixi, to'lov rejalari to'g'risidagi rasmiy ma'lumot manbai Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki hisoblanadi. Markaziy bankning vazifalari haqida alohida maqolaga qarang. Markaziy bankning “Tashqi sektor statistikasi” bo‘limida joriy qarz ko‘rsatkichlari, shuningdek, uning ma’lum bir sanadagi holatini dastlabki baholash – masalan, 12 aprel kuni, 1 aprel holatiga taxminiy baho berilgan. Rossiya Federatsiyasi veb-resursi: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs .
Rossiyaning tashqi qarzi bo'yicha batafsil rasmiy ma'lumot Rossiya Moliya vazirligining veb-saytida ham mavjud: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external. Xususan, bo'lim Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari turlari bo'yicha tashqi davlat qarzlarini to'lash jadvallarini tuzadi.
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzi tarixi
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzi aslida 1991 yilda - SSSR parchalanganidan so'ng, Rossiya uning vorisi sifatida Sovet Ittifoqining qarzlarini to'liq o'z zimmasiga olgan paytda shakllangan. Markazdan uzoqlashgan sobiq Sovet respublikalari buning uchun Sovet xorijiy aktivlaridagi ulushlaridan voz kechish orqali to'ladilar. Quyida qarz tarixi haqidagi maʼlumotlar Markaziy bank va Moliya vazirligi xabarlaridan olingan.
1990-yillarda, og'ir iqtisodiy inqiroz davrida Rossiya SSSR oldidagi qarzini to'lashni amalda to'xtatdi va yangi qarz majburiyatlarini to'plashni boshladi. Shunga ko'ra, ularning hajmi o'sdi va 1998 yildan keyin mahalliy maksimal 188 milliard dollarga yetdi. Pulning bir qismi qarzga olingan:
1998 yilda inqirozning eng yuqori cho'qqisiga ko'tarilganidan va defoltdan o'tgandan so'ng, Rossiyaning tashqi qarzi pasayishni boshladi - 2000-yillarning boshlarida neft narxining ko'tarilishi tufayli Rossiya iqtisodiy mustahkamlana boshladi. 2006 yil yozining oxiriga kelib, uzoq davom etgan muzokaralardan so‘ng Rossiya Parij klubining 22,5 milliard dollarlik kreditlarini muddatidan oldin to‘lab berdi.
Shundan so'ng, qarz o'sishining yangi bosqichi boshlandi - 2000-yillarda mamlakatda moliyaviy ahvolning yaxshilanishi xorijiy kreditlarni olish imkoniyatini yaratdi. Natijada, 2002 yilga kelib 146 milliard dollarga tushgan Rossiya tashqi qarzi 2008 yilga kelib yana qariyb 0,5 trillion dollarga o'sdi.
2008 yilning o'zidayoq Rossiyaning tashqi kreditlari hajmi sekinlashdi. Ammo bir yil o'tgach, Rossiya Federatsiyasining tashqi davlat qarzi ko'rsatkichi yana o'sishni ko'rsatdi va o'sishda davom etdi.
2013 yilda SSSRning Chexiya, Finlyandiya va Chernogoriyaga umumiy 3,65 milliard AQSh dollari miqdoridagi qarzlari bo'yicha to'lovlar amalga oshirildi. Biroq umumiy tashqi qarz fonida bu miqdor atigi 0,5 foizni tashkil etdi. 2017-yil 8-avgust kuni Rossiya Ittifoq kreditorlari bilan hisob-kitoblarni yakunlab, Bosniya va Gertsegovinaga 125,2 million dollar to‘ladi.
2014 yil yozida Rossiya tashqi qarzining yangi (hali oshib ketmagan) maksimal ko'rsatkichi - 700 milliard dollardan ortiq - qayd etildi. Shundan so'ng Qrimning anneksiya qilinishi va Ukraina bilan ziddiyat tufayli G'arbning Rossiya davlatiga qo'ygan sanksiyalari tufayli tez pasayishni boshladi. G'arbiy moliya institutlari Rossiya Federatsiyasi rezidentlariga kredit berishni davom ettirish imkoniyatidan mahrum bo'lishdi.
2014-2015-yillar qishida Rossiya tashqi qarzi bo‘yicha eng yuqori to‘lovlar amalga oshirildi - bir necha oy ichida 100 milliard dollardan ortiq. Bu Rossiyada valyuta inqirozi va rublning tushishiga, shuningdek, davlatning oltin-valyuta zaxiralarining sezilarli darajada qisqarishiga olib keldi. Kredit berish moratoriysi yilida Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzi hajmi qariyb 200 milliard dollarga kamaydi.
Bu ajablanarli tuyulishi mumkin, ammo Rossiyaning hozirgi davlat qarzi yalpi ichki mahsulotga nisbatan atigi 12,6 foizni tashkil etadi – dunyoning faqat to‘rtta davlatida bu ko‘rsatkich pastroq. TOP 10 global qarzdorlar nisbati 100% dan ortiq, Yaponiyada esa taxminan 250% ni tashkil qiladi. Mutlaq qiymat bo'yicha 20 trilliondan ortiq ko'rsatkich bilan AQSh shubhasiz yetakchi hisoblanadi. $.
Rossiya Federatsiyasining tashqi va ichki qarzlarini taqqoslash
Rossiya Federatsiyasi tashqi qarzining dinamikasi davlat ichki qarziga nisbatan shunday ko'rinadi:
Rossiya Federatsiyasining ichki qarzining hozirgi holati: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal. Moliya vazirligi veb-saytida ichki qarz milliy valyutada (rublda) o'lchanganligi sababli, uni har yil oxirida o'zgaruvchan kurs bilan dollardagi tashqi qarz bilan solishtirish yaxshiroqdir. 2017-yil yakuniga ko‘ra, tashqi qarz ichki qarzga nisbatan 3,75 baravar ko‘p bo‘lgan.
Grafiklardagi farq aniq - ichki qarz bo'yicha sanktsiyalar bo'lishi mumkin emasligi sababli, so'nggi 10 yil ichida uning sezilarli o'sishi kuzatildi - 2007-2017 yillarda Rossiya Federatsiyasining ichki qarzi 8 baravar oshdi. Tashqi qarz ikki baravar kam. Har ikki holatda ham eng barqaror davr 2000-2005 yillarga to‘g‘ri keldi, o‘shanda neft daromadlari ichki va tashqi qarzlarsiz barcha davlat ehtiyojlarini qoplagan. Rossiya Federatsiyasi qarzining joriy hajmi, milliard rubl (tashqi + ichki, har chorakda):
Rossiyaning joriy tashqi qarzi
2018-yil 1-yanvar holatiga ko‘ra, Rossiyaning tashqi qarzi 529,1 milliard dollarni tashkil etdi, Markaziy bank ma’lumotlariga ko‘ra, 2017-yildagi ko‘rsatkich 2,9 foizga oshdi. Rossiya banki tashqi qarzning o'sishini ikki omil bilan izohladi:
1. xorijiy investorlarning sotib olishga ruxsat berilgan Rossiya davlat qimmatli qog'ozlariga qiziqish ortib borishi;
2. Rossiya kompaniyalarining chet elda joylashgan tuzilmalaridan qarz mablag'larini jalb qilish
Moliyaviy mega-regulyator ma'lumotlariga ko'ra, Rossiya bank tashkilotlarining tashqi qarzi, aksincha, so'nggi o'n yil ichida eng past darajaga kamaydi.
Avvalroq Moliya vazirligi G‘arbning yangi sanksiyalari Rossiya davlat obligatsiyalariga ta’sir qilgan taqdirda, hukumat federal byudjetni moliyalashtirishning boshqa manbalarini topishini ma’lum qilgandi.
Rossiya tashqi qarzining tarkibi
Rossiyaning tashqi qarziga quyidagilar kiradi:
- rossiya Federatsiyasining haqiqiy davlat qarzi federal hokimiyat organlarining majburiyatlari;
- rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining tashqi qarzi;
- bank sektorining qarzi (tijorat banklari - xususiy va davlat mulki);
- "boshqa tarmoqlar" ning qarzi - Rossiya kompaniyalari, tashkilotlari, korxonalari.
O'tgan yil davomida federal hukumat Rossiya qarzini 39,178 dollardan 55,629 milliard dollarga yoki 42 foizga oshirdi:
- xorijiy valyutadagi majburiyatlar 27 foizga oshib, 11,662 dollardan 14,882 milliard dollarga yangi qiymatga etdi;
- rubldagi qimmatli qog'ozlar - 54% ga, 25,032 dan yangi raqamga 38,708 milliard dollar (ekvivalent).
Markaziy bankning tashqi qarzi 12,334 dan 14,974 milliard dollarga yoki 21 foizga oshdi.
Bank sektorining qarzi AQSh valyutasida 119,395 dan 104,518 mlrd yangi ko'rsatkichga, ya'ni 12 foizga kamaydi.
Rossiya kompaniyalarining korporativ qarzi 343,225 dollardan 353,963 milliard dollarga, 3 foizga oshdi va barcha sektorlar majburiyatlari orasida eng kattasi bo'lib qoldi.
O‘tgan yillar davomida Rossiyaning tashqi qarzi tahlili shuni ko‘rsatadiki, mamlakat xorijdan tobora kamayib bormoqda. Bu davlat va xususiy qarzga ham tegishli. Bugun biz sizga mamlakatning tashqi qarzi qanday darajada ekanligini, Rossiya kimga qarzdorligini, to'lovlar qanday amalga oshirilishini aytib beramiz?
Bizning ishimizda biz faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va Moliya vazirligining rasmiy ma'lumotlariga tayanamiz. Shunday qilib, regulyatorning hisob-kitoblariga ko'ra, 2018 yil 1 aprel holatiga Rossiya Federatsiyasi davlat sektorining kengaytirilgan ta'rifida tashqi qarzi 255,3 milliard dollarni tashkil etdi.
Bu ko‘rsatkich nafaqat davlat organlarining to‘g‘ridan-to‘g‘ri qarzlarini, balki Markaziy bankning, shuningdek, kapitalida davlat ishtiroki 50 foizdan ortiq bo‘lgan banklar va boshqa korporatsiyalarning qarzlarini ham o‘z ichiga oladi. Darhaqiqat, ular qarzning muhim qismini tashkil qiladi. Aniqrog‘i, bu mablag‘ning 60 milliard dollaridan ko‘pi davlat idoralariga tegishli emas.
Rossiyaning tashqi davlat va xususiy qarzi (Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki)
| Baholash sanasi | Davlat sektorining tashqi qarzi, mlrd | Xususiy sektorning tashqi qarzi, mlrd |
|---|---|---|
| 1.04.2018 | 255,3 | 264,4 |
| 1.04.2017 | 255,1 | 266,4 |
| 1.04.2016 | 267,7 | 252,4 |
| 1.04.2015 | 278,9 | 278,3 |
| 1.04.2014 | 375,4 | 340,4 |
| 1.04.2013 | 355,0 | 336,6 |
| 1.04.2012 | 230,9 | 326,5 |
| 1.04.2011 | 203,8 | 304,4 |
| 1.04.2010 | 178,6 | 284,1 |
| 1.04.2009 | 150,1 | 295,3 |
| 1.04.2008 | 183,5 | 298,9 |
| 1.04.2007 | 154,2 | 201,3 |
| 1.04.2006 | 155,9 | 117,2 |
Jadvaldan ko'rinib turibdiki, Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi 2014 yilgacha faol ravishda o'sib bordi. Biroq, dunyodagi geosiyosiy vaziyat o'zgargandan so'ng, qarz miqdori kamayishni boshladi. Bu mahalliy kompaniyalarning tashqi moliyalashtirishdan foydalanish imkoniyati cheklanganligining oqibati edi.
Agar siz faqat Rossiya Federatsiyasi davlat organlarining qarzlarini Markaziy bank va davlat kompaniyalarining qarzlarini hisobga olmagan holda ko'rib chiqsangiz, Rossiya 2014 yildan keyin to'satdan qarz olishni to'xtatganligi va xalqaro kapital bozoriga faqat 2014 yilda qaytganligi ham seziladi. 2017 yil. Mutaxassislarning fikriga ko'ra, bu qadam mamlakat byudjeti taqchilligini qoplash va shu bilan birga xorijiy investorlar Rossiya Federatsiyasiga qarshi sanktsiyalar cheklovlari sharoitida Rossiya davlat qarzini sotib oladimi yoki yo'qligini tekshirish uchun kerak edi.
Faqat Rossiya Federatsiyasi davlat organlarining tashqi qarzi (Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki)
| Baholash sanasi | Rossiya Federatsiyasi davlat organlarining tashqi qarzi, milliard dollar |
|---|---|
| 1.04.2018 | 59,7 |
| 1.04.2017 | 45,8 |
| 1.04.2016 | 32 |
| 1.04.2015 | 33,5 |
| 1.04.2014 | 53,6 |
| 1.04.2013 | 57,4 |
| 1.04.2012 | 36,3 |
| 1.04.2011 | 35,3 |
| 1.04.2010 | 31,3 |
| 1.04.2009 | 31,1 |
| 1.04.2008 | 36,8 |
| 1.04.2007 | 43,3 |
| 1.04.2006 | 69,5 |
Shuni ta'kidlash kerakki, chet elliklar Rossiya davlat qarzini juda bajonidil sotib olishadi, ba'zida talab hatto taklifdan ham oshadi. Va barchasi, chunki davlat qarziga ega bo'lishga haqiqiy taqiq yo'q. Ammo AQShda Rossiya davlat qarziga nisbatan sanksiyalar qo‘llashni taklif qiluvchi qonun loyihasi ishlab chiqilganidan keyin yaqin oylarda hammasi o‘zgarishi mumkin. Agar qonun loyihasi qabul qilinsa, xorijliklar Rossiya davlat obligatsiyalarining yangi emissiyasini xarid qila olmaydi. Shuningdek, yangi qoidalar Rossiya Federatsiyasining AQShdagi eng yirik davlat banklarining aktivlariga ta'sir qilishi mumkin.
Rossiya va AQShning tashqi qarzlarini solishtirganda, aholi jon boshiga qarzni hisobga olish kerak. Agar Rossiya Federatsiyasida bu 3,5 ming dollar bo'lsa, AQShda har bir rezident, shu jumladan chaqaloqlar va nafaqaxo'rlar 64 ming dollar miqdoridagi tashqi qarz yukini ko'taradi. 2018 yilda AQShning umumiy tashqi qarzi 21 trillion dollardan oshib, YaIMning 106 foizini tashkil etadi. Va bu AQSh prezidentining davlat qarzini kamaytirish haqidagi va'dalariga qaramay. Ushbu mavzu bo'yicha yana bir ajoyib fakt. Birinchi 10 trillion AQSH dollari 2 asr davomida toʻplangan boʻlsa, ikkinchisi atigi 8 yil ichida toʻplangan.
Aholi jon boshiga tashqi qarz
| Baholash sanasi | Aholi jon boshiga tashqi qarz, $ |
|---|---|
| 2018 | 3540 |
| 2017 | 3527 |
| 2016 | 3486 |
| 2015 | 3539 |
| 2014 | 4100 |
| 2013 | 5072 |
| 2012 | 4440 |
| 2011 | 3767 |
| 2010 | 3420 |
| 2009 | 3262 |
| 2008 | 3381 |
| 2007 | 3270 |
| 2006 | 2202 |
Ammo biz uyga qaytamiz. Bu erda biz Rossiyaning tashqi qarzi bo'yicha kelgusi to'lovlari bilan qiziqamiz. An'anaga ko'ra, eng katta to'lovlar yil oxirida qayd etiladi. Asosiy qarz va foizlar uchun tashqi qarzni to'lash jadvaliga qarang.
Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini oylar bo'yicha to'lash jadvali: asosiy qarz (Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki)
| To'lov muddati | Davlat qarzi, million dollar | |
|---|---|---|
| 2018 yil sentyabr | 10 | 7 668 |
| 2018 yil oktyabr | 25 | 6 335 |
| 2018 yil noyabr | 40 | 6 953 |
| 2018 yil dekabr | 56 | 13 207 |
| 2019 yil yanvar | 279 | 3 093 |
| 2019 yil fevral | 504 | 2 650 |
| 2019 yil mart | 5 937 | |
| 2019 yil 2-chorak | 1 553 | 15 269 |
| 2019 yil 3-chorak | 30 | 9 730 |
| 2019 yil 4-chorak | 734 | 16 627 |
| 2020 yil 1-chorak | 30 | 9 252 |
Tashqi qarz bo'yicha katta hajmdagi to'lovlar rubl kursiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin, shuning uchun valyuta kurslarini professional ravishda prognoz qiladigan ko'plab mutaxassislar tashqi qarz bo'yicha to'lovlar jadvaliga e'tibor berishlari shart.
Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini to'lash jadvali: foizlar (Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki)
| To'lov muddati | Davlat qarzi, million dollar | JAMI, davlat qarzi, Markaziy bank, banklar, boshqa tarmoqlar qarzlari, mln |
|---|---|---|
| 2018 yil sentyabr | 264 | 1 697 |
| 2018 yil oktyabr | 521 | 2 147 |
| 2018 yil noyabr | 151 | 1 378 |
| 2018 yil dekabr | 374 | 1 833 |
| 2019 yil yanvar | 262 | 1 287 |
| 2019 yil fevral | 429 | 1 552 |
| 2019 yil mart | 259 | 1 671 |
| 2019 yil 2-chorak | 1 044 | 4 614 |
| 2019 yil 3-chorak | 931 | 3 902 |
| 2019 yil 4-chorak | 993 | 4 430 |
| 2020 yil 1-chorak | 925 | 3 845 |
Rossiyaning tashqi davlat qarzi egalariga kelsak, 2017 yilda Rossiya Bosniya va Gertsegovinaga 125,2 million dollar to'lab, SSSRning oxirgi qarzini to'lagan. Ittifoq parchalanganidan keyingi yillarda Rossiya doimiy ravishda tashqi qarzini to'lab, jami 100 milliard dollar o'tkazdi. Bugun davlat kreditlari nuqtai nazaridan qarasangiz, Rossiyaning birgina Janubiy Koreyadan 0,5 milliard dollarga yaqin qarzi bor. Rasmiylar va'da qilganidek, qarz 2025 yilgacha rejalashtirilgan tarzda to'lanadi.
Qarz turlari bo'yicha Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini to'lash jadvali (Moliya vazirligi)
| To'lov sanasi | Xorijiy valyutadagi qimmatli qog'ozlar, million dollar | Davlatlar, xalqaro tashkilotlar kreditlari, million dollar |
|---|---|---|
| 2019 | 2 205 | 234 |
| 2020 | 5 078 | 189 |
| 2021 | 529 | 161 |
| 2022 | 2 529 | 125 |
| 2023 | 3 352 | 97 |
| 2024 | 352 | 88 |
| 2025 | 88 | 77 |
| 2026 | 3 088 | 6 |
| 2027 | 2 492 | 2 |
| 2028 | 2 588 | 1 |
Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini to'lash jadvalidan ko'rinib turibdiki, bugungi kunda Rossiya asosan obligatsiyalar ssudalariga xizmat ko'rsatadi, ularning egalari davlat idoralari, xususiy banklar, korporatsiyalar, butun dunyo bo'ylab investorlar va boshqalar bo'lishi mumkin. Ammo to'lovlarning umumiy hajmida davlatlar va xalqaro tashkilotlar kreditlarining ulushi allaqachon kichik bir qismni tashkil etadi va doimiy ravishda pasayishda davom etmoqda. Agar siz Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini va ichki qarzini solishtirmoqchi bo'lsangiz, shuni bilishingiz kerakki, Moliya vazirligi ma'lumotlariga ko'ra, 2018 yil 1 avgust holatiga ko'ra, mamlakatning davlat ichki qarzi deyarli 7,6 trillion rublni tashkil qiladi. Xorijiy valyutada bu taxminan 111,7 milliard dollarni tashkil etadi.
Mamlakatning tashqi qarzi nazorat ostida, biroq rossiyaliklarning banklar va mikromoliya tashkilotlari oldidagi qarzlari tez o‘sib bormoqda, bu esa ayrim ekspertlarni salbiy prognozlar qilishga majbur qilmoqda. Fuqarolar qarz olmasdan yashay olmaydilar, muntazam ravishda ko'proq va ko'proq yangilarini olish uchun murojaat qilishadi. Ba'zi hollarda olish mumkin bo'lsa-da, umumiy vaziyatda rasm unchalik o'zgarmaydi.
Davlat qarzi Rossiya Federatsiyasining jismoniy va yuridik shaxslar, xorijiy davlatlar va xalqaro tashkilotlar oldidagi qarz majburiyatlari.
Tashqi qarz- bu norezidentlar oldidagi xorijiy valyutadagi majburiyatlardir.
Ichki qarz- rubldagi rezidentlar oldidagi majburiyatlar.
Davlat qarzi federal mulk bilan ta'minlangan.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari quyidagi shakllarda mavjud:
rossiya Federatsiyasi nomidan kredit tashkilotlari, xorijiy davlatlar va xalqaro moliya tashkilotlari bilan imzolangan kredit shartnomalari;
davlat qimmatli qog'ozlari;
davlat kafolatlarini berish to'g'risidagi bitimlar;
uchinchi shaxslarning davlat qarziga qarz majburiyatlarini qayta rasmiylashtirish.
Davlat qarzi bo'lishi mumkin qisqa muddatga(bir yilgacha), o'rta muddatli(bir yildan besh yilgacha) va uzoq muddatli(besh yildan o'ttiz yilgacha).
Davlat qarzi kreditlar shartlarida belgilangan muddatlarda to'lanadi, lekin bu kreditlar 30 yildan oshmasligi kerak.
Davlat qarzini boshqarish Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan amalga oshiriladi.
Rossiya Federatsiyasi, agar ular federal hukumat tomonidan kafolatlanmagan bo'lsa, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari va munitsipalitetlarning qarz majburiyatlari uchun javobgar emas.
Hukumatning maksimal hajmi ichki va tashqi qarzlar federal byudjet to'g'risidagi qonun bilan belgilanadi yana bir yil uchun. Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining 106-moddasiga muvofiq, davlat tashqi qarzlarining maksimal hajmi davlat tashqi qarziga xizmat ko'rsatish va to'lash uchun to'lovlarning yillik hajmidan oshmasligi kerak.
Keyingi moliyaviy yil uchun Federal byudjet to'g'risidagi qonun Davlat tashqi qarzlari dasturini tasdiqlaydi. Ushbu dastur kelgusi moliya yili uchun federal byudjetdan tashqi qarzlar ro'yxati bo'lib, unda maqsad, manbalar, to'lash shartlari va qarzlarning umumiy hajmi ko'rsatilgan. U 10 million dollar ekvivalentidan oshgan barcha kreditlar va davlat kafolatlarini qamrab oladi.
Davlat qimmatli qog'ozlarini chiqarish to'g'risidagi qaror tegishli ravishda byudjet taqchilligi va davlat qarzining byudjet to'g'risidagi qonun hujjatlariga, shuningdek, ichki qarz olish dasturiga muvofiq belgilanadigan eng yuqori hajmlariga muvofiq hukumat tomonidan qabul qilinadi.
Davlat qimmatli qog'ozlarini chiqarish to'g'risidagi qarorda qimmatli qog'ozlarning emitenti, chiqarilish hajmi va shartlari to'g'risidagi ma'lumotlar aks ettiriladi.
Davlat kafolati huquqiy majburiyatlarni ta'minlash usuli bo'lib, unga ko'ra Rossiya Federatsiyasi kafil sifatida uchinchi shaxslar oldidagi majburiyatlarining kafolatini olgan shaxs tomonidan bajarilishi uchun javobgar bo'lish uchun yozma majburiyat beradi.
Kelgusi yil uchun federal byudjet to'g'risidagi qonun davlat kafolatlarining maksimal miqdorini belgilaydi. Rublda ifodalangan davlat kafolatlarining umumiy miqdori davlat ichki qarziga kiritilgan.
Xorijiy valyutadagi davlat kafolatlarining umumiy summasi davlat tashqi qarziga kiritiladi.
Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining 118-moddasiga muvofiq, byudjet muassasalari kredit tashkilotlaridan kredit olish huquqiga ega emaslar. Lekin ular byudjetlar va davlat byudjetidan tashqari jamg'armalaridan kredit olish huquqiga ega. Davlat unitar korxonalarining qarzlari reestri G'aznachilik tomonidan yuritiladi.
Rossiya Federatsiyasining ichki va tashqi qarzlarining davlat kitoblari Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan yuritiladi.
IN Davlat qarzi kitobi Rossiya Federatsiyasi, Federatsiyaning ta'sis sub'ektlari va munitsipalitetlarning chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha qarz majburiyatlari hajmi to'g'risida ma'lumotlar kiritiladi.
Qarz olish to'g'risidagi ma'lumotlar emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasining Davlat qarz kitobiga tegishli majburiyat paydo bo'lgan paytdan boshlab uch kundan ortiq bo'lmagan muddatda kiritiladi.
Qarz yukini kamaytirish uchun foydalanish mumkin qarzni qayta tuzish. Bu qaytarilgan qarz majburiyatlari miqdorida yangi qarzlarni bir vaqtning o'zida amalga oshirish va qarzga xizmat ko'rsatishning yangi shartlarini belgilash bilan oldingi qarz majburiyatlarini to'lashni anglatadi.
Davlat qarzini boshqarishning quyidagi vositalari ham qo'llaniladi:
konsolidatsiya- foiz stavkasini o'zgartirish bilan bir nechta kreditlarni bitta uzoq muddatli kreditga birlashtirish;
davlat kreditini konvertatsiya qilish- rentabellik bo'yicha kreditning dastlabki shartlarini o'zgartirish. Ko'pincha, konvertatsiya paytida hukumat foiz stavkasini pasaytiradi;
tashqi qarz konvertatsiyasi- kreditorlar oldidagi qarz majburiyatlarini ularga milliy valyutadagi veksellar va aksiyalarni o'tkazish yo'li bilan bajarish orqali tashqi qarzni kamaytirish vositasi;
innovatsiya- taraflar o'rtasidagi dastlabki majburiyatni ijro etishning boshqacha usulini nazarda tutuvchi, xuddi shu taraflar o'rtasidagi boshqa majburiyat bilan almashtirish.
1985 yilda SSSRning tashqi qarzi 22,5 milliard dollarni tashkil etdi, 1991 yilda - 65,0 milliard dollarni tashkil etdi Rossiyaning tashqi qarzi SSSR qarzini hisobga olgan holda 2003 yil 1 yanvar holatiga ko'ra 124,5 milliard dollarni tashkil etdi. u 30 yil ichida foiz to'lovlari bilan birga kamida 300 milliard dollar to'lashi kerak bo'ladi.
6-jadval Rossiya Federatsiyasi davlat tashqi qarzining dinamikasi (milliard AQSH dollari)
|
Ism |
1.01 da. 1998 yil |
1.01 da. 1999 yil |
1.01 da. 2000 |
1.01 da. 2001 yil |
1.01 da. 2002 yil |
1.01 da. 2003 yil |
|
Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzi, shu jumladan SSSR majburiyatlari, shu jumladan: | ||||||
|
xorijiy hukumatlarning kreditlari bo'yicha | ||||||
|
xorijiy banklar va kompaniyalarning kreditlari bo'yicha | ||||||
|
xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari uchun | ||||||
|
rossiya Federatsiyasining xorijiy valyutadagi davlat qimmatli qog'ozlari | ||||||
|
rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining kreditlari bo'yicha | ||||||
|
foiz stavkalari va valyuta kurslarining o'zgarishi uchun kafolatlar va zaxiralar |
Tashqi moliyalashtirish va tashqi qarz tushunchasi va tuzilishi
Davlatni tashqi moliyalashtirish davlat xarajatlarini va davlat byudjeti taqchilligini moliyalashtirish uchun qo'shimcha manbalarni jalb qilishning ob'ektiv zaruratining natijasidir, bunda mamlakat ichidagi pul resurslarini safarbar etishning barcha mumkin bo'lgan manbalari tugaydi.
Tashqi moliyalashtirish o'z xarajatlarini va davlat byudjeti taqchilligini moliyalashtirish uchun davlat tomonidan ushbu mablag'larni mamlakat ichida safarbar etishning iloji bo'lmaganda jalb etiladi. Boshqacha qilib aytganda, xalqaro moliyalashtirish davlat moliyasi taqchilligi yuqori bo‘lgan va xarajatlarni moliyalashtirish zarurati tug‘ilganda qo‘llaniladi. Tashqi moliyalashtirish ikki yo‘nalishda jalb qilinadi: davlat Va xususiy (manbalarga ko'ra)(50-rasm).
Guruch. 50. Manba bo'yicha tashqi moliyalashtirishning tarkibi
Tashqi moliyalashtirish ham turlicha shakl bo'yicha. U ikkalasi ham bepul shaklda amalga oshiriladi moliyalashtirish, va qaytish shaklida qarz berish(51-rasm).
Guruch. 51. Shakl bo'yicha tashqi moliyalashtirish va kreditlashning tarkibi
Xalqaro moliyalashtirish tuzilgan va vaqt bo'yicha(kreditlash bo'yicha) qisqa muddatli (1 yilgacha), o'rta muddatli (1 yildan 7 yilgacha) va uzoq muddatli.
Davlat qarzini boshqarish
Tizim davlat krediti yaratadi davlat qarzi tizimi: ichki va tashqi
Tizim qarz xizmati tizimini yaratishni talab qiladi qarzni boshqarish.
Davlat qarzi tizimi qarzni boshqarish tizimini yaratishni taqozo etadi. Ichki va tashqi davlat qarzlariga xizmat ko'rsatish bosqichma-bosqich o'z ichiga oladi: foizlarni to'lash; qarzning kapital miqdorini to'lash va kerak bo'lganda uni qayta moliyalashtirish.
Davlatning shartli qarzi 100 ming dona bo'lsa. va yillik 20% (shubhali qarz oluvchilar - davlatlar uchun xalqaro kredit kapitali bozoridagi odatiy foiz) 4 yil muddatga, bir yillik imtiyozli davr bilan (faqat foizlar qaytariladigan davr) taqdim etiladi. qarz to'lanmagan bo'lsa, qarzning haqiqiy miqdoriga (100 ming birlik) 80 ming birlikni qo'shish kerak. foiz (yillik 80% 4 yilga ko'paytiriladi). Keyin bunday qarzga xizmat ko'rsatish jadvali shunday bo'ladi (52-rasm): 180 ming. birliklar 4 yil ichida.
Guruch. 52. Davlat qarziga xizmat ko‘rsatish jadvali (yillik 20 foiz bilan 4 yil muddat bilan)
Shunday qilib, davlat qarziga xizmat ko'rsatishning eng oddiy sxemasi uni boshqarishning etarlicha murakkabligini ko'rsatadi. Davlat qarzlarining yuqori narxi tufayli qarzni boshqarish tizimi qarzlar shartlarini, qarzni qayta moliyalashtirish mexanizmini o'zgartirish, qarz hajmi va darajasi ko'rsatkichlarini monitoring qilish va ularni davlat moliyasining boshqa ko'rsatkichlari bilan taqqoslash bo'yicha muzokaralarni o'z ichiga oladi. YaIM, davlat byudjeti va boshqalar).
Qarzni qayta moliyalashtirish butun mexanizmdir (boshqa nomi - qayta qurish) (53-rasm).
Davlat qarzini boshqarish davlat moliya siyosatining asosiy yo'nalishlaridan biridir.
Qarzni qayta moliyalashtirish- bu kreditlar shartlarini o'zgartirish bo'yicha chora-tadbirlar tizimi: muddatlar, hajmlar, xarajatlar (foizlar).
Guruch. 53. Davlat qarzini qayta moliyalashtirish usullari
Bekor qilish qarzni to'liq bekor qilishni nazarda tutadi (faqat qarzdor sifatida davlat to'liq bankrot bo'lgan taqdirda amal qiladi).
Uzaytirish- Bu qarz muddati va foizlarni to'lash muddatini uzaytirishdir.
Sekyuritizatsiya davlat obligatsiyalarini ochiq bozorda (birja) qayta sotishdan iborat.
Bosh harf bilan yozish- bu davlat obligatsiyalarini fond birjasida qayta sotish yo'li bilan xususiy aktsiyalarga qayta qurish.
Davlat qarzi va davlat qarzini boshqarish usullari
Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi o'tgan yillardagi qarzlardan va yangi paydo bo'lgan qarzlardan iborat. Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi Rossiya Federatsiyasi hukumati ixtiyorida bo'lgan barcha aktivlar bilan ta'minlanadi.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari quyidagi shakllarda bo'lishi mumkin:
rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan olingan kreditlar;
rossiya Federatsiyasi hukumati nomidan qimmatli qog'ozlar chiqarish yo'li bilan amalga oshiriladigan davlat kreditlari;
rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan kafolatlangan boshqa qarz majburiyatlari.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlarini berish (berish) va joylashtirish tartibi, shartlari Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan belgilanadi. Ushbu faoliyat deyiladi: davlat qarzini boshqarish.
Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarziga xizmat ko'rsatish, agar Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan boshqacha tartib belgilanmagan bo'lsa, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va uning muassasalari tomonidan amalga oshiriladi va qarz majburiyatlarini joylashtirish bo'yicha operatsiyalar orqali amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasi, ularni qaytarish va ular bo'yicha foizlar shaklida yoki boshqa shaklda daromad to'lash.
Davlat qarzining holati ustidan nazoratni davlat hokimiyatining vakillik va ijro etuvchi organlari amalga oshiradilar.
Davlat ichki qarzini boshqarish ostida kreditorlarga daromadlarni to'lash va kreditlarni qaytarish bo'yicha davlat chora-tadbirlari to'plamini, shuningdek, Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlarini berish (berish) va joylashtirish tartibi, shartlarini anglatadi.
Asosiyga davlat qarzini boshqarish usullari quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:
Qayta moliyalashtirish- yangi kreditlar berish orqali eski davlat qarzini to'lash.
Konvertatsiya- kredit rentabelligi hajmining o'zgarishi, masalan, davlat tomonidan o'z kreditorlariga to'lanadigan daromadning foiz stavkasining kamayishi yoki oshishi.
Konsolidatsiya- allaqachon berilgan kreditlarning amal qilish muddatini oshirish.
Birlashtirish- bir nechta kreditlarni birlashtirish.
Kreditni to'lashni kechiktirish yangi kreditlar berish bo'yicha operatsiyalarni yanada faol rivojlantirish davlat uchun samarali bo'lmagan sharoitlarda amalga oshiriladi.
Qarzni bekor qilish- davlatning qarz majburiyatlarini bajarishdan bosh tortishi.
Qarzni qayta tuzish- qarz majburiyatlarini to'lash (boshqa qarz majburiyatlarini o'z zimmasiga olgan holda) qarz majburiyatlariga xizmat ko'rsatishning boshqa shartlarini va ularni to'lash muddatlarini belgilagan holda to'langan qarz majburiyatlari miqdorida qarz majburiyatlarini to'lash. Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida aytilishicha, qarzni qayta tuzish asosiy qarzni qisman hisobdan chiqarish (kamaytirish) bilan amalga oshirilishi mumkin.